最被看好十大港股：瑞信维持吉利汽车目标价29元

　　瑞信： 吉利（00175）8月销售强劲 维持“优于大市”评级

　　瑞信发表研究报告指出，尽管整体乘用车市场增长持平，但吉利汽车（00175）8月份销量继续显出强劲势头，维持其“优于大市”评级和29元目标价不变。

　　吉利昨日公布，今年8月总销量约12.6万部，包括集团拥有50%权益之合营企业领克品牌，同比增长约30%，较上月增长约4%。当中约1.04万部为新能源和电气化汽车。

　　瑞信报告指出，吉利汽车增长的主要动力来自吉利的轿车产品以及新的低端SUV项目，由于02SUV车型，领克品牌的总销量8月份创新高；假设客户查询单有40%会转化为销量，那么02车型月需求量可能达到1万部。

　　大和：比亚迪（01211）下半年盈利复苏 维持“买入”目标价67港元

　　大和资本发表报告指，比亚迪（01211）8月总销售按年增35%至4.18万辆，胜预期并高于7月及6月的增长。该行相信公司今年下半年盈利复苏，维持予其“买入”，目标价67港元。

　　报告称，比亚迪上月新能源汽车的销量按年升84%至2.18万辆，而燃油汽车销量按年升5%至2万辆。首八个月计，累计销量为30.4万辆，较去年同期升24%，与该行的全年估算大致进度相同。在新能源汽车销量中，纯电动及插电式混合动力销售都与7月比较有所改善，燃油汽车MPV销量则按月持平。

　　建银国际：升TCL电子（01070）目标价至4.4元 重申“跑赢大市”

　　建银国际预测TCL电子（01070） 2018及2019年纯利分别为9.1亿元及10.48亿元，将目标价由4.26元上调3.3%至4.4元，反映2018年预测市盈率10.6倍。评级重申“跑赢大市”。

　　建银表示，假设电视继续被排除在美国对华关税清单之外，该行认为 TCL 出口业务背后的增长势头将会持续。为反映预期的电视出货量和成本控制，该行将 TCL 电子的2018至2020年每股盈利预测分别上调8.8%、40.1%及51.3%，分别达0.41元、0.48元及0.53元。

　　该行将互联网平台估值维持在每股0.85元不变；硬件生产估值现由每股3.41元升至3.72元，但仍基于9倍的2018年预测市盈率。

　　麦格理：维持中石油（00857）“跑赢大市”评级 目标价8元

　　麦格理发表报告称，更新对中石油（00857）之盈利预测，其中今年及明年的每股盈利预测分别下调1.4%及3.7%，2020年则上调5.5%。此外，维持对集团的“跑赢大市”评级及目标价8元。

　　该行表示，对中石油的内地天然气价格展望仍然积极，预期有关方面更多的能见度或可推动股份获得估值重评。

　　麦格理：升威高股份（01066）目标价至8.8元 评级“跑赢大市”

　　麦格理发表研究报告，重申威高股份（01066）“跑赢大市”评级，并将公司2018至2020年经常性每股盈利预测上调3%、7%及13%，目标价由5.8元升至8.8元。

　　报告中称，不计收购Argon，威高股份消耗品销售增长由过去数年的10%至12%，加快至今年上半年的17%同比升幅，相对而言，普华和顺（01358）仅10%水平。

　　该行预测，威高股份2019至2020年消耗品销售增长率仍维持于约10%水平，高于行业单位数增长的预期水平。此外，该行又预计Argon自下半年起可为公司贡献盈利，2019至2020年盈利贡献占比将由今年4%升至11%。

　　该行表示，威高股份自今年8月完成H股全流通后，管理层称，公司成为母企重要战略平台，相关保健业务未来有望由母企转移至威高。

　　汇证：升互太纺织（01382）评级至“买入” 目标价7.4元

　　汇丰证券发表研究报告称，互太纺织（01382）于2018财年受到内部及外部因素困扰，首先，互太纺织的越南厂房停工令利用率受损，其次，人民币升值令成本增加，特别于2018财年下半年，最后，临时生产迁移，客户索赔令盈利能力受损。

　　该行表示，由今年初至现在，互太纺织的股价表现较恒指落后21个百分点，并较同业表现有折让。该行预测，互太纺织于2019财年的基本因素将会有提升，同时预计2019至2021财年，集团的营运现金流为10亿元。该行假设，互太纺织的资本开支预算为2.5亿元，派息比率为80%，反映2019至2021财年股息率为8%至9%。

　　汇证将互太纺织投资评级由“持有”升至“买入”，目标价维持7.4元，上升空间为24%。另外，该行将集团的2019至20年纯利预测下调2%至5%，反映对其毛利润前景审慎。

　　汇证：升中远海控（01919）评级至“买入” 目标价3.8元

　　汇丰证券发表研究报告称，中远海控（01919）已完成收购东方海外（00316），以船队规模计算，成为业界第三巨企，该行调升其评级至“买入”，但目标价由4.5元降低至3.8元。

　　报告中称，中远海控管理层预计收购东方海外将为2020年带来协同效益约4亿美元，加上今年下半年至2019年的运费回升，估计供需差距将会收窄，中远海控因贸易摩擦而预计太平洋航运需求减少，并因此将第三季的运力调低，预计中远海控表现将可转势。

　　该行将中远海控2018-20年度的盈利预测调低，以反映燃料开支上升的影响，估计利润率会由上半年的1.8%回升至明年的4.1%，而股本回报率明年可改善至9.4%。

　　另外，该行给予东方海外“持有”评级，目标价由61元下调至47元，预计盈利将从今年上半年的低位逐步回升，今年下半年可以扭亏，全年可取得微利1300万美元。

　　德银：周大福（01929）提升同店销售目标 维持“买入”评级

　　德银发表研究报告表示，周大福（01929）管理层将全年同店销售目标由高单位数上调至低双位数，以及推出多品牌策略，该行预期，周大福在香港及中国地区7、8月份的同店销售增长可能更为强劲，期内香港的同店销售增速或在26-30%之间，而中国地区则在中高个位数

　　德银发表研究报告表示，周大福（01929）管理层将全年同店销售目标由高单位数上调至低双位数，以及推出多品牌策略，该行预期，周大福在香港及中国地区7、8月份的同店销售增长可能更为强劲，期内香港的同店销售增速或在26-30%之间，而中国地区则在中高个位数，维持其“买入”评级，目标价为11.25元。

　　周大福管理层表示，7、8月的销售并没有出现放缓，情况与2019年首财季（4-6月）差不多，即按年增长26%，并维持中国同店销售低单位数增长目标。

　　德银指出，管理层提高同店销售目标的原因之一，是由于人民币贬值和投资者缺乏投资选择，对黄金的投资需求较高。德银认为，香港同店销售的情况将高于首季度实现的31%，以及可能会持续数个月。 中国地区方面，该行预计跌幅将收窄至预期的1-2%。

　　周大福管理层表示，7、8月的销售并没有出现放缓，情况与2019年首财季（4-6月）差不多，即按年增长26%，并维持中国同店销售低单位数增长目标。

　　德银指出，管理层提高同店销售目标的原因之一，是由于人民币贬值和投资者缺乏投资选择，对黄金的投资需求较高。德银认为，香港同店销售的情况将高于首季度实现的31%，以及可能会持续数个月。 中国地区方面，该行预计跌幅将收窄至预期的1-2%。

　　富瑞：华润燃气（01193）及昆仑能源（00135）成天然气改革最大得益者

　　富瑞发表研究报告称，国务院昨天（9月5日）宣布了未来几年中国天然气工业改革方案。从下游企业而言，关注强调国内天然气生产目标到2020年为2000亿立方米，代表三年复合年增长率为11%，合理化天然气价格，及鼓励下游并购。

　　在天然气中，富瑞首选是华润燃气（01193）和昆仑能源（00135）。虽然富瑞认为，华润燃气、昆仑能源、新奥能源（02688）、中国然气（00384）均受益于天然气改革，但前两者受益最多，华润燃气目标价为45.25元，昆仑能源目标价为11.25元。

　　富瑞表示，华润燃气高质量的城市项目，充足现金，及与当地政府的紧密关系有助于其扩大市场份额。同时，昆仑能源有天然气供应的实力，和中石油（00857）的支持，加上扩大下游业务的野心，也有助其获得更多市场份额。若国内产量达到2000亿立方米，相信2017至2020年的复合年增长能达到15%。

　　大摩：因汇兑损失降深圳国际（00152）盈测 维持“增持”评级

　　摩根士丹利发表报告，下调深圳国际（00152） 今明两年纯利预测各20%分别至36.33亿元及40.7亿元，以反映集团因人民币兑美元走弱而造成的汇兑损失，及今明两年较低的出售收益。将其目标价由21.5元下调至20.47元，评级则维持“增持”。

　　大摩称，虽然集团近期面对人民币贬值的风险，但其收费公路及物流业务的表现超出该行预期，相信人民币走弱造成的汇兑损失属非现金及非经营方面，如明年人民币转强，有关情况也会逆转。

　　此外，大摩认为该集团前海及梅林项目的利润贡献清晰，预计可为未来盈利提供保障。