基金10年收益率(基金2020东航金融年收益率)

近年来，“固收+”基金规划骤增，尤其是在本年以来A股动摇的行情下，越来越多出资者开端重视“固收+”基金。12月15日，西南财经大学金融学院、天弘基金、21世纪本钱研究院联合发布了《我国居民稳健理财开展陈述》（以下简称“陈述”）。陈述在深入研究我国居民稳健理财的开展进程和未来开展趋势后以为，跟着居民财物装备逐步多元化，公募基金将迎来迸发期，其间，稳健型“固收+”基金将有望成为未来十年居民财富稳健增加的重要挑选之一。

居民财富搬运呈现新趋势，公募基金迎来迸发增加期怎么完成财富保值增值？在曩昔十多年里，这个问题的最佳答案无疑是房产。另一个受欢迎的装备方向，则是银行理财、信任等倾向固定收益类的产品。依据社科院数据，房产在我国居民财物中的装备份额一向安稳在60%邻近，固收类（存款等）财物的装备占比约为35%，权益类（股票等）财物只要不到5%。

但近年来，居民财富办理正面对新的改变。一方面，受房住不炒方针、金融部门去杠杆、人口老龄化等要素影响，我国房地产昌盛周期挨近结尾，房价已失掉继续普涨的根底，潜在的出资报答率已大幅下降；另一方面，在资管新规出台之后，刚兑被完全打破，保本理财年代完结，银行理财、信任等偏固收类产品的收益也都遭到了影响，优势不再。

传统的财物装备途径遭受应战，居民必定需求新的方历来满意财富增加需求。数据显现，曩昔20年，以房产、股票和存款为主的财物占有了我国居民总财物装备的90%以上，可是财物装备结构在继续发生改变：房产在居民总财物中占比已从2005年的62.8%，缓慢回落至2019年的55.2%；股票、基金、债券等出资性质较强的金融财物占比则开端逐年提高。

关于一般出资者来说，直接参与本钱商场出资仍有必定门槛。对此，陈述以为，出资公募基金或是一个不错的挑选。事实上，近两年，在**效应影响下，公募基金规划正在迅速增加。依据我国证券出资基金业协会最新数据，到2021年9月底，公募基金总规划到达23.9万亿元，较去年底增加超4万亿元，较2019年年底增加近10万亿元。从长时刻来看，居民财富搬运向公募基金，已经是不可逆趋势，公募基金将迎来迸发增加期。

“固收+”因“收益稳健、动摇小”等优势成为财物装备压舱石我国基金业协会2018年的数据显现，公募基金建立20年，偏股型基金年化收益率为16.18%，超出同期上证综指均匀涨幅8.5个百分点；债券型基金均匀年化收益率为7.64%，超呈现行3年期银行定期存款基准利率4.89个百分点。

虽然整体盈余才能不俗，但不同类型基金的危险和收益差异明显。比方，以股票型基金为代表的自动权益基金就呈现出高危险、高收益的特色。招商证券数据显现，自动权益基金最近 3 年（2018 年-2020 年）的年化收益均值均超越 10%，最近 5 年（2016 年-2020 年）的年化收益均值也大多超越 8%；但与此一起，自动权益基金在不同计算区间的最大回撤均值均超越了20%。也就是说，股票类的基金收益高但危险大、动摇高，持有体会比较差。本年以来商场震动，Wind数据显现，本年以来到11月19日，还有40%的自动权益基金年内仍为亏本。

来自我国基金业协会发布的数据显现，国内约55%的出资者危险偏好归于偏稳健型，约有89%的出资者在出资亏本时会焦虑。可见，关于大部分出资者来说，假如要进行大额财物装备，那些收益稳健、动摇小、危险可控的稳健型基金，更适合作为压舱石。

在品类较多的稳健型基金中，“固收+”产品以固定收益类财物打底，再经过装备股票、可转债等危险财物争夺增厚收益，在危险可控的根底上，从过往来看能够完成优于纯债型基金和银行理财产品的收益报答。Wind数据显现，最近三年（2018年-2020年），“固收+”基金年化收益均值为7%，最近五年（2016-2020年）为4.1%，最大回撤均值分别为6.3%和8%。在本年的震动行情下，“固收+”基金稳健的收益特征益发凸显。Wind数据显现，到11月21日，全商场可计算的2050只“固收+”基金中，有91%的产品本年以来收益为正，均匀收益为4.6%，而均匀最大回撤仅为3.5%。

由于较好地匹配了出资者“获取比银行存款更高收益”的出资方针，“固收+”基金越来越遭到出资者的喜爱，规划也呈现激增。来自天弘基金的数据显现，到2020年年底，商场上人均持有金额超越15万元的“大钱基金”中，“固收+”产品占有了半壁河山。到2021年6月底，全商场已发行“固收+”基金规划达2.72万亿元，是2018年底的近6倍；从持有人户数来看，2021年上半年“固收+”基金总持有户数达4726.9万户，比较2018年底增加超4倍。

综上所述，陈述以为，“固收+”战略，一方面能够力求中长时刻成绩超越其他稳健型基金；另一方面能够操控组合的动摇和回撤，给持有人带来比较好的盈余体会。未来十年，“固收+”基金将有望成为居民财物装备的一个重要挑选。

头部基金公司提早布局，天弘永利等精品“固收+”基金体现亮眼“固收+”产品依据其出资财物配比不同，还可细分为几个不同类型。例如，“固收+”产品由于装备权益类财物或可转债仓位高，动摇水平更大，更像“权益-”。而那些过往均匀收益能跑赢通胀，且动摇操控杰出的稳健型“固收+”产品，才更适合一般出资者进行长时刻、大额财物装备。

其实，优质的稳健型“固收+”产品仍较为稀缺。陈述以建立时刻早于2016年，2016年以来不同年份均完成正收益、区间年化收益率超越5%、最大回撤不超越10%作为挑选规范，归纳Wind以及招商证券数据，共有42只“固收+”基金契合上述条件。假如再进一步考虑对基金司理及产品商场口碑的点评，要求产品至少具有1名基金司理办理产品时刻超越3年，且从前取得过金牛奖等威望奖项，则终究只要12只“固收+”基金锋芒毕露。其间，易方达基金占有了三席，天弘基金和招商基金各占有两席，三家头部组织占了超越一半。

近年来，“固收+”早已成为头部组织要点布局的产品类别。数据显现，到本年三季度，公募“固收+”产品规划最大的基金公司是易方达基金，规划有3617亿；南边基金“固收+”规划超越千亿；广发基金、招商基金“固收+”规划挨近千亿。而从“固收+”规划增速目标来看，天弘基金的“固收+”产品规划增速远超同业，本年三季度的环比增幅挨近200%。

“固收+”是多财物装备的产品，检测了组织的多元化出资才能和水平，在这方面，头部组织无疑更具优势。以天弘基金为例，其“固收+”出资理念是“稳中求进”，力求在危险收益最优装备的前提下，为客户发明长时刻稳健的肯定收益。为了给不同危险偏好及危险承受才能的出资人供给定位清晰、风格安稳、出售适用的产品挑选，天弘基金的“固收+”产品框定了每只产品的高动摇财物出资份额上限，一起拟定了严厉的产品线危险/收益特征图谱。比方，以天弘债券为代表的低危险产品不出资股票，可转债出资份额上限约为 20%-30%；以天弘永利债券为代表的中危险产品，股票出资份额上限不超越 20%，转债出资份额上限不超越 30%；而以天弘添利为代表的高危险产品则以可转债出资作为首要出资战略，且不对转债仓位进行约束。

基金出资人的持有体会，是验证基金公司出资才能最好的试金石。数据显现，到本年三季度末，天弘基金旗下“固收+”产品中，持有期大于六个月且取得正收益的用户占比总计超越95%。其间，旗舰产品天弘永利债券体现尤为杰出，数据显现，本年以来到11月19日，天弘永利债券的收益率为12.41%，最大回撤仅2.63%。本年三季度，天弘永利债券的规划增加200亿，到三季度末的总规划到达273亿，在所有“固收+”基金中排名第5。

《我国居民稳健理财开展陈述》指出，动摇是本钱商场不变的本性，出资者最需求的是危险可控、报答稳健的“省心”理财产品。在此布景下，归纳条件优胜的“固收+”基金锋芒毕露是必定的趋势。不过出资者仍需细心鉴别，只要那些兼具安稳报答、较低回撤，背靠头部组织、有深沉投研支撑的产品，才是能让出资者省心持有的“省心基金”。

陈述全文链：