金融管理自考本科(002185华天科技股吧)

自周初以来，A股商场波澜不惊，指数一向趴在3400点上筑底。3月18日，商场继续缩量震动，成交额缺乏7400亿，其间沪指涨0.51%，报收3463点。板块方面，白酒、光伏等前期抱团板块接连反弹，医美、电力等板块大涨。

最近火遍全的碳中和概念，今天继续分解。在前两次产生分解后，碳中和主题都会再次上涨，乃至带动商场共振向上，阐明碳中和仍处于极其坚定的主线位置。

在“碳达峰、碳中和”方针的催化下，为什么光伏和电力板块能主张反扑？顺着这条头绪，咱们发掘到了这个中心概念——光伏修建一体化。

光伏修建一体化指数走势

光伏修建一体化是一种将太阳能发电产品集成到修建上的技能。BIPV采用了建材型光伏组件，除了发电功用，还兼具装修、建材功用，能够把光伏组件和修建结合为一体，因而BIPV能广泛使用于多种场景，例如光伏瓦光面、采光顶、外窗遮阳、雨蓬等。

BIPV概念的三大驱动要素

方针催化。在“十四五”相关的重要文件中，方针着重推进修建业全面转型晋级，清晰修建职业未来装配式、绿色低碳、信息化、新式工业化大方向。杰出开展智能制作，推行绿色建材、装配式修建和钢结构住所，深化推进修建范畴低碳转型，利于推进装配式修建、装配式装修和BIPV职业快速开展。

在具体措施方面，2021年两会上提出了多项针对BIPV职业标准体系的主张；北京市已出台针对光伏修建一体化的专项补助方针；首个“隔墙售电”试点在常州市落地等。

商场拐点降临。BIPV符合了绿色低碳零能耗修建的全球趋势，在21世纪初，欧美和日本等国现已推出了BIPV相关扶持方针，现在乃至有多个国家出台了强制装置方针。在曩昔一段时间，我国的BIPV开展进程比较缓慢，首要受限于光伏建造的高本钱，并且我国电价远低于海外发达国家，其时的光伏开展不具备经济性。但随着光伏工业规划不断扩大，现在我国惯例光伏已步入平价，为BIPV大规划推行供给了重要的根底条件。

在“十四五”期间，光伏本钱和协同两大约束要素有望免除。2020年，BIPV实践年新增装机容量约在1GW，“十四五”期间新增或许到达30~50GW，对应商场规划在1500~2500亿元。

BIPV工业链，来历：兴业证券

职业整合加快。上游光伏电池出产制作代表公司包含隆基股份、特斯拉等，均已切入中游集成事务。隆基股份为全球光伏龙头，成绩接连高速增加，在户用房顶分布式光伏范畴已开展成为旗舰品牌，上一年大举进军BIPV商场并推出“隆顶”产品，一起入股森特股份打通“光伏+修建”，事务规划剑指百亿，商场领导位置得以稳固，有望推进BIPV职业整合晋级。特斯拉打造完好工业闭环，推出SolarRoof，动力事务远景不亚于新动力轿车。

中游体系集成商具有相对较高的技能壁垒、进入门槛和盈余水平，包含光伏和修建企业，前者布局上游+中游，后者包含修建围护、钢结构、幕墙等修建细分范畴龙头企业。

下流光伏出资商包含政府、居民、工商业用户等，在碳中和方针下，环保低碳需求成为首要出资动力。若从用电价格视点动身，工商业用户出资BIPV的意向会更强。

组织：大规划、高回报的项目形式

据兴业证券测算，BIPV在厂房、园区、乡村等重要细分商场的增量非常可观，BIPV存量商场潜力挨近10万亿元，在合理浸透率下，年新增商场规划能超越1000亿。中长期来看，BIPV有望生长为大规划、高回报的项目形式，助推光伏在2050年前成第一大电源。

天风证券表明，当时商场环境下，轻视值板块兼具向上的基本面和较好的安全边沿，性价比杰出，而装配式修建优异的生长性进一步得到数据验证，BIPV短期有望对部分相关个股构成强催化，继续引荐基建/房建价值种类，中长期视点继续引荐高景气装配式修建工业链，重视BIPV、碳中和等绿色修建工业链。

个股方面，归纳兴业证券、浙商证券、天风证券等券商的引荐，主张重视以下三条主线：

1.与BIPV相关度最高的修建围护龙头森特股份(603098.SH)，联合隆基股份加码分布式光伏布局，生长逻辑和空间已然清楚。

2.钢结构为BIPV供给最佳使用场景，叠加钢结构龙头订单成绩继续向好，引荐鸿路钢构(002541.SZ)、精工钢构(600496.SH)、东南架(002135.SZ)。

3.在“光伏+修建”范畴布局已久的装修、幕墙龙头瑞和股份(002620.SZ)，在BIPV风口上乘势腾飞。

一起券商也提示：原材料价格动摇、方针支撑不及预期、装配式修建浸透率不及预期等危险。