网易金融怎么样（证券投资顾问资格证）证券投资顾问资格证
2024-03-08 22:15:29 来源：盛楚鉫鉅网
智通财经APP得悉，东吴证券发布研究报告称，保持包钢股份(600010.SH)“买入”评级，估计2021-2023年收入分别为859/941/969亿元，增速分别为45%/10%/3%，予目标价7.68元。
事情：公司发布2021年半年度报告：期内完成收入394亿元，同比增加41%;归母净赢利为27.6亿元，同比增加3188%，好于该行预期。
东吴证券首要观念如下：
二季度成绩超预期
中报成绩迫临成绩预告上沿，较成绩预告中枢高出近20%。公司2021Q2完成归母净赢利20.3亿元，环比、同比增速高达177%、398%。上述成绩体现好于此前商场预期。
稀土事务量价齐升
上半年稀土价格震动上涨，均价大幅抬升，公司稀土相关买卖价格上调，赢利大幅增加;2021年H1公司出产稀土精矿8.7万吨，出售7.54万吨，收入14.1亿元，毛利10.93亿元。因为稀土事务收入占比较少，费用较低，该行估计上述毛利大部分为净赢利。
下半年钢铁事务根本不受限产影响
1-6月产铁717.34万吨，同比增加3.44万吨;产钢782.62万吨，同比增加49.52万吨。从粗钢产值看，上半年同比增幅极小，意味着下半年根本不必限产;一起考虑到公司钢铁事务吨钢盈余居于职业靠后，估计下半年公司成绩弹性依然很大，可能是环比增加最快的公司之一。除此之外，公司具有800万吨焦炭出产能力，具有必定的本钱优势。
重视下半年稀土相关买卖调价的可能性
公司在2021年3月8日的《关于与北方稀土续签稀土精矿相关买卖协议的公告》中说到：两边约好，稀土精矿买卖价格每季度确认一次。两边依据稀土商场产品价格改变状况洽谈调整稀土精矿买卖价格。7月份以来稀土价格大幅上涨，氧化镨钕一度到达64万元/吨的新高，2021年Q1、Q2、7-8月均价分别为50、51、59万元/吨，三季度均价大幅抬升。
因而，从逻辑上讲，公司持续上调相关买卖价格的概率较大，并且有较大可能是在三季度内上调。考虑到北方稀土产值增加，按2022年测算，稀土价格每上调1000元/吨，未来稀土事务净赢利有望上调2.3亿元左右，弹性较大。
盈余猜测：根据公司中报成绩超预期，将2021-2023年归母净赢利从62/68/60亿元上调至71/97/88亿元，增速分别为1656%/36%/-9%。按分部估值，估计2022年稀土净赢利有望到达50亿元，钢铁事务净资产为500亿元;依照钢铁1倍pb、稀土60倍pe，对应市值3500亿元，持续强烈推荐。
危险提示：需求不及预期;稀土配额超预期;钢铁产能扩张超预期。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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