陆家嘴资产重组 二级市场股票量价异基础货币动
2022-11-20 14:36:24 来源：盛楚鉫鉅网
红刊财经夏芈卬
2016年1月22日至10月18日，陆家嘴（600663）密布发布了多项触及财物重组、年报高送转、停复牌等严重事项的公告，在此期间，每逢重要公司发布前夕，二级商场上陆家嘴的股价、成交量、股东持股改变均呈现了异动。
重要公告发布前夕股价、成交量先行
Wind数据计算，陆家嘴是从2015年开端运作财物重组的，期间曾呈现过2次停牌。
比照2015年12月到2016年1月期间的万得房地产板块指数，陆家嘴股价在走势长时刻弱于房地产指数的情况下(如图1)，在2016年期间股价走势反超了职业指数体现，尤其是图1中红圈圈定的四个时刻段，整体走势呈现突破性上扬，向上斜率猛增，成交量显着扩大。
在第一个时刻段，即2015年11月到2016年1月期间，陆家嘴在1月22日开端停盘，并于一周后公告严重财物重组，但在其发布重组公告前的一个月内，该股股价体现开端反转长时刻以来走势更强的房地产指数，“这种股价忽然拉升，成交量合作扩大，短期内走势远远逾越职业指数的走势，在没有显着重要公告发布的前提下，一般都是大型资金进场形成的成果。”众汇财经首席剖析师方成林在承受《红周刊》记者采访中表明，“这种在严重财物并购重组发布之前1个月左右进入的大资金，有或许是‘先知先觉’介入的。”
在第2个时刻阶段，即2016年5月18日复牌后，股价开端敏捷拉升，两天振幅到达15.72%，之后股价转跌。材料显现，在停牌期间，陆家嘴发布了多项有关严重财物重组发展、2015年年报、以及高送转的赢利分配计划等公告。“这种复牌之后的巨幅上涨往往是前期埋伏资金获利出逃导致的。”方成林向《红周刊》记者解说。
在第3个时刻阶段，陆家嘴于6月4日公告中宣告经过《关于转让上海陆家嘴开发大厦有限公司49%股权的计划》，而就在此之前的一周，其价格现已开端呈现异动，由低位上涨了8%，在此次股权转让公告发表后，股价得以持续蹿升，终究收成了18.64%的涨幅。
终究一个清晰价格异动的时刻节点是2016年8月24日，当天陆家嘴发布了《关于揭露挂牌转让上海佳质财物办理有限公司100%股权及部分债务发展的公告》，宣告以12.48亿元的价格将全资子公司上海佳二实业投资有限公司在上海联合产权交易所转让给了上海人寿稳妥股份有限公司（以下称“上海人寿”）。但是，就在这份公告发表之前的两周，公司股价呈现异动，大幅上涨了26.9%,直接从21.95元上涨至27.85元，“在这个过程中，能够显着感受到有大资金提早进场的或许，终究由此获得了很高赢利。”方成林先生对此现象做出了自己的剖析。
记者发现，除价格呈现异动外，在上述四个时刻节点上，成交量也呈现相同的走势（附图2），均大幅逾越了一起期房地产指数成交量体现，且也都在相关公告发布之后一起触顶。方成林以为，“成交量曲线与股价走势共同，也是较大规划资金提早进场的典型体现，比方2016年6月4日的公告发布后，能够看到成交量呈现了极速的下降，这说明资金在离场。”
2016年的高送转让人惊讶
众所周知，在A股商场中，高送转行情历来以惊人的拉升起伏著称，并且往往是一些小盘股、次新股、民营股成为炒作的主题，但依据陆家嘴2016年3月22日发布的年报，公司以每10股向整体股东分配现金盈利5.08元（含税）并送红股8股。关于像陆家嘴这种大盘蓝筹国资股施行高送转赢利分配计划，这是在A股商场中近年内仍是较为稀有的（附表）。
回顾历史，陆家嘴上一次赢利分配计划中呈现送股（或转增）仍是在1998年，该公司在事隔17年后从头进行了大比例的送股。“在A股商场中，高送转一向都是重要的炒作点，招引着许多投资者的眼球，高送转自身对企业赢利增加并无价值，纯粹是一种招引博弈资金参加炒作的手法，一般的大盘股办理层多运用现金分红等形式来回馈长时刻投资者，而不怎么会考虑巴结短期博弈价差的投机者，作为沪深300成分股的陆家嘴，之前许多年的分配计划也是坚持现金分红，这次反而是在屡次施行严重财物重组的2016年施行了高送转，这有些违背商场的常规，除非办理层迫切希望价格在短期内有比较大的上涨。”方成林先生关于陆家嘴高送转的分配计划也相同感到疑问。
商场受到了高送转的鼓动，依据万得数据计算，在陆家嘴2015年年报高送转发布之后，截止到6月14日除权日前，股价累计上涨19.1%，价格从最低39.75元，增加到最高47.35元，前期买入的投资者收成颇丰。
上海人寿初次停牌前突击入驻
那么在陆家嘴2015年年报发布前，终究有哪些组织资金在进入呢？依据万得资讯数据计算，比照2015年末的公司前10大流通股股东，2016年一季报显现上海人寿稳妥有限公司（全能产品1）初次进入了前十大股东。其间上海人寿在一季度新进持有1574万股陆家嘴B股流通股，而整个一季度从1月21日起股票就现已开端停牌，也就是说上海人寿在2016年的1月4日到1月21日停牌前的13天里突击买入了1574股B股流通股，并终究成为了陆家嘴第三股东。
在前文中，陆家嘴于2016年8月24日还发布了《关于揭露挂牌转让上海佳质财物办理有限公司100%股权及部分债务发展的公告》，以12.48亿元的价格将全资子公司上海佳二实业在上海联合产权交易所转让给了上海人寿。而在6月4日的公告宣告经过的《关于转让上海陆家嘴开发大厦有限公司49%股权的计划》中指出，“陆家嘴（600663）拟挂牌转让其所持有的上海陆家嘴开发大厦49%股权，挂牌价格12.45亿元。意向受让方应为依法建立有用存续的，且在我国境内注册的银行、稳妥、证券、期货等四类法人金融组织。在挂号受让意向时，意向受让方实收本钱或经审计后的净财物不低于人民币60亿元。”依据保监会的计算数据，上海人寿在本年3月刚刚具有了“实收本钱人民币60亿元”的资历，而其稳妥公司的组织类型又刚好归于划定的四类受让组织类型中，好像此次转让有为上海人寿“量身定做”的嫌疑。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
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08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
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08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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