周俊生：李旭利案思考 严禁基金可苦可乐经理炒股

关键词：基金谈论

中心提示： 周俊生交银施罗德原基金司理李旭利“老鼠仓”一案6月12日在上海开庭审理。出人意料的是，李旭利当庭翻供，以为自己没有使用未公开信息进行股票生意。他的辩解律师更是为其作了无罪辩解。法院当然不会依照李旭利自己的志愿来进行判定。可是，从

周俊生

交银施罗德原基金司理李旭利“老鼠仓”一案6月12日在上海开庭审理。出人意料的是，李旭利当庭翻供，以为自己没有使用未公开信息进行股票生意。他的辩解律师更是为其作了无罪辩解。

法院当然不会依照李旭利自己的志愿来进行判定。可是，从李旭利自己和其律师所作的辩解中，咱们却能够发现，这起案子的纠结，在于对李旭利股票账户内存在的工行、建行股票怎么确定。依照检方的说法，这两只股票的购入与李旭利任职交银施罗德期间该基金所持有股票产生重合，因而能够确定为其使用公职所获内情信息从事的生意，也便是商场习气说的“老鼠仓”生意，并以此获取不合法盈余1000多万元。而李旭利则说，其时买入的工行、建行股票，仅仅为合作其股票账户开户组织进步完结成交量的要求，并未清晰买这两只股票，即便与交银施罗德的持股呈现重合，也仅仅一种偶然。

当然，李旭利要证明自己的行为“纯属偶然”，是一件好不简单的事。可是，严格地说，仅凭现在供给的资料，检方要坐实李旭利账户内的工行、建行股票，是在他知悉了自己供职组织的购股举动后作出的决议，同样是一件好不简单的事。不过现在的法令倾向于要求被指控的涉案人自证洁白，李旭利和他的辩解律师现在在法庭上说的那些话明显还达不到这个要求，那么，全部就只能放任法官的裁量了。

就李旭利一案来说，咱们权且以为李旭利在法庭上的自述是实际，也便是说，他并没有使用自己的职务之便从事内情生意，可是吊诡之处在于，因为他没有满足的依据来支撑他的陈说，因而法院仍是有或许采用检方的意见对他作出有罪判定。实际上，国外一些现已判定的内情生意案，便是因为当事人不能自证洁白而获罪在身的。这种实际其实告知咱们，每一个有从事内情生意或许性的基金司理，当他们从事为自己生意股票的行为时，其实现已把自己置于风险境况中了。

笔者这样剖析，并不是在为李旭利进行辩解，而是以实际提示商场办理部门，基金司理不能炒股，有必要成为基金业的铁律。基金从业人员不能生意股票，自身便是为了防备内情生意的产生。其实，作为一个基金从业人员，在接受了出资者的信赖，为他们从事理财服务的一起，又为自己炒股，除了简单踩上内情生意的红线以外，即便是从基金司理应该具有的敬业精神这一点来看，也是违背工作操行的。公募基金集中了出资者的资金从事股票生意，因为其能量较大，在盈余的掌握上天然超过了个人资金，他们很难防止使用职务之便从事“老鼠仓”生意。

基金司理不得为自己炒股，这本是行业界的一条规则，但实际上，因为基金从业人员炒股众多，这条规则现已形同废纸，也造成了很多内情生意的众多，如李旭利这样有很高商场知名度的基金司理都为此付出了沉重价值，这是我国基金业办理懈怠所带来的一个后果。值得指出的是，上一年11月下发的《证券出资基金法》征求意见稿第十七条规则，“基金办理人的董事、监事、高档办理人员和其他从业人员，其自己、爱人、好坏关系人生意证券及其衍生种类的，基金办理人应当树立申报、挂号、检查、处置等办理制度，防止与其办理的基金的基金比例持有人产生利益冲突。”这被业界理解为对基金司理炒股松开了口儿，听说也受到了基金司理的遍及欢迎。

很明显，在法令上开出这样的口儿，仅仅照料到了基金司理炒股现已众多这样一种实际，是在承认实际基础上的一种法令修补，可是这样的口儿一旦翻开，基金司理炒股就得到了法令上的维护，那么，当李旭利把他的生意股票申报挂号今后，他的1000多万元不合法获利也就成为合法收益了，本来只能在暗夜里鬼鬼祟祟行走的“老鼠”，也就能够在大白天里招摇过市了。