「深港通受益股」美联储最青睐的通胀指标也爆表了！10月PCE物价指数创31年最高

另一个被美联储亲近追寻、乃至比CPI更为喜爱的通胀方针在10月也上冲至31年新高，引发人们对美国物价增加危机的更多忧虑，但当月的顾客开销数据好于预期，暗示年底经济不会太衰。

11月24日周三，据美国商务部计算，美国10月个人消费开销物价指数环比增0.6%，低于预期的0.7%，但较9月前值0.3%的增幅翻倍。这一名义通胀方针同比增5%，略低于预期的5.1%，但也明显高于9月的4.4%，并创1990年11月以来最快涨幅，即创下31年最高。

扫除动摇较大的食物和动力价格之后，中心PCE物价指数是美联储喜爱的通胀方针，在10月环比增0.4%，相等预期，较9月前值0.2%的增幅翻倍。这一数据同比增4.1%，契合预期，不只明显高于9月前值的3.6%和美联储的官方通胀方针2%，也创1991年1月以来的近31年最高。

详细来看，10月美国通胀首要遭到食物和动力本钱上涨驱动。动力产品与服务的价格同比暴增30.2%，食物价格同比上涨了4.8%。全体来说，服务价格同比上升6.3%，与9月前值相等，而产品通胀上升7.3%，高于前一个月的6.4%。

在高通胀的压力之下，美国人对产品和服务的消费开销暂时没有衰减，或暗示美国四季度经济局面不是很差。10月美国个人消费开销环比增1.3%，为3月以来最高，好于预期的1%和9月前值的0.6%；经通胀调整后的实践个人消费开销环比增0.7%，高于预期的0.6%和9月前值的0.3%。

一起，因美国正面对数十年来最严峻的劳动力缺少现象，不少雇主都进步薪资和福利来留住人才，10月的个人收入环比增0.5%，高于预期的0.2%和9月前值的环比下降1%，没有遭到美国政府发放的抗疫赋闲救济金项目到期影响。个人储蓄率进一步降至7.3%，重回上一年疫情迸发前水平。

加拿大帝国商业银行CIBC的资深经济学家KaperineJudge点评称，10月美国个人收入和开销均在增加，阐明新冠感染率上升给未来的美国顾客服务开销蒙上暗影，但第四季度经济的局面比预期要好。

彭博社指出，美国经济仍面对应战，除了最近几周疫情有复燃趋势或许会约束整个冬天的活动，最新的消费开销数据标明，微弱需求将使供给链进一步严重，通胀坚持高位也令美国顾客决心溃散，经通胀调整后的税后收入在10月已是接连第三个月下降：

由于持续的供给链应战和招聘困难推高物价，估计未来几个月美国通胀将进一步飙升。

同日发布的密歇根大学顾客决心指数11月终读坚持10年新低，全体指数、现况和预期分项指数均低于10月前值，美国人对未来1年和5年的通胀预期持续处于13年高位，更有受访者忧虑2022年的通胀恐将到达4.9%、创2008年来新高：

曩昔半年诉苦生活标准缩水的人数翻倍，美国人对车辆和住宅的购买心情也敏捷降至前史最低，通胀的本源现已扩展并在整个经济中更广泛地延伸。

有剖析称，10月PCE数据正“打脸”美联储，由于通胀降温的期望再一次幻灭，供给瓶颈和飙升的动力本钱持续困扰着美国经济，从而引发了对复苏力度的新忧虑。一些经济学家猜测，通胀或许需求一年或更长时刻才干康复到美联储以为能够承受的水平，而央行曾估计下一年中旬通胀回落。

现在，美国联邦基金利率期货交易员们已彻底计价入下一年6月初次加息，他们乃至估计美国下一年会有3次各25个基点的加息，远超美联储展望的“下一年最多加息一次”。投资者亲近重视12月15日发布的FOMC货币政策抉择，美联储还会一起更新对经济、通胀、工作和利率的季度猜测。

今天的重磅PCE通胀数据发布后，道指与标普500指数坚持跌势，道指跌超百点，不过纳指首先转涨。10年期美债收益率日内下行1.5个基点，交投1.65%，现货黄金止跌转涨，上逼1790美元。

经济学家和商场剖析师均表明，不断上升的通胀要挟持续支撑金价。但最新的通胀数据或许迫使美联储比预期更快地收紧利率，加息的或许性也将持续镇压黄金，约束其上行空间。