[601138]论述股票市场技术分析的有效性(股票市场与股票技术分析论文)
2023-12-29 02:34:18 来源：盛楚鉫鉅网
\u3000\u3000昨日那篇文章宣布后，有朋友表明，标题太尖锐。我说，尖锐吗？有割韭菜的镰刀尖锐？也有朋友以为，技能剖析不仅仅K线，还有均线、布林线、KDJ、MACD等目标，再加上成交量、筹码散布、多周期图等，没必要揪着K线不放。其实，这么去说，或许能对那位证券公司老总构成损伤值，对我却是无害，由于我滑啊，我说的是只看K线不行，别搞得我跟K线有仇似的。为了证明我跟K线没仇，咱们来证明两个工作：第一个，为什么只看K线不行？第二，为什么要知道K线背面的本相？
\u3000\u3000这儿就要用到我在十几年前学到的技能了。由于在炒股软件公司供职，参加了软件功用研制训练，学到了一些皮裘。我以2019年6月26日至2021年6月25日两年时刻为限，并以10个买卖日内涨幅超越10%为条件，测试了“早晨之星”、“老友反扑”、“平底”这三个K线形状，其成果如下：
\u3000\u3000早晨之星，均匀成功率45.93%，根本是对半开，这还算是高的。
\u3000\u3000老友反扑，均匀成功率19.35%。
\u3000\u3000平底，均匀成功率16.26%。
\u3000\u3000却是也有成功率超越50%的形状，比方“曙光初现”的成功率为54.46%，但也根本是对半开，有用的价值很低。当然，不仅仅K线形状，各类技能目标也不见得有多好。以上述时刻和条件为准，KDJ成功率25.5%、MACD成功率26.02%、RSI成功率25.82%、威廉目标23.56%，便是这么卧槽无情。这儿有几个能够调试的空间：一是将上涨条件放宽，设置为20个买卖日涨幅超越10%；二是将两个以上的技能形状和目标进行组合，比方曙光初现+KDJ金叉；三是将时刻往前移，比方以2006和2007年这样的大牛市为布景。前面两种调试有意义，后边这种调试则归于一叶障目了。
\u3000\u3000可便是这第三种调试，或许正好提醒了当时商场技能剖析的为难。2001年A股两市股票总数为1160只，2011年这一数字为2341只，到了2021年，这一数字变成了4537只。十年一翻，白云苍狗，商场的运转规矩跟着体量的不同而发生着剧烈的改变，年青的组织操盘手不讲武德，常常反其道而行，使得技能剖析的有效性越来越弱。再加上股指期货、融资融券、注册制、科创板、ETF期权、沪港通、熔断机制、REIT等许多新鲜事物，使得股市的剖析越来越杂乱，需求考虑的要素也越来越多。那么，咱们是墨守成规，仍是求新求变？这其实并不是一道选择题。
\u3000\u3000好在，贪怕急悔这些根本商场心态未变，吸拉派落这些根本操作办法未变，讲故事造论题炒概念这种套路未变，价值决议价格这个大方向未变，组织以散户为首要猎杀目标这一点也未变……这么多的未变，让咱们不至于像是一个新股民。就像iPhone手机，不论苹果公司怎样完善，总有几个缝隙没有被封堵，黑客们便是使用这些缝隙来霸占IOS体系，然后脱节苹果公司的关闭捆绑。而在越狱之后，替换字体主题、装置破解软件、完成虚拟定位、具有来电归属地等，根本都是每个越狱的iPhone手机都会做的工作。
\u3000\u3000新股民除了爱折腾、爱追高、爱探问、爱盯盘等特征之外，最首要的特征便是爱研究技能剖析，而技能剖析的根底课程，便是K线图。由于K线图简略易用，新股民独上楼房，闷头研究，只需记忆好，耐力强，彻底能够背下一切的K线形状。这时，一般都会生出一种“股市在手，全国我有”的豪放感，望尽天边路；前史会重复，但不会简略地重复，假如将学到的K线形状生搬硬套到持有的股票中，就会有一种患得患失的挫折感，所以衣带渐宽，为股市消得人瘦弱；人总会生长，新股民终会变成老股民，当最终发现K线图仅仅许多需求学习的技能之一，而且一切办法最终又会聚集反映在K线图上，蓦然回首，股市致胜的真理原本就在灯光阑珊处。
\u3000\u3000君不见，组织为了粉饰出货，成心制作三连阳、打破前高、上升三部曲等诱多图形？君不见，组织为了顺畅吸筹，成心制作三连阴、傍晚之星、渠道破位等洗盘图形？君不见，许多股票原本形状挺好，就由于“商誉减值”而忽然暴降？君不见，2007年到2008年的*ST金泰无数个涨停拉上去，又无数个跌停砸下来，彻底视技能剖析于无物？君不见，就连贵州茅台这样的超级大盘股，也根本都是以放量阳线的形状走出阶段性顶部？君不见，跟着股票数量的剧增，中洲控股、江苏国信、世茂股份、中华企业、招商蛇口、锦州港等换手率终年不超越1%的僵尸股越来越多……这些君要见的景象，便是股民眼中的“灯光阑珊处”。
\u3000\u3000综上，炒股只看K线，肯定是不行的。假如有人仅凭K线就解释出涨跌规则，那么，或者是现已学了各种办法，又能将这些办法聚集于K线图上进行诠释，要么便是做事后诸葛，把偶尔当成了必定。所以，把握更多的剖析办法，用这些办法从K线背面找论据来对其形状进行佐证，才能对K线形状进行挑选，然后进步K线剖析的成功概率。
\u3000\u3000说到底，炒股最终仍是落脚于“概率”。就像多种技能目标的组合，往往能进步选股和操作的成功概率，但也仅限于此。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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