「002167东方锆业」这类股票 成为基金抱团投资“新宠”！

牛年新年往后，A股风格切换，前期抱团股大跌，顺周期股体现强势，以有色、钢铁、石油、煤炭等为代表的周期股遍及大涨，不少顺周期ETF也成为“香饽饽”。

节后，华宝、国泰、鹏华、富国化工ETF联袂登台，出资者认购热情高涨，到2月23日，榜首批4只化工ETF最新征集规划合计超60亿。此外，顺周期行情催生产品ETF近期净值持续攀升，2月22日，有色ETF和动力化工ETF成交额创出前史新高。

近两日，顺周期板块走势呈现分解和部分回调，不少出资者忧虑顺周期行情能否连续。记者采访到多位公募基金司理表明，现在来看基本面没有太大改变，但自己也会积依据后续的商场状况和职业基本面改变来做仓位调整。

顺周期股或成新的“抱团”方向

汇丰晋信动态战略基金基金司理陆彬以为，抱团股大幅动摇，周期股有或许会成为新的抱团方向。这也是自上一年末就一直在提的，看好以化工为代表的一部分轻视值顺周期职业。原因在于受制于环保、安全和当地方针等，化工等职业的新增产能较少，但跟着经济复苏，需求却在上升，因而整个职业正在迎来景气量拐点。一起阅历上一年的疫情今后，不少中小企业被商场筛选，职业会集度进一步提高。因而陆彬以为，上述职业的周期性正在削弱，而生长性大大增强。叠加轻视值和景气量拐点，是当下比较好的出资时机。

但至于抱团于否，陆彬表明，这不是他重视的要点。他重视的要点一直在于基本面和估值，会依据两者的改变动态调整关于职业的装备。

德邦基金股票出资一部基金司理徐一阳则以为，近期周期板块也跟从商场调整而有所动摇，但因为成绩确实定性较强，且估值相较于上一年的抢手板块来说仍然较低，因而能够以为周期仍然是有必定性价比的方向。至于是否会成为组织抱团的方向，这是商场选择的成果，事前并无法判别。

徐一阳说到，本年及下一年经济复苏和可持续增加是确定性事情。在此基础上，顺周期的职业会先于全体经济显现出弹性，估计PPI会有趋势性的上行，然后带动上游和中游职业的盈余修正。以中期的视角看，这些方向的龙头公司大都都能获得比较好的成绩增加，且因为疫情进一步优化了职业格式，或许使得一些生命力强壮的公司更进一步攫取国内甚至全球商场份额，它们本轮周期的赢利中枢将显着抬升，因而从中观和微观层面看，顺周期板块的基本面趋势杰出。

国泰基金以为，近期抱团行情松动，资金凹凸切换之下，部分板块呈现回调，但这不意味着中心财物就此失掉出资价值。从长时间出资的视点来说，回调之后也或许会呈现的装备时机。往后看假如商场成交量持续保持高位，商场结构性的时机还会层出不穷，资金总要寻求去向。

此外，顺周期种类正在进入分解阶段，与内需相关的周期生长、可选消费的种类将跟着社融增速的回落而呈现行情分解，与外需相关的种类体现将跟着海外疫苗打针、全球经济复苏进一步持续，首要会集在有色、化工、机械等细分板块。金融中的银行板块作为后周期种类，仍有估值修正的时机。

公募火速调仓瞄准顺周期

跟着商场风格切换，不少基金司理也火速调仓，瞄准周期性职业。

沪上一位中型公募基金司理以为，自上一年年末以来，自己就加大了对顺周期板块的调研，且已经在基金组合中逐步增加了顺周期仓位。他以为，从基本面动身，周期板块的优质龙头股或将成为新的“抱团”方向。

北京一位中型公募基金司理表明，近期仓位调整已向估值较低、偏顺周期歪斜，自己加大了轿车、化工等顺周期职业的比重，持续看好机械、修建建材等范畴时机，依据后市会酌情调仓。在个股选择方面，已从龙头种类转向了第二、第三名。

汇丰晋信动态战略基金基金司理陆彬则表明，在持仓战略上，现在暂时没有调整，自己仍然看好之前说到的四个出资时机，包含：榜首便是电动车为代表的新动力职业，但本年年关于这个职业，或许是需求掌握一些结构性时机，而不是长时间持有。第二是以化工为代表的顺周期职业。第三是军工职业，可是军工职业需求找一些细分职业的公司。第四是大金融，包含稳妥银行和地产，金融职业本年或许会走出慢牛行情，而且估值是偏低的。

浙商基金基金司理贾腾表明，从不同板块的基本面来看，顺周期职业纵向比照本身的前史估值水平，仍处于较低方位；横向比照前期体现较好的其他板块来看，估值水位落差仍大。归纳来看，当时商场以经济修正为主线，顺周期职业的性价比更好。在周期板块中，一方面，自己较为看好轻视值的建材和走运板块在后疫情年代的估值修正行情；另一方面，也看好获益于全球通胀预期的有色和化工种类，可是因为这些品类动摇性较大，所以短期暴升时反而不宜追高，可耐性等候心情回落。