[300318]盘前：美股三大股指基本持稳 投资者巩固对美联储的降息预期

　　美國股指期貨微漲；美債走高，基準國債收益率降至3月份以來的最低水平，交易員相信美聯儲將於9月啓動寬鬆週期。

　　截至發稿，標普500指數期貨上漲0.1%，納斯達克100指數期貨上漲0.2%，道指期貨基本持平。

　　德國DAX指數跌0.62%，英國富時100指數跌0.44%，法國CAC40指數跌0.83%，歐洲斯托克50指數跌0.66%。

　　WTI原油跌1.45%，報79.67美元/桶。布倫特原油跌1.33%，報83.72美元/桶。

　　交易員正在等待稍晚發佈的美國零售銷售數據，以觀察通脹和經濟增長是否已經降溫到足以讓政策制定者滿意，進而可以開始降息的水平。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾週一表示，基於第二季度經濟數據，通貨膨脹正在朝着央行2%的目標邁進。

　　“雖然他沒有說，‘好了，我們高度相信通脹受控’，這樣的說法原本會打響發令槍，但他的表態也足以支撐市場對於今年降息兩次，明年同樣幅度的預期，”Aviva Investors多資產基金主管Sunil Krishnan表示。

　　隨着交易員開始接受始於今年9月份的三次降息的想法，美國國債已經抹去了2024年的損失。

　　意大利聯合信貸銀行（UniCredit SpA）的策略師們已經預測今年將進行多次降息，並建議投資者將收益率曲線定位爲更陡。

　　更陡的交易意味着投資者將傾向於購買短期票據和出售長期債券，並且正在受到“財政擴張將推高長期收益率”預期的推動。

　　高盛稱美聯儲有7月降息的“堅實理由”。

　　高盛經濟學家認爲美聯儲有堅實的理由最早在7月30-31日的會議上降息，但沒有改變對寬鬆週期在9月啓動的預測。

　　最新的失業和通脹數據表明，美聯儲的貨幣政策規則要求聯邦基金利率在4%，而當前目標區間在5.25%-5.5%。高盛首席經濟學家Jan Hatzius在一份報告中表示，由此“我們預計調整性降息將很快開始”。

　　在7月採取行動的理由包括：如果出現暫時性的回升，月度通脹的波動性可能會使9月降息難以解釋；以及 “避免在總統大選最後兩個月啓動降息的不可否認的（儘管從未得到承認的）動機”。

　　Hatzius寫道，“這並不意味着委員會不能在9月降息，但它確實意味着7月會更受青睞”。

　　“特朗普交易”漸成風尚，或擴大美股的上漲範圍。

　　美國前總統唐納德·特朗普週末的事件後，“特朗普交易”動能增強，對股市來說，這有可能意味着上漲的勢頭在科技股之外進一步擴大範圍。

　　簡單考察一下2016年特朗普贏得大選後數月股市的走勢就可發現，大部分板塊在選舉後的五個月有所上漲，金融、信息科技、非必需消費品、原材料和工業等週期性板塊領漲。例如公用事業、必須消費品和房地產等防禦性板塊表現落後。

　　現如今，如果財政憂慮推動美債收益率大幅走高，可能令處於高位的科技股承壓，交易方式可能略有不同。但是，正如上週指出的那樣，由於科技股預計仍將推動標普500指數的利潤增長，投資者由該板塊轉向其他板塊看上去依然爲時過早。

　　因此至少可以說，如果交易員對特朗普獲勝的信心進一步強化，那麼市場走勢一邊倒的趨勢可能會有所緩解。

　　比特幣在週一觸及兩週高點後，週二繼續上漲並一度突破6.4萬美元。

　　比特幣受到市場追捧，原因是市場猜測支持加密貨幣的特朗普贏得美國大選的可能性進一步上升。特朗普越來越多地支持加密行業以爭取選民的支持，這意味着加密貨幣可能成爲新的“特朗普交易”熱門標的。

　　焦點個股：

　　特朗普媒體科技集團跌超9%，前一交易日收漲逾31%。

　　特斯拉漲超1%，馬斯克公開支持特朗普。

　　摩根士丹利美股盤前漲逾1%，公司第二季度淨營收高於預期。

　　美國銀行漲近2%，Q2營收同比增長0.8%，達254億美元。

　　美股黃金股盤前普漲，哈莫尼黃金、DRDGOLD-ADR漲近3%，金田漲超2.4%，巴里克黃金漲超0.6%。