反馈三轮问询 恒烁股份冲刺科创板IP中国人口信息网O 杰理科技大额退货或拖累业绩增速

《科创板日报》 存储芯片厂商恒烁半导体股份有限公司近来向上交所报送了第三轮审阅问询回复资料，加快向资本商场冲刺。

《科创板日报》记者注意到，获益下流商场需求驱动，公司近年来开展迅速。但2022年一季度成绩增速已大幅放缓，或与榜首大客户杰理科技大额退货及后续订单萎缩有关。

此外，恒烁股份与武汉新芯协作严密，但武汉新芯却自动抛弃了股权出资时机。而从晶圆代工服务价格来看，恒烁股份增幅大幅高于中芯世界晶圆均匀价格起伏。

向大容量产品拓宽

在第三轮审阅问询回复资猜中，恒烁股份发表了最新的财务数据状况。公司2021年获益下流商场需求旺盛等要素驱动成绩继续走高，但2022年一季度却有所放缓。

2021年公司完成营收5.76亿元/扣非归母净利润1.32亿元，别离同比添加128.76%/819.84%。而2022年1~3月估计完成营收1.16亿元~1.26亿元，同比添加7.17%~16.42%。扣非归母净利润0.18亿元~0.21亿元，同比添加1.98%~21.22%

恒烁股份没有直接解说关于2022年一季度成绩放缓的原因。但《科创板日报》记者注意到，榜首大客户杰理科技的大额退货及后续订单萎缩或是重要要素。

2021年11月杰理科技因公司部分产品低电压使用时Flash读写偶发性犯错、不良率升高级问题提出退货，退货金额达2110万元。尽管该退货金额仅占公司2021年营收的3.76%、退货产品可完成而二次出售，但杰理科技对恒烁股份新供给的产品进行从头验证与评价，2022年头至今仅收购274.91万元晶圆片。

据悉，恒烁股份首要向杰理科技出售4Mb和8Mb NOR Flash产品，用于其出产蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片等产品。而上述两款产品2020年在NOR Flash事务营收占比算计达45%左右，全体营收占比约40%。 尽管公司称已进入新大陆、星网锐捷、欧菲光等闻名终端客户，但实践出售金额十分低，终端客户以白牌厂商为主。2021年上半年，恒烁股份经过经销商别离向上述三家客户出售产品金额334.87万元、35.25万元、14.17万元。

同行厂商东芯股份有关人士向《科创板日报》记者表明：“商场对大容量的存储芯片需求更大，也是未来趋势。咱们在NOR Flash产品上实施差异化竞赛战略，以64/128Mb为主。”

据了解，不同容量的NOR Flash芯片技能特色尽管具有相似性，但研制难度随容量变大而添加。32Mb以下容量的NOR Flash首要用于TWS耳机等下流范畴，32Mb～128Mb NOR Flash首要用于IoT、电视机和可穿戴设备等，而128Mb以上的NOR Flash可用于5G基站、ADAS等。

对此，恒烁股份方面表明，公司现已开端进行256Mb的NOR Flash产品的规划研制，512Mb和1Gb产品也已归入本次征集资金出资项目，拟使用本次征集资金完成大容量NOR Flash芯片的产业化，以拓宽NOR Flash产品的使用范畴，向智能穿戴、物联网、5G基站等更高附加值的商场拓宽。

与武汉新芯“同业竞赛”

NOR Flash是存储器芯片商场重要的成员，但产品商场规划偏小，仅占整个存储芯片商场的2%左右。且华邦、旺宏、兆易立异、赛普拉斯及美光等全球前五大厂商算计市占率达80%左右，商场集中度较高，而恒烁股份全球商场份额仅占1.5%。

《科创板日报》记者注意到，尽管赛普拉斯、美光等世界巨子退出了中小容量的NOR Flash商场或许减缩有关事务规划，给恒烁股份等国内厂商带来开展机会。但公司产品以消费级为主，轿车级和工业级等中高端产品占比相对偏少，而5G基站、轿车电子等下流使用将是未来首要增量商场。

或根据翻开未来开展空间的考量，以NOR Flash存储芯片发家的恒烁股份正活跃研制MCU芯片和根据NOR Flash模仿特性的存算一体AI芯片。但公司的MCU技能前期首要来自武汉新芯授权，自研规划的MCU产品没有推向商场。

据了解，武汉新芯为恒烁股份开展壮大供给了重要支撑，两边曾到达股权战略出资意向，但武汉新芯终究没有履约。而恒烁股份称，首要系因估值提升等要素导致两边终究未在约好日期前到达共同。

不过，尽管股权出资没有落地，但并没有影响到两边的联系，武汉新芯始终是恒烁股份首要供货商，收购金额占比超60%。而从晶圆代工服务价格来看，恒烁股份增幅大幅高于中芯世界晶圆均匀价格起伏。 数据显现，2021年上半年公司收购晶圆代工服务均匀单价为9211元/片，较2020年均价上涨17.06%。而同期中芯世界的晶圆均价为4390元/片，较2020年均价上涨4.5%。恒烁股份申请了豁免发表向武汉新芯、中芯世界收购NOR Flash晶圆的详细单价，仅表明首要系收购规划不同、定价战略和工艺制程等要素差异所造成的。

需求重视的是，因为武汉新芯与恒烁股份的协作触及产品技能授权和答应出售，武汉新芯能以自有品牌或第三方品牌进行出售，与公司构成“同业竞赛”。尽管近三年恒烁股份对外授权产品完成的收入占其NOR Flash悉数出售收入的占比称下降趋势，但到2021年6月末，仍到达42.2%。

关于武汉新芯抛弃股权出资的详细原因、晶圆片价格变化起伏差异、成绩增速放缓等问题，《科创板日报》记者与公司有关负责人取得联系企图采访交流，但到发稿时没有回复。