银行理财市场调现价低入5元的医疗股票查：部分理财产品过往业绩展示“报喜不报忧”

现在，银行理财商场存在哪些对出资者“不友好”的现象，哪些环节仍有优化空间？“3·15”前夕，记者经过“线上+线下”方法，体会、查询了10余家银行的理财服务。

记者经过查询发现，现在银行理财产品在信披及出售环节存在以下几方面问题：一是部分产品展现过往成绩时“报喜不报忧”；二是预期收益率参阅方针较多，出资者不明就里；三是危险评价有“操作空间”；四是银行理财司理的专业才能有待提高。

区间成绩展现易让人误解

3月14日，记者在某股份制银行App的理财专区看到，该行代销的一款旗下理财子公司的产品，展现的收益率为“树立以来年化收益率达13.48%”。但记者点开该产品的具体介绍，却发现该产品近一年的收益率仅为2.57%，近1个月收益率更是低至-17.2%。

这种现象不是个例。出资者吕泽（化名）告知记者，他购买的一款理财产品页面显现树立以来年化收益率为3.62%（已树立3年），他据此购买后，实践收益率仅1.8%。

在北京西三环一家股份制银行的理财司理告知记者，展现某一区间的成绩，比方树立以来、近一年、近半年、近1个月等并不是很好的预期收益率参阅方针，且很简略引发误解。

上述理财司理进一步表明，在资管新规施行前，银行理财产品刚兑且收益率可预期，净值增加曲线呈滑润走势，某一区间的年化收益率就能代表曩昔和未来的收益率。但资管新规后，区间收益率的参阅价值大幅削弱，出资者应更为慎重地购买理财产品。例如，当近1个月或近半年的理财产品净值大涨时，极有或许是理财产品装备的债券或股票正处于上涨通道，出资者若据此“追涨”或许会亏本。

中信证券首席经济学家分明也对记者表明，理财公司或代销途径选用“树立以来年化收益率”等方针，理论上只需契合法律法规即可，但应当防止产品借此“报喜不报忧”，然后给出资者带来过错的预期，未来要标准这一行为防止误导出资者。

成绩比较基准有相对参阅价值

假如区间成绩方针的参阅价值不大，那么出资者该重视哪个方针？

多位银行理财司理告知记者，顾客在出资时想寻觅一个客观的方针作为预期收益率方针，这是出资惯性使然。不过，记者发现，现在预期收益率参阅方针，除上述银行理财公司展现的区间成绩之外，还有一些理财产品直接展现成绩比较基准这一方针。

北京南三环另一家股份制银行理财司理告知记者，虽然成绩比较基准并不代表未来的实践收益率，但在各种方针中，该方针相对具有必定参阅价值。

成绩比较基准，即银行依据产品往期成绩体现或同类型产品前史成绩，计算出来的出资者或许取得的预估收益。一方面，该方针影响办理人超量成绩酬劳或起浮办理费的收取门槛，关系到超量收益在办理人和出资者间的分配。另一方面，因为习气和前史沿革，许多出资者有意无意地将成绩比较基准和未来收益相联系，进而对理财产品出售规划发生重要影响。

从数据层面看，大都银行理财产品的实践收益率到达或超越了成绩比较基准。据广发固收刘郁团队测算，到3月10日悉数理财子产品成绩合格（到期收益率到达或超越成绩比较基准）占比为23.6%。

危险测评有“操作空间”

除上述现象之外，记者测评多家银行App发现，部分高危险理财产品能够经过“修正”危险测评来出资。也有出资者告知记者，当其购买一款理财产品时，发现危险评级不符，无法购买，所以自己从头做了危险测评，然后便可顺畅购买。虽然这归于个人行为，但也旁边面阐明危险测评有“操作空间”。

“这种状况不利于精确地辨认出资者的危险偏好以及危险承受才能，未来针对出资者打开精准营销时，也会呈现辨认不清的营销窘境。”分明表明，一部分理财组织危险测评评价过于简略，科学性、全面性有待提高。从久远开展考虑，应当树立完善全面的危险辨认流程，包含出资者的财政状况、出资经历、出资方针、危险偏好等，而且定时盯梢、及时更新，不断完善用户画像，供给更适合的金融服务。

除上述问题外，记者近期造访多家银行网点发现，不同银行的理财司理对理财产品收益率、底层出资财物等方针的了解差异较大。这显现出线下理财司理的专业性仍有待进一步提高。

银行业理财挂号保管中心发表的数据显现，到2022年末，银行理财商场存续规划27.65万亿元。全体结构上仍以个人出资者为主，个人理财出资者数量为9575.32万人，占比99.01%。在业内人士看来，银行理财产品仍需在信披等维度继续发力，服务好广阔出资者。