股市新闻东方财000564西安民生经
2023-02-15 11:40:14 来源：盛楚鉫鉅网
得悉，群益证券发布研究陈述，坚持圆通速递(600233)“买入”评级，意图价16.8元，估量2021/22年别离完结净利润15.12/17.84亿元，YoY别离为-14%/YoY+18%,EPS为0.48/0.56元。当时A股股价对应P/E为24倍和20倍。
事情：公司发布2021年三季报成绩：2021年前三季度完结营收305.42亿元，同比增30.41%，归母净利9.54亿元，同比降31.16%，扣非净利8.87亿元，同比降26.77%，毛利率同比下降3.3pct至6.84%。其间，3Q完结营收110.47亿元，同比增24.98%;归母净利3.08亿元，同比降25.68%，环比增加12.13%;扣非后净利2.92亿元，同比降6.85%，环比增加14.58%，毛利率同比下降1.21pct至6.49%，略低于猜测。
群益证券要害观念如下：
事务量保持高速增加，股市新闻东方财经单票价格环比上升：
2021年前三季度公司完结事务量116.41亿票，同比增加40.24%;市占率达15.16%，同比进步0.38pct，单票收入为2.18元，同比下降4.09%，降幅再次收窄。其间Q3事务量42.30亿票，同比增加25.71%，市占率达15.45%，同比进步0.34pct，单票收入为2.15元，同比下降0.15%，环比上升2.87%。
按月度看来，圆通7-9月单票收入别离为2.02元、2.13元与2.28元，8月与9月环比别离进步5.45%、7.04%，单票收入接连改进。公司及时调整产品结构和运营战略，在完结事务增速抢先的一起，单价初步上升。自9月1日起，加盟制快递公司全体宣告上调派费0.1元/票，随同结尾派费上涨传导到收入端以及旺季降临，有望接连温柔的涨价节奏，估量旺季涨价起伏与涨价周期将优于从前并有望接连到今年年底，带动公司盈余弹性杰出改进。
降本增效发力，花费管控接连优化：
Q3毛利率6.5%，同比下降1.2pct，降幅大幅收窄，环比进步0.5pct。公司不断推动转运中心建造和优化布局，经过信息化东西优化快件中转路由，股市新闻东方财经改进干线运送时效，加强自动化设备、自购车辆份额。在数字科技、车辆统筹、人员配备和保证等方面活跃投入。此外，公司具有10家货机，不断进步国际航空货运根底才能，进步公司自有航空的利用率与运营功率，下降航空本钱。花费方面，归纳花费率同比下降0.7pct至2.84%，其间出售和管理花费率同比下滑0.04pct、0.75pct。
危险提示：出售市场竞争加重，新事务发展不如猜测，加盟商铺不稳定。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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