[600501资金流向]被动型基金是什么意思
2024-10-01 03:47:29 来源：盛楚鉫鉅网
1.什麼是被動型基金？
被動型基金（PassiveFund）是一種被動式管理的基金，主要通過複製某個市場指數的表現來獲取資本收益。它也被稱爲指數基金。
相對於顧名思義的主動型基金，被動型基金採取被動跟蹤基準指數的方式進行交易：
1.1基準指數
基準指數是被動型基金跟蹤的目標指數。即基金的投資收益率和指定的標的指數成正比例關係。例如，類似於上證指數、滬深300、標普500等指數，被當作跟蹤基準指數的主要參照標準。
1.2管理費用
因爲被動型基金大致上都採取了機器人化處理的方式進行買賣，所以運營成本會比較低。於是它們提供給投資者的費用也會比較低廉。
1.3投資策略
被動型基金的投資策略是低買高賣，它們一開始購買標的指數中的全部股票，並持有直到該指數組成股票發生較大變化時進行買賣。
2.被動型基金與主動型基金的比較
2.1投資組合
主動型基金的優勢在於它們有機會通過巧妙的投資選擇獲得超過基準指數的回報。被動型基金只能奉行復制基準指數的戰略。因此，在經濟市場表現良好的情況下，主動型基金可以爲投資者帶來更高的收益。
然而，主動型基金依賴於高水平的基金經理來“選股”，而這種選擇通常伴隨着更高的管理費用。另一方面，由於低費用和通常的股票篩選過程，被動型基金的投資組合大體上可以通過跟蹤大市場指數來獲得適合的市場範圍與風險收益。
2.2成本
被動型基金的費用相較於主動型基金更低，主要由於這種基金可以通過大批量的買進和賣出，來擁有顯著更高的內部賺取空間。
2.3投資風格
主動型基金傾向於採取更積極的投資策略，例如主動買賣股票等，而被動型基金則通常不會涉足這種情境。被動型基金只會購買投資組合中包含的股票，然後再保持其股票組合與基準指數組合的一致。
3.被動型基金的優缺點
3.1優點
被動型基金有以下優點：
低廉的費用-制定、監管和維護被動型基金的成本非常低。這意味着投資者可以節省大量的費用，比如管理費、託管費以及銷售和推廣費用。
簡單-被動型基金很容易理解，因爲它們通常都會跟隨某個指數。這種基金對於初學者來說是一箇好的投資工具。
透明度-由於其投資風格比較簡單，被動型基金可以通過公開資料實現跟蹤。
3.2缺點
被動型基金有以下缺點：
缺乏主觀判斷-被動型基金的流程是自動化的，不太可能對公司治理、經營儲備等重要問題做出深入瞭解。相比之下，主動型基金通常有專門的基金經理監管所有的股票買賣過程。
缺少機動性-雖然被動型基金的規模很大，但它們仍然有可能面臨贖回的風險。在比較的時候，有些主動型基金可能會表現出更高的流動性，因爲在漲跌之間可以快速移動重心。
4.適合投資者
被動型基金更適合初學者、怕麻煩或不想花費大量時間研究需要購買的個股的投資者。也適合於那些希望更低成本、更廣泛去分散風險的投資者。
5.總結
被動型基金相對於主動型基金而言，管理成本更低，透明度更高，適合的投資者也不同。在選擇基金時，應注意自己的風險承受力、投資時間和知識水平等方面，再進行選擇。
最後要提醒大家的是，投資前需要做好充分的調查、分析與評估，減少投資風險，增加投資收益。
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