「民参军概念股」春节假期全球风险资产大涨，债市走弱
2024-09-30 12:34:47 来源：盛楚鉫鉅网
牛年首个交易日，受多重因素影响，各个期限国债收益率普遍上行，10年期国债活跃券200016收益率上行5个基点，一度站上3.2925%。10年期国债期货主力合约T2103开盘一度下跌达0.4%。截至收盘，T2103跌幅小幅收窄，最终收盘于96.765元，跌幅为0.35%。
春节假期，全球风险资产大涨，债市走弱。受美欧货币财政政策偏宽松基调等影响，海外市场风险偏好明显回升。美、德、日主要股指创2010年以来新高。此外，10年期美债收益率较节前上行近20个基点并上破1.3%。同时，海外原油价格受美国寒潮、经济复苏引发的供求错位等影响，冲破60美元/桶。
中信证券首席固收分析师明明表示，春节假期海外市场表现出明显的通胀预期和风险偏好提升。国内信贷投放高增、春节假期消费数据好于预期等，在一定程度上也构成了不利于债市的基本面环境。
资金面也持续维持紧平衡状态。央行昨日公告，春节假期后现金逐步回笼，2021年2月18日开展2000亿元中期借贷便利操作和200亿元逆回购操作，维护银行体系流动性合理充裕。
Wind数据显示，昨日共有4800亿元资金到期，其中7天逆回购到期1800亿元，14天逆回购到期1000亿元，MLF到期2000亿元。因此，央行昨日在公开市场净回笼2600亿元资金。
这延续了2月以来的资金面紧平衡状态。从数量看，春节假期前2周，央行公开市场操作以净回笼为主，节前最后一周净回笼3600亿元。受此影响，银行间市场资金面收敛，主要隔夜回购利率多数上行，但昨日下午普遍走弱。DR007全日相对平稳，仅小幅上行1.91个基点至2.2274%。
明明表示，央行等量续做MLF，释放中性信号，经过今年初以来的偏紧调整，2020年12月相对宽松的货币政策逐步向中性回归，当前或已基本调整到位。短期内资金面将维持紧平衡状态。市场人士认为，货币政策仍以稳为主，目前央行公开市场操作“价重于量”。判断短期利率走势的关键，要看政策利率是否发生变化，不应过度关注公开市场操作的数量。市场利率方面，应关注加权平均利率水平，而非受到短期因素扰动的时点值。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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