[华策影视]宝盈鸿利瞄准先进制造业 挖掘真正优秀的成长股
2024-09-29 22:20:37 来源：盛楚鉫鉅网
10月底以來，以金融、地產、有色爲代表的大盤藍籌股掀起了波瀾壯闊的反彈行情。在上證指數節節攀升的同時，近年來以成長股爲主要配置標的的機構投資者在後市的投資方向上也進行了相應調整。在寶盈鴻利收益的基金經理張小仁看來，未來主板指數跑贏創業板指數是大概率事件，他看好傳統行業中的電力、券商、汽車等板塊。而未來想獲得超額收益，仍是通過自下而上的方法，挖掘真正優秀的成長股，其中先進製造業領域具有較大潛力。
截至12月1日，寶盈鴻利收益今年以來淨值上漲45.36%，高居同期可比基金第五位。張小仁同時兼管寶盈核心優勢，他在過往的操作上體現出相當的專業水準，使得該基金在上漲、下跌及震盪市中均展現出良好的適應性。今年第二季度，基金經理在行業配置方面以階段性趨於均衡爲主，重點集中持倉堅定看好的中小盤股，同時參與前期跌幅較大的藍籌、新興藍籌的配置。進入三季度，考慮到中小板、創業板快速反彈之後，業績不達預期，主題概念類的公司，調整仍不可避免；與此同時，前期跌幅較大的藍籌股、新興藍籌股投資價值慢慢凸顯，尤其是傳統藍籌股，將是未來的重要關注領域之一。張小仁除了繼續加碼製造業和金融板塊之外，還堅持信息傳輸、軟件和信息技術服務業，同時提高此前低配的房地產行業比例，令板塊配置更加均衡。
張小仁在如何篩選行業中的佼佼者方面頗具心得。他對於重倉股的選擇有三個前提：一是融入，要求基金經理本人必須是該公司的第一跟蹤責任人，不能過度依賴於分析師的推薦；二是分歧，對於市場看法高度一致的公司，基本不做重倉配置；三是新穎，包括業務或者模式，或者在某一領域有成爲龍頭潛質的標的，在近3000家上市公司中，業務新穎的公司容易獲得高溢價估值。
展望後市，張小仁看好三方面投資機會：一是電力行業，在電力體制改革的背景下，未來直購電電價有上調空間，電力行業存在投資機會。二是汽車行業，目前汽車行業估值相對便宜，對於合資品牌，未來銷量盈利仍會較爲可觀。三是以是券商行業爲代表的大金融，在股市回暖的帶動下，無論是佣金收入還是投行、投資以及融資融券等，都對券商的盈利產生較大的正面影響。中期來看，上述三個行業有望獲得較好的投資回報。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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