“股市行情600397开门红”后四大新观察
沪深股市在2009年首个交易日双双强势上涨,这会否预示着本年大盘走势有望好转?咱们以为,开门红走势并不意味着A股2009年会就此走强,出资者还需从四个视点来剖析商场的改变。
榜首,注重板块和个股的挑选。
从宏观经济视点调查,2009年依然是非常困难的一年,各项经济目标继续恶化的趋势显着。作为经济先行目标的资本商场,咱们以为现已根本反映和预见了宏观经济下滑的情况和趋势,除非经济出现意外的丢失,新的经济目标不会对大盘构成大的影响,也就是说,在既有经济环境的条件下商场向下的空间非常有限,整个2009年将是一个以宽幅震动为主的调整年。跟着国家影响经济调控方针的不断推出,获益职业将继续出现,加上一些严重方针如医改、税收等的推出,单个职业将会有极大的体现空间。
第二,要点重视抗周期职业。
本周一国务院提出十大职业的提振方案,这从旁边面也显示出这些职业现在面对窘境---钢铁、轿车、造船、石化等需求大幅萎缩,纺织、轻工、电子受出口影响深远,其他职业也遍及处于下滑状况。此外,金融等高杠杆职业必然也会面对成绩下滑、坏账添加的风险。因而,2009年出资者需要点重视一些可以有限抗击周期的职业。
咱们以为,首要可重视新能源、新材料职业。这两类职业正处于职业开展周期的高速生长时间和开发期,职业和科学技术的前进以及国家的方针推进高度相关,一些中小公司有期望生长为未来的大公司和大集团。其次,节能环保以及水资源等公司具有久远的远景。改革开放30年以来,在珠三角、长三角等经济较兴旺的区域,环保现已成为经济开展的重要考虑,相关的出资将逐渐转强。再次,高科技的互联以及软件公司等职业具有长时间出资价值,我国的软件和互联职业的开展尚处于较低阶段,有较大的上升空间。
第三,紧扣国家方针改变。
宏观经济的下行客观上促进了一些长时间评论的方针有望加速施行。咱们估计,医疗、住宅及社会福利等方向会有密布的办法推出,而相关板块也会有较强的体现。此外,3G、修建建材等板块也会有适当不错的体现,3G的总出资高达1.5万亿,关于通讯设备职业成绩的增加是继续而安稳的,尤其是基站建造的相关设备公司。而基建规划的进一步扩展也将继续影响如水利职业、铁路建造职业以及路桥建造(600263)职业的体现。"家电下乡"方针的推出和施行关于家电出产企业削减库存,加速资金周转供给便当。
第四,重视商场自身的改变。
2009年商场将面对数倍于2008年的巨细非解禁压力。尽管咱们坚持以为,以现在的估值,解禁股兜售的压力会大幅度下降,可是,即便小份额的流入也会构成个股短时间的价格动摇,出资者需留心相关个股的走势。此外,创业板、融资融券事务也有望在2009年推出,关于相关公司构成的影响不可避免。
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