[什么是证券]资本市场开放再进一步：互联互通存托凭证业务扩围 符合条件的深市上市公司也能发行GDR了！

2月11日晚间，证监会发布《境内外证券交易所互联互通存托凭据事务监管规矩》(下称《监管规矩》)，宣告拓宽参加互联互通存托凭据事务境内外证券交易所的规模。

境内方面，参加的规模从上海证券交易所拓宽至深圳证券交易所，契合条件的沪深交易所上市公司可申请到证监会认可的境外商场发行全球存托凭据。境外方面，从英国拓宽至瑞士、德国商场。

此前，在沪伦通机制下，已经有4家沪市上市公司成功在伦交所发行GDR，成为“A+G”上市公司。它们是华泰证券、我国太保、长江电力、国投电力。

互联互通“朋友圈”从英国拓宽至瑞士、德国

此前，2021年12月17日至2022年1月16日，证监会就《监管规矩》向社会揭露征求定见，并对收集到的定见进行了仔细研讨和吸收选用。从征求定见状况看，商场各方对规矩拓宽优化整体反响活跃正面。拓宽优化境内外资本商场互联互通机制，是推动原则型敞开的务实施动，有利于拓宽双向融资途径，支撑企业依法依规用好国内世界“两个商场、两种资源”融资展开，进步我国资本商场服务实体经济的才能和世界竞争力，为境内外出资者供给更为丰厚的出资种类。

《每日经济新闻》记者注意到，本次《监管规矩》的前身为2018年发布的《关于上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭据事务的监管规矩(试行)》。在沪伦通机制下，华泰证券、我国太保、长江电力、国投电力先后“出海”，成功在伦交所发行GDR，走出了世界化的重要一步。

证监会指出，本次修订首要包含以下内容：一是拓宽适用规模，境内方面，将深交所契合条件的上市公司归入，境外方面，拓宽到瑞士、德国；二是答应境外根底证券发行人融资，并选用商场化询价机制定价；三是优化继续监管组织，对年报发表内容、权益变化发表责任等继续监管方面作出更为优化和灵敏的原则组织。修订前《监管规矩》共有30条，修订后《监管规矩》共47条。

此外，证监会指出，证监会现在正与英国、瑞士、德国证券监管组织加强交流协作，以确保存托凭据事务顺利展开。

不过，在互联互通存托凭据事务跨境资金总额度方面，证监会指出，考虑到现在东向事务和西向事务仍有足够额度，保持现有互联互通存托凭据事务跨境资金总额度不变，东向事务总额度为2500亿元人民币；西向事务总额度为3000亿元人民币。展开跨境转化事务的证券运营组织可在相关商场持有不超越等值5亿元人民币的现金和特定出资种类，以缩短跨境转化周期、对冲商场危险。后续视互联互通存托凭据事务运转状况和商场需求，对总额度和上述财物余额进行调整。

引进融资性CDR参阅注册制板块采纳商场化询价机制

值得一提的是，本次《监管规矩》中，对融资型我国存托凭据(CDR)作出的组织备受瞩目。

该组织有三大关键：一是引进融资型CDR，答应境外发行人经过发行CDR在境内融资。二是在适用主板商场发行承销规矩的根底上，参阅注册制板块，选用商场化询价机制。三是清晰征集资金原则上应当用于主业，并应契合我国外资、外汇办理等相关规矩。发行人可依据征集资金用处将资金汇出境外或留存境内运用。

此外，《监管规矩》还对会计原则差异做出了相关组织。境外根底证券发行人财务报告依据财政部依照互利原则确定与我国企业会计原则实施等效的会计原则(以下简称等效会计原则)进行编制的，不需要发表依照我国企业会计原则调整的差异调理信息。依据财政部公告(2012年第65号、2020年第47号、2021年第31号)，自2012年1月1日起确定欧盟成员国上市公司在兼并财务报表层面所选用的世界财务报告原则与我国企业会计原则等效；自英国脱欧过渡期完毕后，英国上市公司在兼并财务报表层面所选用的世界财务报告原则与我国企业会计原则等效；自2021年9月7日起，瑞士境内注册发行人选用的世界财务报告原则与我国企业会计原则等效。

境外根底证券发行人未选用等效会计原则编制所发表的财务报告的，应当依据《监管规矩》第七条的要求发表依照我国企业会计原则调整的差异调理信息。

此外，证监会还特别强调，境外根底证券发行人信息发表和继续监管要求，整体上实施与立异企业试点中境外已上市红筹企业相同的规范。在年报发表方面，答应境外根底证券发行人沿袭境外现行年报在境内发表，一起阐明境外现行年报与《揭露发行证券的公司信息发表内容与格局原则第2号——年度报告的内容与格局》的首要差异及对出资者出资决策的影响，并延聘律师事务所就上述首要差异出具法律定见。

在会计原则方面，对选用等效会计原则的境外根底证券发行人，答应其选用依据等效会计原则编制的财务数据核算相关财务指标。在权益变化及收买的信息发表责任等方面，依照境外出资者是否持有我国存托凭据进行区别，持有我国存托凭据的应依照境内法律法规规矩实行相关责任。