「大成2020基金净值」经纬股份闯关IPO：应收账款持续走高 大客户兼具“同行+供应商”身份
2023-04-16 02:03:43 来源：盛楚鉫鉅网
近来，拟在创业板上市的杭州经纬信息技能股份有限公司更新招股书与问询回复。
据《经济参考报》记者查询，经纬股份陈述期内成绩坚持稳定添加，但应收账款同步走高。公司曾因全国事务拓宽欠安而缩短“阵线”，当时首要事务会集在浙江省，其间国浙江省电力有限公司兼具公司大客户、供货商和竞赛对手三重身份。
应收账款持续添加部分客户已被列为失期人
招股书显现，经纬股份首要从事电力工程技能服务及地理信息技能服务事务。其间，电力工程技能服务首要为国家电部属企业、内蒙古电力集团及其子公司等客户供给“发电、输电、变电、配电”等各个电力环节的电力咨询规划及电力工程建造服务。
陈述期内，经纬股份电力工程技能服务事务收入占主营事务收入的份额均在80%以上，是公司首要收入和赢利来历。其间，电力咨询规划事务是公司事务的中心，陈述期内占主营事务收入的份额分别为54.45%、48.36%和50.57%。
财务数据显现，经纬股份陈述期内完成经营收入分别为28436.45万元、33576.18万元和35216.53万元；完成归母净赢利分别为3808.41万元、6436.50万元和6714.22万元。伴随着营收添加，经纬股份应收账款也“水涨船高”，公司各期末应收账款账面金额分别为12743.54万元、19604.28万元和24448.14万元，坏账预备金分别为1817.51万元、2470.99万元和3462.80万元；应收账款账面金额占当期总资产的份额分别为38.56%、47.99%和50.77%，与当期营收比值分别为44.81%、58.39%和69.42%。
经纬股份表明，公司下流客户首要为国有企业、机关事业单位类客户，受年度预算、项目施行周期等要素影响，客户一般鄙人半年尤其是第四季度会集检验、付款，导致公司出售回款相对会集于第四季度。经纬股份还坦言，公司四季度承认收入份额相对较高，期末应收账款余额相对较大，或许导致计提坏账预备添加，或形成现金流量压力。
细查应收款回款状况记者发现，陈述期内经纬股份曾存在多家客户应收账款无法回收的状况，包含：晖保智能科技有限公司、亿阳信通股份有限公司、北京东方道迩信息技能股份有限公司、嘉兴欧亚置业有限公司、我国广电黑龙江络股份有限公司、贵州凯里开元城市出资开发有限责任公司、天宇通讯集团有限公司等，未付款的原因首要为资金紧张。此外，还有部分客户出现破产清算刊出，但核销金额不大。
记者经过研讨经纬股份发表数据与企查查发表数据发现，上述企业中的凯里开元、嘉兴欧亚、晖保智能上海、天宇通讯已被列入失期人名单，部分企业相关法人等被约束消费。经纬股份表明，公司账龄一年以上前五名应收账款客户均为国有企业，回款较好不存在胶葛或潜在胶葛。
发明专利仅2项事务拓宽欠安曾裁人
依据经纬股份发布的职业竞赛格式看，职业榜首队伍企业首要是电力系统大型国有企业，公司以为本身归于电力工程技能服务职业的第二队伍企业。
经纬股份表明，公司收入规划相对不大、事务品种相对专心，但因为在相关专业范畴具有较高等级资质，并积累了较多的技能成果，报价机制相对灵敏，因而部分电类客户未向榜首队伍企业进行收购而向发行人收购服务。
不过记者注意到，陈述期内经纬股份研制费用金额分别为2000.82万元、2196.24万元和2125.15万元，全体变化起伏不大，且显着弱于归母净赢利添加起伏。从专利数量状况看，依据经纬股份5月17日发布的招股书显现，到招股书签署日公司共具有20项专利，其间发明专利仅有2项、18项为实用新型。
记者查询同职业可比上市公司发现，永福股份上市前发布的招股书显现，到招股书签署日，公司及部属子公司具有72项专利，其间发明专利13项、实用新型专利59项；苏文电能上市前发布的招股书显现，到2021年1月31日，公司具有专利83项，其间发明专利3项、实用新型专利80项。单从专利数量看，两家同业公司上市前专利总数量及发明专利数量均高于经纬股份。
从开展区域看，经纬股份事务首要会集在浙江省内，浙江省内经营收入分别为14755.64万元、19294.13万元和22919.27万元，收入占比分别为51.89%、57.46%和65.08%。值得注意的是，经纬股份此前也想在全国范围内战略扩张，但扩展成果并不抱负。从公司2018年至2021年技能职工数量看，各期末人数分别为431人、329人、349人和355人，其间2019年一口气减少了92人。
经纬股份称，公司自2019年上半年开端逐步缩短要点区域以外的区域团队规划，事务开展战略从2018年的全国范围战略扩张转化至2019年的要点区域开辟战略，因为全国范围的事务拓宽未达预期，一起人员薪酬等刚性开销较多，公司现金流压力较大，2019年之后，公司添加了辅助性作业外协服务收购份额。
客户会集电力职业大客户或是同行或是供货商
当时经纬股份客户首要会集在电力职业，首要为国内各级电公司及其部属企业，对该类客户各期出售收入占比分别为46.85%、48.28%和47.32%。
值得注意的是，经纬股份部分客户为国浙江省电力有限公司部属的浙江大有集团有限公司及其子公司杭州凯达电力建造有限公司，而上述公司相同从事电力工程建造，形成“既是客户又是竞赛对手”的状况。对此，经纬股份表明，国浙江省电力有限公司在其电力工程建造事务量较多时，为保证项目进展，会托付公司供给部分电力工程建造项目的施工和建造服务。
此外，经纬股份2021年前五大客户中新增国江西省电力有限公司。记者经过企查查发现，国江西省电力有限公司旗下江西诚达工程咨询监理有限公司事务包含火电工程、输变电工程、技能咨询等；旗下江西腾达电力规划院有限公司事务包含承当220kV及以下送变电工程勘测、规划和技能服务等。这是否阐明以上两家公司也与经纬股份存在同业竞赛状况？因为公司招股书中并未发表，记者致函经纬股份，但到发稿前没有收到回复。
除与客户存在同业竞赛外，经纬股份还存在“客户+供货商”堆叠的状况，堆叠企业包含国浙江省电力有限公司、杭州鸿宇数字信息技能有限公司、杭州炬华科技股份有限公司、北京华电天远科技有限公司和杭州交联电力规划股份有限公司。
其间，经纬股份与国浙江省电力有限公司买卖金额较大，国浙江省电力有限公司作为经纬股份客户2018-2021年的买卖金额分别为4243.09万元、6381.97万元、8188.87万元、9593.96万元；在国浙江省电力有限公司作为经纬股份供货商方面，2018-2021年买卖金额分别为294.41万元、816.45万元、1819.83万元、556.62万元。
经纬股份解说称，公司陈述期内首要向国浙江省电力有限公司供给电力咨询规划、工程建造服务，一起存在向其部属公司收购设备的状况，国浙江省电力有限公司既是公司客户一起又是公司供货商状况，具有商业合理性，陈述期内客户与供货商堆叠景象下的出售和收购彼此独立，不存在利益输送、价格公允。
此外，经纬股份陈述期内存在向前职工及其近亲属出资或担任重要职务的供货商收购的状况，包含浙江明驰电力工程规划有限公司、天津仁泓电力科技有限公司、杭州凡顺电力规划有限公司等多家公司。记者注意到，相关公司均不在经纬股份各期五大供货商范围内，出现买卖金额较小但数量较多的特色。
经纬股份表明，2021年之后公司操控与前职工供货商买卖规划，首要是以往事务的连续，买卖金额较以前年度有所下降。就价格公允性方面，经纬股份进一步表明，电力咨询规划事务收购外协服务首要包含项目施行地的户外踏勘、数据收拾等内容，不同咨询规划项目地势地貌、区域面积等不同，因而不同项目的金额有所差异，难以直接比较。(记者李犇北京报导)
终审：王小波
责编：韦夏怡
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
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