人民币资产“吃香” 外中材节能股吧资上半年净增持境内债券近800亿美元
2024-09-30 15:54:03 来源：盛楚鉫鉅网
人民幣資產“喫香”外資上半年淨增持境內債券近800億美元。2024年上半年,外資配置人民幣債券規模較高,上半年外資淨增持境內債券接近800億美元,爲歷史同期次高值。此外,人民銀行上海總部數據顯示,境外投資者已連續10個月增持中國債券。
近年來,全球金融市場波動加劇,國際環境日趨複雜,但國際投資者投資人民幣資產的意願卻不減反增。
數據顯示,截至6月末,境外投資者持有銀行間市場債券規模再創歷史新高,達到4.31萬億元。此外,至6月末,境外投資者已連續10個月增持中國債券,區間累計增持超過1萬億元。
外資參與隊伍也在持續擴容。6月,新增7家境外機構主體進入銀行間債券市場。截至6月末,共有1133家境外機構主體入市,其中567家通過直接投資渠道入市,823家通過“債券通”渠道入市,257家同時通過兩個渠道入市。
中國債券先後被納入彭博巴克萊、摩根大通和富時羅素等全球三大債券指數,其中在彭博巴克萊全球綜合指數和富時世界國債指數中的權重接近10%,均高於最初納入指數時的預計權重,在摩根大通全球新興市場政府債券指數中已達到國別最大權重。
價格波動小、回報穩定,是人民幣債券吸引力的重要方面。德意志銀行(中國)有限公司副行長,投資銀行部中國區總經理徐肇廷對記者表示,二季度以來,美聯儲降息預期不斷延後,各期限美債收益率持續反彈且波動率劇增,收益率曲線受“硬着陸”預期影響呈現倒掛趨勢。境外機構投資者投資美債會掣肘於負息差與高波動率,相比之下,他們更加青睞於正息差的中國境內債券。
中國境內債券收益率走勢保持基本穩定,境外機構投資者在全球金融市場波動加劇的大環境下偏好配置流動性最佳的短期國債與政策性金融債以追求穩定、持續的收益。
在過去10年內持有彭博巴克萊全球綜合指數的中國債券組合,無論是否進行外匯對沖,都可以獲得約70%的收益。
境外投資者在配置人民幣債券時,也展現出新的投資傾向特徵。東方金誠研究發展部高級分析師於麗峯表示,境外投資者的主要增持券種爲同業存單、政策性金融債和國債等。因爲考慮鎖匯收益後,境外機構配置人民幣債券的綜合收益要高於配置美債。
以6月底美元對人民幣匯率及1年掉期點計算,外資買入1年期中國國債同時簽訂1年期遠期合約,綜合收益率爲5.85%,明顯高於美國1年期國債收益率4.36%的水平。由於套息交易在短端的確定性較強,所以本輪外資流入增持短期限的同業存單規模已超6000億元,超過增持國債和政金債之和。
央行金融市場司副司長江會芬近期表示,人民幣債券具有較高的分散化投資價值,避險功能正在不斷增強,人民幣債券收益與G7國家、其他新興經濟體的債券收益率相關性較低。據測算,2024年中美10年期國債的收益率相關性僅爲0.05.
人民幣資產“喫香”外資上半年淨增持境內債券近800億美元。人民幣債券目前仍處於外資流入的初級階段,外資主要持有國債、政策性銀行債和同業存單,未來隨着國內信用債市場基礎設施的進一步完善,外資持有國內債券的品種將進一步豐富,規模也將持續擴大。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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