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张勇“海外捞”赴港IPO300157:一家餐厅凑出三家上市公司

2024-03-07 03:46:16 来源:盛楚鉫鉅网

|新消费日报7月14日讯继海底捞、颐海世界后,张勇的火锅工业版图上,很快将有第3家上市公司。

7月13日晚间,海底捞海外事务分拆公司特海世界控股有限公司在港交所提交上市申请材料,联席保荐人为摩根士丹利、华泰世界。

上市申请材料显现,特海世界自2019年起连续三年录得亏本。2019年-2021年以及2022年榜首季度,特海世界收入为2.33亿美元、2.21亿美元、3.12亿美元及1.09亿美元。仅从营收层面看,其复合年增加率为15.8%,并不算高。而同期特海世界录得净亏本分别为0.33亿美元、0.53亿美元、1.51亿美元及0.29亿美元。

尽管连续亏本,但特海世界仍不断着重具有足够的经营资金。

关于海底捞将海外事务分拆上市,中国食品工业分析师朱丹蓬以为,海底捞有意剥离一些不确定要素比较大的板块。

“但现在全球疫情仍存在不确定性,急于上市并非好的时刻节点,更像是海底捞奋力一搏。”朱丹蓬表明。值得注意的是,海底捞在上市文件“危险要素”里也提示,公司或许无法成功开设新餐厅并从中获利。

三家有关公司打通 背面实控人仍为张勇爱人

重组前,海底捞海外事务由其全资隶属子公司Haidilao Singapore持有,为准备分拆上市,海底捞将海外事务由Haidilao Singapore转让给Singapore Super Hi进行重组。

有关材料显现,2022年6月,海底捞子公司Newpai再次将Singapore Super Hi悉数股份转让给特海世界,报价0.1亿新加坡元。

申请材料显现,特海世界由Newpai及ESOP途径分別持有90%及10%股权。分拆及上市完成后,海底捞创始人张勇、爱人舒萍连同ZY NP LTD、SP NP LTD及NP United Holding Ltd成为特海世界控股股东。

假如顺畅,特海世界将成为张勇爱人实控的第三家港股上市公司,其他两家分别为海底捞和颐海世界。

而申请材料中也披露了特海世界与海底捞、颐海世界的有关买卖。

其间,特海世界与海底捞主要是在商标授权范畴协作,根本不存在协作年度上限。而特海世界与颐海的有关买卖则触及海底捞专用产品、零售产品、即食自助产品三方面。

2019年-2021年及2022年一季度,特海世界与颐海发生的买卖额分别为672.8万美元、579.4万美元、858.2万美元、306.2万美元。2022年、2023年买卖额上限设定为1675.5万美元和2286.6万美元。

同为张勇实控下的颐海世界,与海底捞亦存在有关买卖,财报显现,2021年,颐海与海底捞集团的有关买卖占总收入32.4%。

海底捞、特海世界与颐海世界的联系也很奇妙。

作为餐厅实践运营者,投资者一向期望海底捞进一步压价颐海,但进程并不顺畅。

在不久前进行的海底捞调研活动中,海底捞方面在回复压价一事时表明:“榜首,咱们压贱价格他们不一定容许;第二假如有些物资不从供货商这边买,在外面或许无法收购,很快找到一个价格更低的第三方较难。以锅底为例,本年上半年油价涨幅较大,很难快速找到更贱价的合格供货商。”

“餐饮品牌与供货商之间的联系一向如此,即便具有相同的实控人,也无法均匀分配利益,特海世界也面对相同的问题。”餐饮行业投资人张志平以为。

除与海底捞、颐海的有关买卖外,特海世界旗下的餐厅总装饰工程服务商蜀韵东方亦为其有关方。天眼查信息显现,蜀韵东方实控人为张勇弟弟张硕轶。特海世界与蜀韵东方在2019年-2021年及2022年一季度有关买卖额分别为141.2万美元、217.2万美元、557.6万美元、113.5万美元。

值得注意的是,蜀韵东方相同也是海底捞的有关方,经过海底捞餐厅,四家企业之间的有关买卖不断。而特海世界分拆上市后,海底捞履行董事周兆呈将改任特海世界履行董事。

下沉、出海 会是海底捞的新动能吗?

全体来看,特海世界事务体量与海底捞内地事务距离较大,营收规划也不及颐海世界。

张勇在此节点促其上市,除将亏本事务分拆的原因外,张志平以为,是期望缓解海底捞国内市场关店和事务压力,并翻开融资途径。

2021年,在世界市场上具有超越10家餐厅的中式餐饮品牌占世界市场约13%,而掩盖两个及以上国家的中式餐饮品牌更是缺乏5%。对此,海底捞世界在申请材料中指出,在尊重海底捞传统与持续本地化立异之间获得平衡,是其在世界市场持续增加和扩张的根底。

2019年,特海世界餐厅的客流量约810万人次,2020年下降至约710万人次,2021年则已康复至980万人次。2022年榜首季度,特海世界的客流量约380万人次,较2021年同期增加约60.3%。

但与国内市场的状况类似,海外海底捞餐厅的翻台率也在不断走低。2019年,特海世界的全体翻台率为4.1次/天、2020年翻台率为2.4次/天、2021年翻台率为2.1次/天,2022年一季度有所上升,约为2.7次/天。比照2021年,海底捞中国大陆餐厅的翻台率为3次/天,高于海外餐厅翻台率。

不过从数据来看,海外餐厅客单价高于国内。2019年-2021年,人均消费分别为28.7美元、29.4美元、30.3美元,2022年一季度,人均消费为27.5美元。

财报显现,2020年-2021年,中国大陆餐厅人均消费分别为106.1元、101.2元。在2021年,海底捞三线及以下城市客单价现已跌破100元,为95.7元。跟着海底捞国内事务不断下沉,客单价或将进一步走低。

受疫情影响,海底捞国内事务在本年上半年体现一般。2021年11月,海底捞实行了“啄木鸟方案”,到2021年末,已有260家海底捞餐厅在“啄木鸟方案”下永久封闭,32家餐厅暂时歇业休整。

海底捞在调研活动中泄漏,国内餐厅3月和4月全体门店翻台率是上一年的80%左右。已封闭了几十家门店,其间有25家店是上一年未完成的,现在是整理阶段,不扫除持续关店的或许。

国内进入调整阶段的海底捞,也放慢了海外开店节奏。

申请材料显现,特海世界已在四大洲的11个国家开设103家餐厅。2021年,特海世界新开设了22家餐厅,较2020年的36家有所削减,2022年榜首季度则新开了3家餐厅。

特海世界此次登陆港股不触及募资,所以在未来发展中并未提及加快开店。

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