华创证券交易软件(微软财报)

市价指令（Market order）：是指令抵达生意池之后，经纪人有必要依照此刻最好的价格履行生意的指令。市价指令是最常见的一种生意指令。这种指令只需要指出投资者想要生意的金融期货合约的数量，而无须指明成交价格。

6月10日：短线大盘技能上还有回调压力 耐

今天可申购新股：无。今天可申购可转债：无。今天上市新股：灿能电力。今天可...

股票卖出手续费怎样算 佣钱收费一般是多少？怎样卖出股票(图解)：山大地纬-688579-数据要素领军，乘方针春风起航：东山精细-002384-公司深度陈述：消费电子根本盘安定，轿车布局有望再造东山早报：各个证券报纸头版内容精华摘要（3月23日）股票的买入机遇挑选

全国没有不透风的墙，当墙被推倒，入眼的本相让人难以置信。本相的主角，是位列深证100的蓝筹公司中联重科股份有限公司(以下简称中联重科，000157,SZ;01157,HK)。

到2012年9月30日，中联重科上一年前三季度成绩适当耀眼，经营收入和赢利同比增幅双双超越15%，产品毛利率继续走强，是职业中仅有一家前三季度完成收入和赢利双双增加的企业。

在经济不景气的2012年，这样的逆势增加曾一度引起过业界的质疑，后不了了之。

可是，近来《每日经济新闻》记者收到的一封告发信，大大增加了此前质疑的可信度。

上述告发信称：现在由我来解读中联的“成绩增加”的原因。我为曾协助中联造假而羞耻。所谓逆势增加的功臣是“挑灯夜战”的财政会计，还有一批废寝忘食、仔仔细细造假的一线事务人员。到2012年10月27日的计算表中，以泵车为例，新华东大区正常出售泵车为404台，2011年正常出售为446台，出售台数削减9%，出售额削减9.4%;B/C(预期订单/虚拟订单)类算计出售136台，B/C类出售虚增比到达34%;到10月27日，B/C类出售总额为5亿元。按全国10个大区核算，保存估量就有50亿元B/C类出售，依照40%毛利预算便是20亿元的赢利，也便是前三季度中联或许虚增50亿元出售，虚增20亿元赢利。

记者无法证明告发人对中联重科 “三季度曾经或许虚增50亿元出售，虚增20亿元赢利”的定论，因为告发材猜中仅供给了到2012年10月31日自称来自中联重科内部SAP体系在新华东地区的发货明细表和未达终端客户明细表。但《每日经济新闻》记者敏捷启动了研讨、核实和查询程序，并依据告发资料里供给的头绪，在江苏、浙江、上海三地对客户、客户地点公司或搅拌站、中联重科在各地的保证中心进行了继续近十天的暗访和查询，查询结果能够承认，中联重科在华东大区(包含上海、江苏、浙江)的一线出售中存在许多造假。

事情来源

中联重科高增加引发多方质疑

《每日经济新闻》记者近来收到了一份寄自美国纽约的U盘，里边有自称是关于中联重科财政造假的7份文件，其间2011年及2012年到10月31日的发货明细表及新华东大区未达终端客户明细表引人重视。

风起于青萍之末。

1月8日，中联重科开盘前A股和H股双双暂时停牌。

公司暂时发布公告称，停牌原因是媒体报导了公司没有发表的信息。

上述“媒体报导”，指的是当日香港明报刊登了一份自称是世界投资者所发的匿名信，告发该公司财政造假、夸张赢利。

据该报导，中联重科被匿名告发财政造假，指其将部分未实践销出乃至是不存在的订单计入正常出售额内，以夸张赢利体现。这封宣称向香港证监会告发的匿名信所供给的资料显现，运用这种方法，中联重科仅华东区出售上一年前3个月的出售增加就由3.8%夸张至34.8%。

告发信还称，该公司将出售分红三种，一种是正常出售，别的是B类出售及C类出售。正常出售是指现已与买家签订好，有确实出货及付款日期等的正常订单;而B类出售是买家预期会购买，但未有出货日期、未付款，且产品仍在仓储的潜在订单;至于C类出售，是中联重科将一些旧有客户套上别间公司而虚拟出来的订单。

当日晚间，中联重科紧迫发布公告对告发信的一切内容予以否定。

该公告称，风闻均不事实，不存在财政造假、夸张赢利体现的状况;公司从未有分类出售方针，更不存在B类出售和C类出售，公司一切出售均为正常出售;公司并无时机见到报导中所称的内部出售文件，但公司不存在此类内部出售文件;华东区2012年前三个月的出售数据为13.19亿元，与2011年同期的10.02亿元比较增加31.64%。公司体现优于同行，有双位数纯利增加，首要是因为公司产品技能、质量和服务进一步进步，使得产品订单增加，以及产品毛利率的进步、产品结构的优化。

但造假的暗影并没有因中联重科的弄清公告而散去，反而呈充满之势。

安静近20天后，《每日经济新闻》记者亦收到了一份寄自美国纽约的快件，快件里装着一个U盘，里边有关于中联重科财政造假的7份文件。

在这7份文件里，自称曾在中联重科工作过的告发人不只供给了中联重科2011年及2012年到10月31日的发货明细表，还附有新华东大区未达终端客户的明细表。

记者计算发现，2012年的发货明细表中有2413个订单，退订291个，其间A类退订101个，B类退订73个，C类退订117个。客户总数403个，还有A类退订客户数60个，B类退订客户16个，C类退订客户10个。此外，2012年发货明细表中，列出了客户称号、主机编号、订单号、客户编号、出售部分电话、出售代表、退货原因等。

材猜中的EXCEL文件长达100多页，且是专为企业量身订做的SAP体系数据，并有中联重科出售时构成的订单号作为SAP体系中的出售辨认号。

告发人称，这些资料来源于SAP体系，主机编号、订单编号、合同及合同更改等信息不或许假造;“月度报表1031”数据巨大、数据联络紧密、客户及主机编号等信息齐全，告发资料是彻底实在的。

暗访客户

一个大客户的真假生意：十余台泵车都在中联重科处

记者以某工程机械企业市场部工作人员的身份联络到了中联重科的大客户冯锋，对方言语中印证了告发资料的实在性，并称其合同购买的产品至今还在中联重科的仓库里。

冯锋是浙江绍兴市的个体户，从中联重科等企业买来搅拌车或许泵车，然后将车租借获利。

《每日经济新闻》记者以某工程机械企业市场部工作人员的身份约到了他，和他进行了半个多小时的对话。

告发人供给的“2012发货明细表”显现，中联重科在5月31日发给冯锋的15台泵车，类型为ZLJ5419THB52X-6RZ。在这份出售表中，这15台车悉数被归为C类，且是以分期合同的条件出售，并没有进行银行按揭或其他融资方法。

告发人供给的另一份 “新华东大区未达终端客户明细”表中的信息显现，这15台车悉数注明 “未交给”、“总部存放”、“未运用”。而在“合同付款条件”一栏，这15台车悉数补白为“零首付发货，于2012年7月30号前付出600万元，余款5400万元做18个月分期付出，即2012年8月至2014年1月，每月20日付出300万元。2012年9月20日补白合同更改：零首付发货，于2012年12月31号前付出600万元，余款5400万元做18个月分期付出，即2013年1月至2015年6月，每月20日付出300万元。”

在和记者的攀谈中，冯锋承认了中联重科和他的买售联络，两边签订了合同。但他一起标明，这些泵车“没有买过来，是能够退的”，他只买了两台泵车用来租借，其间一台仍是跟他人合伙买的，必定没十几台。这些设备仅仅名义上放在他那里，但实践上是在中联重科那里。至于这些泵车详细放在哪里，他也不清楚。

冯锋进一步解说，“它(中联重科)给我，放在我这儿，等于让我去推销，推销出去了，返给我两万块钱。”在出售过程中，中联重科的人或许也会出头。“比方你有意向了，他们给我的价钱是350万，你(只期望出)340万，我是没权力的，中联的人会出头，假如他们赞同了，这两万块钱我照样有。”

据绍兴当地一位知情人士泄漏，现在的工程机械租借生意并不好做，赢利菲薄。作为个体户的冯锋，不太或许一下消化单价200万元以上的十多台泵车。

不过《每日经济新闻》另一路记者于1月31日在江苏省常州市一家中联重科园区，意外发现了2012年发货明细表中提及的2012年5月31日发给冯锋的15台泵车中的一台。这台泵车的主机编号为H016191112154，制作日期为2012年10月。

一位业内人士解说，主机编码就好像身份证，对这些泵车来说具有仅有辨认功用。这台车的制作日期显现为2012年10月，而发货明细表中却显现5月31日已发货给冯锋，假如明细表中的资料事实，这不扫除是另一种造假。

“2012发货明细表”还显现，2012年3月8日和4月27日，中联重科别离发货3台和4台类型同为ZLJ5256GJBGH的搅拌车给冯锋。据冯锋泄漏，2102年他确实与中联重科签订合同购入7台搅拌车，还有4台方案2013年提 (购10台送一台)。中联重科给他的购车条件十分优惠，零首付，只需出5%的保证金，分四年付款，且不收利息。

出售形式

“移花接木”的出售游戏：客户会集收购后分批退货

《每日经济新闻》记者查询发现，中联重科存在向客户发货，继而这些货又被一台台退掉的状况。有公司内部人士称，中联重科为了冲出售，有些货能够先不付钱，且能开发票。

同在新华东大区的浙江片区，告发人供给的 “2012年发货明细表”中的另一个客户信息也引起了记者的留意，这个客户便是浙江建机工程机械有限公司。

表中显现，2012年3月29日，中联重科一口气向这家公司发货11台泵车;3月30日，中联重科再次向该公司发货2台泵车;3月31日，又发货7台泵车。

但几天后，这家公司却开端退货了。发货明细表显现，4月7日该公司退掉一台泵车。接下来，7月6日退掉一台，7月19日退掉两台，8月14日和8月30日又各退掉一台，8月31日退掉4台，同一天又买进一台，9月11日退掉一台，10月22日退掉6台。

在一季度末的最终3天会集购买了价值六七千万元的20台泵车，然后又一台一台地退掉。这引起了记者的留意。

随后，记者从浙江建机工程机械有限公司内部人士处了解到了一些底细。

“他(中联重科)其时也是为了冲出售，放了十几台在咱们出售的那个厂里。我问怎样放这么多，他(出售人员)说不要你们付钱，发票都能够开给你。”该内部人士说。

1月28日，记者再来到浙江建机，并见到了该公司的一位负责人。关于记者的呈现，该负责人显得较为警觉，当论题转向其与中联重科的事务时，该人士就绕开论题，不肯泄漏更多的信息。

一位业内人士剖析，从表面上看，中联重科和这家公司签了合同，货现已卖给了它。待中联重科或许浙江这家工程机械公司找到真实的买家后，或许会体现为退货后再出售。

相似的事例并不少。

《每日经济新闻》记者在上海勤腾混凝土有限公司厂区里，见到了中联重科一台主机编号为H016186112230的泵车。车身落了不少尘泥，但未上车牌。该厂一位职工告知记者，这台新车大概在2012年6月底到7月初的时分就现已停放在公司厂区了，一向未运用。

记者在告发人供给的“发货明细表”中查找到了主机编号为H016186112230的泵车，发现这台车的购买客户确实为上海勤腾。但发货明细表一起显现，上海勤腾并不是这台车的第一个“主人”：中联重科曾于5月31日将这台车发货给了海盐安泰混凝土有限公司，6月26日，该公司把这台车退回了中联重科。6月30日，中联重科又把这台车转卖给上海勤腾。

记者曾联络海盐安泰负责人李简，问询该公司是否从中联重科购进了这台车，对方称不知道，并敏捷挂断电话。

记者多方的查询显现，上述出售方法与告发人供给的发货明细表中显现的 “发货-退货”、“发货-退货-再发货”等两种翻滚方法相符合。

相似的出售方法在发货明细表中还有许多。2012年3月31日至8月31日期间，中联重科共发货给浙江衢州山河建材有限公司27台泵车，而从8月30日到10月29日期间，该公司又先后退掉了15台。一位知情人士从衢州山河建材董事长姜达清处了解到，这些车仅仅放在那里，两边并没有签合同。此外，浙江建机4月7日退掉的一台编号为H016096212338的泵车于4月12日发货给了宁波晨辉混凝土有限公司，7月6日退掉的一台编号为H016096212336的泵车于当天发货给了天峻金海建材有限公司……

告发信详解

告发资料泄漏的“隐秘”

《每日经济新闻》记者收到的告发材猜中，有两张表极为要害：其间一张为到2012年10月31日的发货明细表，另一张为《新华东大区未达终端客户明细表》。记者在华东三省市的暗访和查询结果显现，告发资料供给的信息均能够部分或彻底得到印证。

经过对上述两张表的整理与剖析，能够看出中联重科出售的“隐秘”：

其一，记者计算材猜中的A/B/C类出售数据发现，到10月31日，2012年中联重科新华东大区出售27.29亿元，较2011年同期增加23.58%，略高于中联重科上半年及前三季度20.59%及17.77%的增加率。可是，中联重科华东大区中存在巨额的B/C类出售，金额达5.38亿元，绝大部分B、C类出售产品未交给客户，回款率极低，仅为0.21%。假如除掉B、C类出售额，2012年前三季度中联重科华东大区出售额为21.91亿元，较2011年同期削减0.8%。

其二，B/C类出售波峰与财报时点高度符合。

从上述两张表中反映的各月出售趋势看，2012年3月及5月为B/C类出售波峰，与季报及年报时点高度符合。特别是各季度的最终几天，销量会大增，其间5月达3.8亿元，超越正常出售额。全年的出售趋势图与C类出售高度相关，华东大区的出售趋势根本取决于C类出售的改变。

其三，中联重科涉嫌虚伪出售的首要手法与告发人泄漏的“发货-退货”、“发货-退货-再发货”等两种方法相符合，B/C类出售中以C类为主，占比72.67%。

记者查询中，发现了多个事例与上述方法符合：比方前文说到的，2012年3月29日中联重科向浙江建机工程机械有限公司发货11台泵车，3月30日，中联重科再次向该公司发货2台泵车，3月31日又发货7台泵车。这家公司在一季度末的最终3天会集购买了20台泵车，然后又一台台地退掉。

其四，中联重科涉嫌虚伪出售的产品首要为毛利率较高的泵车。表格数据显现，B/C类泵车出售达5.02亿元，占B/C总出售的93.23%。

其五，B/C类首要出售方法为分期出售。

记者计算发现，中联重科B/C类分期出售额为5.08亿元，占B/C总出售额的94.34%;B/C类出售占分期出售份额的33.86%，其间C类出售产品未送达客户的金额高达总额的93%，未送达终端客户的产品根本上为泵车，B/C类出售占泵车未送达客户的97%，交给率极低。有业内人士指出，因为分期付款出售不同于融资或按揭出售，不需要银行等第三方的介入，所以出售造假的或许性更高。

其六，B/C类客户选取的会集度较高。

根据两张表的研讨，记者发现，华东大区前十大客户共出售4.65亿元，占总出售额的17%。其间，C类出售3.26亿元、B类出售0.39亿元，B、C类出售占十大客户出售额的份额高达78%。

其七，付款条件屡次延展，合同屡次更改。

2012年1月28日，中联重科出售给“杭州格胜工程机械有限公司”的一台编号为H016139211036的泵车“合同成交条件”栏内记载为“发货前付首付款20万元(即每台设备付款2万元)，设备一概停于我司杭州服务保证中心，每台设备需在付齐20%的货款后方可运用，可分批分次付齐20%的货款，余款80%自付齐首付款的次月开端在24个月内按月分期付款，即每月30日之前付出货款，直至付清。”2012年6月27日补白合同更改，整单将首付及分期款付款日期相应延至2012年9月开端。2012年9月20日补白合同更改，整单将首付及分期款付款日期相应延至2012年12月31日开端。”

有业内人士剖析，此单为典型的虚伪出售，存在以下问题：一是首付款缺乏(在整个表格中乃至单个订单为“零首付”);二是设备停在“杭州保证中心”，设备控制权并未真实完成搬运;三是合同更改了两次，每次更改都是对前次合同的否定，标明前次合同自身便是无效的虚伪合同;四是最终一次合同延到12月31日付款，假如12月31日没有收到首付货款，就证明该订单在2012年不能承认任何出售收入。