[银河证券]七成董秘最近受罚与控股股东相关 留意跑路董秘或成“爆雷”前兆

一、26位董秘在过年前离任，留心跑路董秘或成“爆雷”先兆

2月上半月(2月1日到15日)，A股上市公司中，共有26名董秘离任(包含7位署理董事会秘书)。按申万职业区分，产生董秘离任的上市公司多处于电子、传媒、化工职业。

市值在百亿以上的有6家，别离是运营非银金融的国投本钱，2月25日收盘时(下同)总市值到达517.4亿元；房地产职业的金科股份，总市值397亿元；光学辅材的欧菲光，总市值286亿元；钢铁职业的南钢股份，总市值207亿元；北部港湾以及博雅生物总市值别离到达157亿元以及115亿元。

除了上述6家上市公司市值超越百亿，其他产生董秘离任的均为小市值公司，不只市值小，在年头至今的2个月内，结合大行情布景，26家公司中有七成呈现市值下滑。

其间下滑起伏最大的为博雅生物、中利集团、雷曼光电，市值较年头下降超20%。

市值缩水最大的博雅生物于2月10日发表，公司控股股东高特佳集团(持有公司股份约1.26亿股，占公司总股本29.67%)持有的公司约1.04亿股被司法冻住，约7960万股被质押，二者别离占其所持公司股份总数的82.2%、62.99%。此外，公司控股股东还存在大额债款违约，股份冻住对上市公司运营产生了较大的不确定性。

而在爆雷之前，博雅生物时任董秘王丹娟于2月3日离任。

中利集团主运营务为光伏职业、通讯职业等。在2月26日晚间，中利集团发布2020年度成绩快报，全年运营总收入约90.09亿元，同比下降23.81%；归属于上市公司股东的净利润约-28.49亿元，同比下降5315%。

而在发布成绩快报前，时任董秘诸燕已于2月5日离任。

雷曼光电运营半导体照明以及电子器件等的出产与出售。1月21日，雷曼光电发表年报预告，因为商誉减值等影响，估计2020年归属于上市公司股东的净利润亏本1.85亿~2.45亿元。

雷曼光电股价也受此影响一路大跌，时任董事副总、董秘罗竝于2月5日离任。不过，现在雷曼光电没有有其他负面舆情曝出。

欧菲光本年市值也缩水了19.42%，在2月7日欧菲光宣告脱离苹果供给链之前，北大结业、从前就任于ASML并在公司作业长达5年之久的董秘肖燕松在2020年12月31日离任，并于1月快速就任于木林森。

过往阅历显现，公司爆雷前往往呈现董秘“跑路”现象，年报发表期的“成绩雷”迸发前，这种现象愈加频频，因而更应当被当作一个公司未来走向的重要信号。出资者如果在此段期间亲近注重董秘动态，能从中窥见上市公司运营与成绩状况。

二、26位新董秘就任，欧菲光向外，黑芝麻向内

2月1日到15日，A股上市公司中，共有26名新董秘就任(包含10名署理董事会秘书)。

欧菲光迎来曾任职于东方基金的新董秘郭瑞。其人1983年出世，硕士研究生学历，结业于中国科学院研究生院，2015年以来先后任职于东方基金办理股份有限公司、青岛悦海盈和基金出资办理有限公司。

近年来欧菲光成绩获益于消费电子开展而日新月异。但在2月7日，闻泰科技和欧菲光签署了《收买意向协议》，拟收买欧菲光所具有的向境外特定客户供给摄像头的相关事务财物。

开展过快为欧菲光带来的问题之一便是资金杠杆较高。2020年第三季度末，欧菲光的财物负债率高达70%，公司剥离部分事务财物，也是为寻求更多的资金执行在产品研发上。

因而，不论是上一任董秘肖燕松，仍是现任董秘郭瑞，均具有丰厚的资管从业阅历与金融布景，背面或均出于欧菲光旺盛的融资需求。

相同，黑芝麻也在2月3日迎来新的董秘。可是黑芝麻愈加信任“自己人”。新董秘周淼怀，是公司的一位“白叟”。1972年出世的他，2005年6月起便在公司作业，先后担任公司证券开展部副总司理、总司理，证券部司理，证券出资中心副总司理。

上一任董秘龙耐坚于2月2日离任，在任期长达16年多，龙耐坚具有政府任职布景，经济师从业阅历，也是公司的一位“白叟”。

从产品品种到办理层人员结构，黑芝麻都显得较为保存，垂青阅历，信任与更乐意内部选拔途径。比方，董监高办理层以60后、70后为主，最年青的办理层为公司副总裁李玉琦，1980年出世。

这样的黑芝麻能否应对新零售下层出不穷的玩法与新鲜概念？此外，外界也有声响以为公司产品线过于单一、成绩上涨缺少幻想空间。

黑芝麻与欧菲光，一家传统企业，一家新式高科技企业，在董秘的挑选上，呈现了天壤之别的局势。

三、相关方相关违规高频产生，本期7成董秘受罚与控股股东有关

2月上半月，因为触发多品种型的信息发表违规，9名A股上市公司的时任董秘被监管处置或许处置。

在受处置的董秘名单中，美尚生态赵湘、每日互动李浩川、ST中捷郑学国、万丰奥威章银凤、海汽集团符人恩、开山股份杨建军仍然在职。而富邦股份时任董秘罗亮、合力泰金波、ST中捷王端均已离任。在前史违规事例中，董秘常常因为控股股东、相关方事务操作违规事情，引起信披违规而遭到拖累。在收拾案子中发现，本期(指2月上半月)9位受罚董秘中，有7位董秘受罚的原因均与控股股东的行为相关，占比达七成。

除了ST中捷两位受罚董秘只是被给予罚款外，其他董秘均被出具警示函。这主要是因为ST中捷的信披违规状况为董秘未按规则发表控股股东持股轮候冻住事项，并没有对上市公司事务运营起到直接的负面效果。

相反，本期中，万丰奥威相关买卖违规、控股股东非运营性占用资金累计11.2亿元；美尚生态控股股东弥补质押股票信息未及时发表；富邦股份与相关法人产生的相关买卖未发表；开山股份经过相关方向子公司划转资金……这些触及控股股东、实控人侵吞资金，且被买卖所或许证监会认定为资金使用不标准、公司内部操控存在缺点、公司管理不标准、公司办理层存在瑕疵等状况的问题，往往被处以更重的处置。

控股股东、实践操控人等相关方经过长时间占用上市公司资金，把上市公司的现金装进了自己的口袋满意某方面的资金需求，却简单导致上市公司下降运作功率，乃至形成上市公司因资金紧缺而运营困难。而终究一旦资金难以回收，则会形成公司的直接丢失，给出资者带来灾祸。

因而，这些灵敏操作往往引起监管注重，被中小出资者所警觉。作为信息发表责任人，董秘应当亲近注重公司资金来往状况，在相关方大额买卖上需按《上市公司信息发表办理办法》实行审议程序和信息发表责任，不然大概率问责时难辞其咎。