「600293资金流向」基金"顶流"的"隐形重仓股"曝光！透露这些投资思路

跟着基金年报连续发表，基金“顶流”们的最新出资思路和隐形重仓股浮出水面。全体来看，多位明星基金司理对后市较为达观，以为部分优质公司配备性价比凸显。

详细来看，傅鹏博在睿远生长价值混合的前二十大重仓股中，新增了高端智能配备制作商迈为股份，他标明会从制作业工业链的景气量动身，深度发掘各个细分范畴领军公司的出资时机。

睿远基金另一位大将赵枫将公司质地和性价比作为重要择股规范，且在上一年四季度加强了对物业和金融股的重视。

广发基金刘格菘则仍然集合“全球比较优势制作业”，景顺长城基金刘彦春直言“出资最困难的阶段现已曩昔”。

睿远基金傅鹏博：结构性行情连续重仓制作板块

3月29日，由傅鹏博、朱璘一起办理的睿远生长价值混合基金发表2021年度年报。年报显现，陈述期内，基金继续坚持较高的股票仓位，股票财物占基金总财物的份额约为90%，配备要点集合于TMT、化工、建材、光伏、新能源等景气量较高的板块。

从持仓状况来看，到2021年年末，排名第11至第20名的隐形重仓股包含：新宙邦、思摩尔世界、天融信、广和通、巨星科技、三诺生物、迈为股份、梦科技、海吉亚医疗、高能环境。

值得注意的是，相较于上一年三季度，第11-20位的隐形重仓股中呈现了迈为股份这一“新面孔”。揭露材料显现，迈为股份是一家集机械设计、电气研制、软件算法开发、精细制作配备于一体的高端智能配备制作商，进入太阳能电池出产设备，是光伏职业全球抢先的设备供货商及服务提供商。公司主营出产太阳能电池丝印刷出产线成套设备。2021年，迈为股份全年上涨71.16%，不过，今年以来该股呈现较大调整，年头至今跌落超越20%。

两位基金司理在年报中标明，组合持股具有必定的会集度和连续性，前十大股票在基金总财物的份额约为50%，前二十大股票的份额超越了70%，部分要点持仓的股票持有周期超越了两年。此外，组合要点出资于制作业，制作业的持仓占组合的50%以上。“一般，咱们从制作业工业链的景气量动身，深度发掘各个细分范畴领军公司的出资时机，调查各公司的开展空间以及生长确实定性，结合估值办法，以此挑选个股。”

“近年来，证券商场体现多为结构性行情，2022年年头以来，在基建、地产复苏的预期下，金融和资源品板块涨幅居前，或预示着结构性行情仍将连续。上市公司定时财政陈述已进入发表期，咱们将结合个股的财政和运营数据，动态优化和调整组合，统筹会集度和灵敏度。”基金司理称。

睿远基金赵枫：公司质地和性价比是重要择股规范

3月29日，赵枫办理的睿远均衡价值三年持有混合基金发表2021年度年报。年报数据显现，到上一年四季度末，第11至第20名的隐形重仓股包含：思摩尔世界、碧桂园服务、威高股份、宁波银行、海康威视、腾讯控股、兴业银行、巨星科技、紫金矿业和中信证券。

详细来看，第11-20位的“腰部”持仓占净值比重不到22%，其间，碧桂园服务、兴业银行、中信证券均为新增个股，标明赵枫加强了对物业和金融股的重视。

赵枫标明，其在组合构建时仍然以公司质地和性价比作为两个最为重要的择股规范。公司的价值观、办理结构、竞赛壁垒和竞赛优势、研制立异才能等是其挑选长时间研讨标的最为垂青的一些考量要素。“股票当期价格和公司未来价值之间的差异所隐含的长时间出资报答则是咱们进行出资决策的最主要的根据。”

关于2022年，赵枫对商场坚持慎重达观。他标明，商场资金仍然富余，我国处于经济增加转型的过程中，机会和危险共存。此消彼长、结构分解是商场的常态，猜测未来存在危险，唯有坚持价值出资理念，经过不断学习进步认知才能，加强团队的分工合作，以习惯更具应战的未来。

广发基金刘格菘：集合“全球比较优势制作业”

3月29日黄昏，刘格菘办理的广发小盘生长混合也发表了2021年度年报。

年报数据显现，到上一年四季度末，第11至第20名的隐形重仓股包含：易华录、正泰电器、普利特、福莱特、国联股份、荣盛石化、吉宏股份、天合光能、博创科技、锦浪科技。其间，易华录、正泰电器等持股市值占基金财物净值份额超越3%。

从持仓上，广发小盘生长混合要点配备了制作业板块。刘格菘标明，自2021年年头提出“全球比较优势制作业”概念，全年基金从供需格式动身，在该方向精选职业及个股进行配备。

在他看来，风格分解的局势在2022年可能会连续。“财物的潜在价值或是咱们关于一类财物的收益预期，取决于该类财物的成绩增速、增速的可继续性以及商场乐意给予此类财物的估值水平。在可继续增加的商业模式下，在财物成绩增速继续超预期的阶段，商场更乐意给予此类财物更高的估值水平，反之亦然。在当时我国宏观经济新旧动能的转化时期，不同财物处于不同的景气阶段，因而财物的分解体现是大概率事情。”

展望2022年，刘格菘以为，关于“全球比较优势制作业”方向财物的生长继续性、盈余增速预期仍然达观，原因是现已建立了全球比较优势的制作业龙头公司，其企业家领导力、工业集合下的先进制作才能等要素打造的“护城河”还在不断变宽，未来在光伏、动力电池、储能、面板、化工新材料、轿车及轿车零部件、高端配备等方向可能会呈现更多的世界级公司。

“未来咱们仍然以这些方向为要点研讨目标，将从供需格式动身，用工业的眼光去寻觅优异企业并随同巨大企业一起生长。”刘格菘标明。

景顺长城基金刘彦春：出资最困难的阶段现已曩昔

刘彦春办理的多只基金此前也发布了2021年度年报，以其办理的景顺长城绩优生长混合为例，到上一年四季度末，基金持仓相对较为会集，隐形重仓股占比不高。

详细来看，第11至第20名的隐形重仓股包含：海大集团、颐海世界、香港交易所、泰格医药、晨光文具、山西汾酒、爱尔眼科、美的集团、信义光能、海康威视。其间，海大集团、颐海世界、香港交易所等基金持股市值占基金财物净值份额超越2%。

就详细调仓而言，和上一年6月底比较，刘彦春减持了颐海世界、香港交易所等港股标的，增持海大集团170多万股。

展望后市，刘彦春标明，商场风格将从头平衡，那些短期逆风的优异公司现已极具出资价值。短期景气动摇阶段性影响出资者危险偏好，对公司内涵价值影响实际上微乎其微。很多职业将迎来景气回转。长、短期逻辑共振的职业与公司在新的一年里有望迎来杰出体现。“出资最困难的阶段现已曩昔。坚持耐性，价值总会回归。”