八大券商主题策略：新冠产业链热度空前！四条配置思路曝光 社保基金管理局最看好哪只医药股？
2022-12-13 12:28:51 来源：盛楚鉫鉅网
每日主题战略评论，东方财富汇总八大券商观念，揭秘职业现状，调查行情走势，提前为您评脉A股。
西南证券：注重新冠疫苗、新冠核酸/抗原检测、新冠药物等产业链主题出资
构建“防备、检测、医治”——三位一体化系统，注重新冠疫苗、新冠核酸/抗原检测、新冠药物等产业链主题出资。自主掌控从防备到医治的防治系统是我国翻开国门，恢复经济、加快社会发展的根底条件。
防备方面，多技能道路新冠疫苗加强针序贯计划发布，保护率更高的重组蛋白、腺病毒道路疫苗有望继续放量，奉献成绩弹性。
检测方面，新冠抗原家用自测有望成为核酸检测的有用弥补，国内商场空间弹性较大，到现在国内现已获批12家企业抗原检测产品。
医治方面，中和抗体和口服小分子药互为弥补。中和抗体：其间君实生物的埃特司韦单抗lisenceout给礼来，2020年现已奉献收入。腾盛博药的中和抗体鸡尾酒疗法于2021年12月8日在我国获批上市。小分子口服药：辉瑞的Paxlovid三期中期数据显现效果杰出，现已在美国获批EUA及我国获批上市。君实生物的VV116现在在国内外进行Ⅱ/Ⅲ期临床研讨，是发展最快的国产新冠小分子药物。辉瑞和默沙东均已向MPP授权其小分子药物专利，国内相关已授权仿制药企业有望放量，一起注重新冠小分子口服药产业链主题出资时机，比方一些上游中间体、原料药CMO/CDMO企业。中药方面：主张注重新版医治指南中针对中医医治引荐的中药标的。
出资主张来看，新冠疫苗相关标的：智飞生物、康希诺、康泰生物等；核酸/抗原检测相关标的：万孚生物、诺唯赞、华大基因、圣湘生物、九安医疗、乐普医疗、东方生物、万泰生物等；新冠中和抗体相关标的：腾盛博药、君实生物、百济神州、神州细胞、复宏汉霖等；
新冠小分子口服药物相关标的：君实生物、歌礼制药、开辟药业等；其他新冠药物相关标的：前沿生物等；新冠小分子口服药产业链标的：药明康德、凯莱英、博腾股份、九洲药业、复星医药、普洛药业、博瑞医药等；中药标的：太极集团、以岭药业、华润三九、片仔癀等。
华安证券：新冠产业链热度空前！中药、西药等迎来新的出资时机
跟着口服新冠小分子药物连续从研制进入商业化阶段，在疫情的催化下，敏捷放量，对上游中间体、原料药的需求也出现迸发式增加，新冠产业链热度空前。默沙东Molnupiravir链条：MPP首先开释增量需求；辉瑞Paxlovid链条：原研产能2022年规划1.2亿阶段，激活全产业链；其他链条：盐野义供给链驱动在即，国产口服新冠药物链条值得等待。
新冠供给链是国内CDMO公司翻开国际商场、参加全球立异药物出产的重要关键。新冠口服小分子药物赛道的炽热为国内小分子CDMO带来巨大增量。现在国内头部小分子CDMO企业现已凭仗强壮的产能供给、本钱优势和交给才能，在新冠产业链中占有重要方位。
从订单上来看，现在获益最充沛的是小分子CDMO头部企业凯莱英和博腾股份。从产能上来看，在继续高景气及大订单的加持下，头部企业纷繁进入产能加快建造阶段。
第九版《新式冠状病毒肺炎医治计划》及《中成药防治新式冠状病毒肺炎专家一致》的发布对国内新冠防治作业起到了新的指导意义，不管中药、西药、上游产业链等，都迎来了新的出资时机。
中信证券：抗原检测海外存刚需新冠防疫国内新手法
海外疫情仍处于重复阶段，后续抗原检测需求延续性存较大商场预期差，欧洲商场有望逐渐演绎“量价齐升”逻辑；估计美国商场订单将继续有序落地，且头部供给商拿单优势已逐渐验证；此外，国内商场正式铺开抗原自测，亦将带来全新增量商场，特别估计短期各地将有批量补库存需求。
在此布景下，优先看好产能有保证、技能有优势、出售有经历、产品有验证的抗原自测产品干流供给商，后续也有望凭仗固有优势逐渐切入国内全新增量商场。其次，看好首先获得国内抗原检测产品认证的供给商及其他防疫物资供给商。要点引荐东方生物，主张注重安旭生物、万孚生物、英科医疗。
民生证券：帕罗韦德MPP落地口服新冠药行情有望继续演绎
现在国内多家企业均已公告Paxlovid中间体或原料药相关产能建造或技改，有望带来可观成绩弹性。其间新和成、奥锐特、雅本化学、华软科技、乐普医疗、金城医药等公司为技改项目，有望快速放出产能，当时奥锐特已具有工业化出产才能，新和成卡龙酸现已开端商业化奉献，乐普医疗环评经过也将开端供货，各家企业均发展顺畅，海辰药业、美诺华等为新建产能，有望在本年下半年开端连续奉献成绩。
出资主张来看，全球MPP商场巨大，将给相关授权药企以及上游供给商带来较大的放量时机，主张注重华软科技、华海药业、九洲药业、新和成、金城医药、乐普医疗、普洛药业等。别的跟着Paxlovid在国内商业化展开，主张注重药明康德、凯莱英、博腾股份。
国盛证券：高度注重国产新冠小分子医治药！一手抓龙头、一手挖预期差
新冠主线要逐渐严选，高度注重国产新冠小分子医治药，一手抓龙头、一手挖预期差。疫苗要从头提起注重。中短期医药其实就四个方面：新冠药、中药、一季报、筹码出清后的CDMO.一年维度来看，在本年共同的国内外政治经济环境下，医药在跌了近9个月的状态下，相对比较优势越来越显着，主张逐渐加大对医药的注重与装备。
本年医药有相对优势，但仍是自下而上。要点注重四个方面：新冠(药&疫苗)、中药、一季报、筹码出清后的CDMO.装备思路来看，新冠条线：(1)新冠小分子医治药：君实生物。(2)新冠疫苗：智飞生物等。(3)中药抗疫：以岭药业、步长制药等。(4)新冠小分子供给链：博腾股份、凯莱英、药明康德等。
中药条线：(1)中药国改：太极集团、同仁堂。(2)中药立异药：以岭药业、康缘药业、新天药业等。(3)中药轻视值高增加：佐力药业、康缘药业、新天药业、济川药业、贵州三力。
其他景气条线：(1)疫苗：智飞生物、万泰生物、康华生物；(2)仿制药CRO(阳光诺和、百诚医药)、差异化CDMO(博腾股份、凯莱英、九洲药业、药明康德、康龙化成、美迪西；(3)生物医药上游(东富龙、楚天科技、聚光科技等)；(4)CGT(博腾股份、诺思兰德、泰林生物)；(5)恢复：三星医疗、诚益通等；(6)狂犬单抗：南新制药。(7)注射剂出口(健友股份、普利制药)。
国金证券：MPP授权落地看好相关企业及上游产业链
根据口服药物用药可及性和便利性，看好口服新冠药物使用远景，看好后续辉瑞口服新冠药物MPP落地给API/CDMO板块头部企业带来的成绩弹性(包括或许潜在的辉瑞口服药本土化)。主张注重：九洲药业、普洛药业、华海药业、复星医药、歌礼制药等。
申银万国证券：注重当时疫情形势下的新冠产业链公司
在Omicron变异株更强的传染性下，现在国内疫情仍出现为多点迸发。在坚持动态清零的防控方针下，近期国内已铺开新冠抗原检测途径，一起同意辉瑞Paxlovid进口注册，国内多家公司也触及参加该款药物的上游出产与国内商业化。
出资主张来看，注重当时疫情形势下的新冠产业链公司，包括：君实生物-U、药明康德等，以及前期超跌“性价比”凸显的个股及具有长时间装备逻辑的细分板块，包括：健友股份、司太立、百克生物等。
湘财证券：授权企业及相应的CDMO产业链公司有望继续获益
日内瓦药品专利池(MPP)安排宣告，已与35家药企签署协议，答应其出产辉瑞新冠口服药Paxlovid成分之一奈玛特韦(nirmatrelvir)原料药或制剂，以供给95个中低收入国家或区域(不含我国)，其间包括上海迪赛诺、华海药业、普洛药业、复星医药、九洲药业5家我国企业，后续跟着新冠特效药的出产供给，全球防疫作业将有望获得打破，跟着Paxlovid的出产出售，授权企业及相应的CDMO产业链公司有望继续获益，主张注重相关公司。
在板块布局上咱们保持对医疗服务职业“增持”评级，主张出资者注重具有我国优势的板块调整下带来的布局时机，坚持“方针免疫”及“立异”的选股思路。主张注重：(1)立异药卖水人“CXO”产业链公司。(2)民营专科医疗服务公司。(3)第三方医学查验实验室龙头公司。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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