[上投摩根基金公司]巨丰投顾：结构性行情未变 大机会还在新能源！
2023-02-20 00:23:34 来源：盛楚鉫鉅网
观念：微观面看，经济增速放缓连续，下行压力较大。与此一起，流动性保持稳定，但宽松预期提高仍需时日。目前商场结构性行情为主，中期假如通胀回落以及流动性宽松预期提高，商场仍有望迎来新的趋势性行情。但在此之前，商场仍存不确定性，结构性行情还将连续，留意全体性危险的一起，可自下而上要点重视个股行情；短期，商场结构性行情连续，需求和方针推动下，新动力仍是商场大时机的主方向。
上午，沪深两市双双低开，开盘后打开震动，盘中一度迎来下探，但力度不大。尔后，指数小幅上升，但始终保持绿盘方位运转。盘面上，周期股迎来反弹，但大都板块走低。其间钢铁领涨，国防军工、采掘以及农林牧渔、纺织服饰等领涨，而传媒领跌，休闲服务、计算机以及医药生物等走低。
关于今天的周期股一度走强，其实上在昨日咱们也说到“关于资源等周期股，尤其是煤炭等，此前遭到方针的镇压呈现集中性的杀跌，可是职业景气量还在，板块仍有重复乃至反弹，但趋势性行情根本告一段落；”也就是说，当时周期股没有持续杀跌的动力，随时或许反弹，可是需求留意的是，行情迎回转，产品价格下降以及通胀回落趋势下，周期股的反弹应该下降预期。
此外，昨日音讯称，我国将推动氢燃料电池轿车演示使用，有序推行清洁动力轿车。实际上，关于氢动力来说，同样是新动力的主线。依据我国证券报的报导，在“双碳”方针指引下，我国氢能工业开展正步入快车道。专家称，国家层面关于氢能工业开展的顶层规划将出台。我国氢能联盟估计，到2025年，我国氢能工业产量将到达1万亿元；到2050年，氢能在我国终端动力系统中占比将超越10%，工业链年产量到达12万亿元。
咱们看到音讯面的提振下，氢动力一度体现强势。而叠加今年以来持续走强的光伏、风电等等，实际上都是新动力的领域。而跟着新动力的需求提高以及方针的推动，职业开展将迎来快速开展期，新动力商场不断强化下，资本商场的这条出资主线也将是后期一段时期内的主基调。
因而，即便是行情结构化，即便是商场存量博弈，可是新动力全体向好趋势不会改动。此前现已炒作的种类或有重复，在不追高的前提下，持续发掘新动力工业链的其他标的，进行中期装备或是不错的挑选。
整体上，当时商场上有压力，下有支撑，全体承压下结构性时机还将轮动。主张危险偏好较高的出资者持续重视结构性行情中个股的时机，一起也重视跨年以及来年一季度的左边布局时机。但在危险整体大于时机的当时，关于保存型出资者来说，仍是主张轻仓张望，耐性等候商场新反向挑选或再做新的确定。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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