「西部材料最新消息」汽车行业深度研究：新能源爆款车型系列三：从爆款车型集中度提升看集体涨价影响
2023-01-04 10:42:54 来源：盛楚鉫鉅网
出资关键：
品牌和车型会集度继续提高。比照上一年12月，2022年2月新能源车企CR5提高7.4pct，CR10提高5.6pct；新能源车型CR5提高3.8pct，CR10提高6.8pct.安全以为，这与新能源轿车团体提价带来的影响有关。本年以来，各车企接连上调旗下新能源轿车价格以应对本钱上涨的压力，涨幅遍及在5%-15%区间，头部车企市占率进一步提高。当时特斯拉Model3和ModelY交给周期进一步延伸至20-24周和10-14周，在手订单继续增加；比亚迪2月新能源轿车销量87473辆，1-2月累计180574辆，同比增加490.6%。安全以为，团体提价将是对新能源轿车市场的一次压力测验和洗牌，市场份额将向头部车企进一步会集。
2月6款新能源车型月销过万。依据乘联会批发量数据，2月，特斯拉ModelY、Model3，比亚迪宋DM、秦PLUSDM-i、唐DM，五菱宏光MINIEV月销过万辆。此外，比亚迪汉EV、海豚、秦PLUSBEV，抱负ONE月销超越8000辆，QQ冰淇淋月销超越6000辆。3月，比亚迪驱逐舰05、蔚来ET7、智己L7上市，比亚迪汉DM-i及DM-p正式发布并敞开预售，比亚迪海豹、比亚迪护卫舰07、阿维塔11进入产品公示阶段，抱负L9正式发布，重磅新能源车型推出将大幅扩大产品矩阵，批量打造爆款车型。
特斯拉和比亚迪的抢先优势扩大。比照上一年12月，在2月轿车、SUV的批发量TOP5中，比亚迪别离占3席和2席，在TOP10中别离占4席，优势显着；特斯拉Model3和ModelY继续坚持微弱实力，别离拿下轿车和SUV的销冠。此外，轿车TOP10中，仍有6款为A0/A00级轿车，包含宏光MINIEV、比亚迪海豚、QQ冰淇淋、奔奔EV、奇瑞eQ、欧拉好猫。
经销商库存系数康复至警戒线以上。2021年Q3轿车芯片供应趋紧，批发体现继续弱于零售，经销商库存系数走低，接连数月低于警戒线，于9月到达最低点后开端回暖，直到本年2月升至1.85，环比+0.39，康复至警戒线以上，并超越上一年同期水平。
职业评级及出资战略：工业革新的α，年代浪潮的β。2022年2月新能源轿车浸透率已达21.6%，轿车工业革新，特斯拉、新势力的毛利率不断提高，特斯拉国产供货商成绩遍及快速增加；特斯拉浪潮带来整车估值重估，NOA功用从头界说智能轿车引发军备竞赛，硬件堆料，国产代替空间大。保持轿车职业“引荐”评级。
引荐三条主线：
1、智能驾驭&轿车电子：智能界说轿车，军备竞赛，硬件堆料，国产代替迎来前史机会。引荐德赛西威、华阳集团、中科创达、法拉电子、菱电电控，重视伯特利、科博达、保隆科技、中熔电气、铜峰电子。
2、特斯拉工业链&零部件：特斯拉出产制作革新：4680CTC+一体化压铸。引荐拓普集团、爱柯迪、银轮股份、旭升股份、华域轿车、三花智控、星宇股份、福耀玻璃、均胜电子，重视新泉股份、文灿股份、华达科技、双环传动。
3、整车：特斯拉浪潮带来整车估值重估&强车型周期OEM，引荐比亚迪、上汽集团、长城轿车、广汽集团、长安轿车，重视小鹏轿车、抱负轿车、蔚来轿车、吉祥轿车、宇通客车。
危险提示：海外疫情若继续恶化，将对我国轿车出口形成影响；要点重视公司成绩不及预期的危险；需求增加不及预期的危险；原材料价格及运费继续上涨的危险；新能源轿车浸透率提高不及预期的危险。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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