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2023-12-29 05:11:38 来源：盛楚鉫鉅网
来历：华灿光电官网
近来，*ST德豪（002005.SZ）发布公告称，公司董事会审议通过了《关于授权管理层推动封闭LED芯片工厂相关事宜的方案》，认可公司管理层于2018年第四季度处理LED芯片事务的相关作业并赞同封闭LED芯片工厂，一起授权管理层推动施行，争夺在2019年第三季度完结。
音讯一出，一时间掀起了整个LED芯片工业的波涛，自LED芯片价格战愈演愈烈之后，工业困局或将再度来袭。
LED芯片开展态势
实际上，我国国内LED职业鼓起于2000年左右，最早是在封装环节，其时我国芯片还处于依赖于进口的状况。不过，跟着经济、技能开展，现在我国LED职业工业链现已日趋完善，从MOCVD设备、上游芯片，到中游封装及使用，都可以说现已是成功完成了“自给自足”的才能，而且可以很多向海外出口。
但不得不说的是，自2016年开端，因为LED工业的产品原资料包含金、银、铜等价格不断上涨，导致职业出产本钱进步。
与此一起，下流终端产品需求激增，LED芯片商场一时间求过于供，价格随之上涨，LED芯片价格战随之而来，从而导致职业迎来历史性拐点，引发了不少厂商为抢占商场份额的扩产潮，我国LED芯片产值大幅进步。
别的，从LED工业链来看，下流使用范畴中LED显现屏，尤其是Micro-LED等显现使用的开展，给LED芯片职业带来了新的开展机会。当下，跟着5G年代的到来，加之人们日子、消费观念的改动，穿戴设备、VR/AR智能设备、室内大屏等显现屏将迎来新的商场，LED外延片商场需求量敏捷进步。
据GGII数据显现，2018年我国芯片产值达215亿元，同比添加14.4%；估计2019年我国芯片产值将达238亿元，2020年将到达270亿元。
LED芯片开展痛点
但是，不得不说的是，“成也扩产，好像败也扩产”。
一方面，跟着产能的添加导致职业快速呈现“供过于求”的局势。据职业音讯，因为产能过剩，全球LED芯片供给量估计将在2019年超越需求量的15-18％，而且到2020年供给过剩将继续超越10％。
另一方面，跟着技能工艺的进步，制作工艺的本钱有所下降，自2017年第四季度开端，为去库存，部分企业LED芯片开端降价。GGII猜测，2018年芯片价格仍在继续下滑，其间榜首季度和第四季度降幅更是超10%，可见，LED芯片职业现已再次堕入剧烈的价格竞争。
而与此一起，原资料金、银、铜的价格却在回暖继续上升，导致呈现了原资料本钱上涨、但终端产品价格下降的状况，职业毛利率逐渐走低，相关公司成绩体现不如人意。
其次，专利和技能仍有待进步。众所众知，尽管现在我国LED工业现已完成国产化，但比较于国外的芯片技能仍有较大距离，而且许多技能专利依然把握在国外企业傍边，国内出产芯片的机器存在年限高、功率低一级问题。一起，芯片巨量搬运技能是需求各厂家首要攻破的难点。
此外，因为当时阶段我国LED芯片大部分用于出口，而近年来因为受中美交易争端等世界事情的影响，LED芯片出口遭到限制，2018年下半年开端LED照明芯片商场全体需求尽管在稳步添加，但增速放缓，导致国内供需联系进一步失衡，芯片价格继续下降，从大都LED芯片厂商的成绩增速来看，低于预期是不争的现实。
相关标的公司
固然，LED芯片跟着技能的进步和需求的晋级逐渐开展至今，产能逐渐向中国大陆搬运的趋势已毋庸置疑，与此一起，工业链逐渐延伸，使用范畴在不断的浸透，LED新产品也在不断推出，职业空间或将会继续添加。
根据上述，结合相关券商研报，职业上相关上市公司或将遭到重视，不过，需求警觉的是，伴跟着产能扩展所呈现的供需失衡问题依然存在，芯片价格战仍硝烟四起，职业毛利仍是病痛地点，从相关公司成绩状况来看也仍存在必定危险；而根据大环境的日益改变，相关厂商未来出产计划或许也有所调整，相关公司未来开展仍存在必定的不确定性。
三安光电（600703.SH）：公司是国内建立最早、规划最大、质量最佳的全色系超高亮度发光二极管外延及芯片工业化出产基地，首要从事Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体资料的研制与使用，着重于砷化镓、氮化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等半导体新资料所涉及到外延、芯片为中心主业。
2018年公司完成营收83.64亿元，同比下滑0.35%；归母净利润28.30亿元，同比下滑10.56%；扣非净利润22.48亿元，同比下滑15.28%。2019年一季度营收17.29亿元，同比下滑11.1%；归母净利润6.21亿元，同比下滑35.85%。
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华灿光电（300323.SZ）：公司建立于2005年，2011年乘LED开展春风成为全国第二大LED芯片厂，2016年和2018年两次并购协助公司稳坐全球LED职业的榜首队伍。现在公司主营事务包含蓝宝石衬底、外延及芯片，首要产品为LED外延片及全色系LED芯片。
不过因为职业周期影响以及本身产品呈现质量问题，公司2018年成绩并不抱负，完成营收27.32亿元，同比添加3.87%；归母净利润2.44亿元，同比下滑51.43%；扣费司理2932.02万元，同比下滑89.26%。估计2019年上半年亏本5.35亿元至5.30亿元。
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乾照光电（300102.SZ）：公司首要从事半导体光电产品的研制、出产和销售事务，首要产品为LED外延片和芯片及砷化镓太阳电池外延片及芯片，是红黄光LED外延片及芯片范畴国内产值最大的企业之一，是国内高亮度四元系红黄光LED芯片产值最大的企业之一，其封装后产品可使用于显现屏、红外安防、电子设备指示灯、交通指示灯、夜景工程、车载照明等很多范畴。
2018年公司完成营收10.30亿元，同比下滑8.91%；归母净利润1.80亿元，同比下滑14.52%；扣非净利润3279.62万元，同比下滑76.32%。2019年半年报估计归母净利润盈余500万元-3000万元，同比下降75.94%-95.99%。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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