「经济学和金融学的区别」电子行业2021年3月投资策略：上游元件景气度持续提升 关注市场风格变化
2023-03-18 22:38:06 来源：盛楚鉫鉅网
电子职业2021年3月出资战略：上游元件景气量继续提高，注重商场风格改变
国信电子观念：轻视值高生长的二线龙头出资时机凸显。跟着主力抱团板块的估值和市值规划进入新高，咱们以为商场资金将会注重轻视值高生长的灵活性标的出资时机。横向比较电子职业各大板块，咱们以为被迫元器件板块契合此类出资风格，主张注重具有长线逻辑的优质龙头公司如顺络电子，风华高科，三环集团，法拉电子、洁美科技等。职业中心观念如下：
1、半导体产能继续紧缺，中芯世界取得老练制程许可证，存储器大周期降临供给链赶紧备货。工业景气量继续高企，产能供给成为全球半导体的中心考虑要素，特别是供给相对困难的八英寸老练制程板块和高端制程板块。在供给占有中心要素的布景下，具有代工和封测产能话语权的龙头企业将会显着获益。跟着存储芯片价格的开端拐头向上，整个半导体工业的扩产预期变强，上游设备与资料公司获益产能扩大，一起国产IC规划龙头公司的工业链继续打破。首要引荐标的包含：
IC规划公司——卓胜微(射频)、兆易立异(存储)、思瑞普、圣邦股份(模仿)、澜起科技(内存缓冲)；封测——长电科技，深科技；资料——鼎龙股份、安集科技等；设备——中微公司、北方华创；功率——斯达半导、华润微、三安光电等；代工——中芯世界-U。
2、iPhone12热销继续，看旺2021苹果手机出货量。依据近期苹果手机首要供货商台积电、大立光、鸿海、可成等法说会反应，iPhone12系列机种产线继续满载，相关供给链出货坚持高级。与前史同期相比，本次春节后iPhone12工业链订单继续性显着愈加微弱，估量苹果21Q1将出产5600万至6200万支iPhone，21Q2猜测将约为4500万支，相似前史上苹果销量最旺的iPhone6。此前商场共同预期21年iPhone全年产值为2.2亿支，可是咱们以为iPhone的体现会更好，苹果iPhone本年有或许卖出2.3-2.4亿部。中心引荐标的包含：立讯精细、歌尔股份、鹏鼎控股、大族激光等标的。
3、被迫元器件需求跟从自动元件需求同步提高。因为安卓手机竞赛格式的改变，现在几大品牌厂商也在活跃加大上游元器件的备货量，被迫元器件要点公司业绩逾越商场预期，主张注重具有长线逻辑的优质龙头公司：顺络电子，风华高科，三环集团，法拉电子、洁美科技等。
4、面板价格继续向上，注重工业龙头公司打破大客户供给链和多元化布局。宅经济、远距工作等需求坚持微弱，叠加大尺度面板驱动IC(LDDI)、玻璃等资料继续吃紧，面板仍出现供货紧缺的状况，价格继续坚持在高点。2月面板价格依然坚持稳步添加，在需求不减以及供给吃紧情况下，冷季不淡，预期面板的涨势能够坚持到Q2，主张继续注重面板龙头公司京东方A、TCL科技。
5、其他个股咱们继续引荐：传音控股，深南电路，生益科技等。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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