广发证券 佣金现金贷的逻辑：靠什么给没有信用的人放贷？
2024-03-28 03:36:27 来源：盛楚鉫鉅网
大约半年前，接到一个亲属的电话，说是小孩在外面借钱，催收电话打到了家里。亲属很气愤，但仍是把钱给了，以免孩子在外面吃亏。亲属问我，你是金融学教授，你给我说说，怎样会有人给小孩子借钱？不到20岁的小青年，刚出校门开端打工，怎样判别能不能借钱给他？借了钱怎样还？不还钱挨揍怎样办？
我无言以对。
以P2P为根底的各类网贷，层出不穷，我很早就不看好。2014年头的时分，写过一系列的文章质疑这个所谓的“金融立异”。其时的逻辑，是P2P本质做的是商业银行的小额借款事务，危险大，做好的话需求搜集许多的信息，本钱很高的。P2P渠道仅仅在线上搜集信息，信息质量很差，并且无法辨认信息的真伪，噪音和信息相同在网上撒播，绝大部分公司其实没有才能辨认。许多动辄标榜“大数据”的公司，其实连根本的统计学都不了解，更别提取得、整合数据资源了。
简言之，P2P无法处理“信息不对称”和“道德危险”两大根本问题，也就无法处理作为金融中心的危险操控问题。看清了这一点，就了解P2P是个伪立异，互联网在这儿仅仅个噱头。
人微言轻，在如火如荼的互联网金融创业大潮面前，任何沉着都显得不达时宜，我也就识相，不说啥了，从2014年6月开端缄默沉静。从2015年开端，许多网贷公司开端连续出现问题，政府才开端谈论监管的工作。但是网贷的体量现已很大，整治起来现已没有那么简略了。到现在，P2P渠道的整理，仍然扎手。早知如此，何必当初？
一切网贷之中，最不了解是现金贷，也便是没有商业场景的消费贷。消费贷这个东西，有场景的时分有情可原，没场景的时分，怎样处理借款事务中心的“信誉”问题？
借款这个工作，说起来可以很杂乱，也可以很简略。最简略的逻辑，便是把钱给一个人，先用着，这个人今后会还，付点利息。这儿的要害，是这个人今后会还，也便是这个人有信誉。这个信誉，可以是一个人的名誉，一个人的收入，也可以是典当物。比如说，住房借款，是以房子为典当的。购车借款，是以车辆为典当的。真实没有典当，一个人的名誉也是典当，熟人之间的假贷，典当的便是名誉。
那么现金贷是什么？是没有典当的消费类借款，并且往往是借给收入较低的人群的。已然收入低，又没有典当，那么这个人的信誉从哪里来？莫非现金贷打破了根本的金融规则，可以给没有信誉的人发放借款？
可以说打破了，也可以说没打破。现金贷玩的，不过是陈旧的伐鼓传花的游戏。一笔借款放出去，由于实践的利率很高，经常在40%以上，只需两年多一点的时刻，利息总额就超越本金了，本金就回来了。所以，现金贷这个事务，赢利是惊人的。
你看，实践中现金贷公司往往乐于给予“展期”的“优惠”，只催收“利息”。只需这个游戏玩下去，现金贷公司的赢利就十分可观。换句话说，一旦借了现金贷，借款公司不是很介意本金，而是更介意不停地催收利息，然后很“宽厚”地说，本金我一向没要你还，还利息就行了，你还要我怎样样？
这样的结果是什么？是借钱的人发现债款越来越重，许多尽力适当所以替现金贷公司打工了。时刻长了，看了解了，也就不还了，暴力催收究竟少量。不过不要紧，我国人口多，适当于韭菜长得快，收割了一茬还有一茬。坏账烂在账上，今后再说吧。
问题是，为什么会有人一开端的时分借利息这么高的现金贷？有两个原因。
首要，量入为出的优良传统，并没有那么家喻户晓。吃苦、爱美、攀比之心人皆有之，卖肾买苹果手机的状况很极点、很少见，但是借钱买美丽手机、美丽衣服、请朋友吃一顿大餐，倍有体面，是许多人都或许会乐意做的。由于人口基数大，即使这样的人份额不大，肯定量也是许多，满足现金贷公司一茬茬的收割。
借钱消费这事，仔细揣摩起来其实是很古怪的。要害的问题是，一个人今日没钱买手机，怎样知道下个月、下下个月有钱买手机呢？今后也没钱买的话，现在借钱便是不恰当的，便是过度消费。量入为出的古训，说的便是这个道理。
归根结底，借钱消费是归结于一种对未来的夸姣希望，关于不肯尽力、爱超前消费的人而言，这种希望很或许是要失败的。而乐意尽力的人，是不在乎等一个月再消费的。假使如此，现金贷背面的逻辑，便是给不乐意尽力的人借钱，然后套牢收利息。关于涉世未深的青少年，这样的引诱特别恐惧。
借现金贷的第二个原因，是一些人或许没有意识到现金贷的利息其实十分之高。声称只要百分之几的利息，但是加上信息费、手续费、砍头息等等，实践的年利率常常在40%以上。极点的状况，年利率在100%以上。依据简略的复利原理，42%的年利率，两年就翻翻，也便是两年的利息就适当于本金了。如果是100%的利率，一年的利息就掩盖本金了。所以，这时分现金贷公司的方针，便是扩展盘子，收取利息，而不是追索本金。
是泡沫总会幻灭，伐鼓传花的游戏终究会停止。不过，短期赢利如此丰盛，又有几人可以抵挡引诱？现在的放贷者们，关怀的是今日的赢利，哪管死后洪水滔天。
不达时宜地说一句，有些金融，真的过度了；有些监管，真的滞后了。
文/徐远，北京大学数字金融研究中心高档研究员、北京大学国家开展研究院金融学副教授。本文首发于《财经》杂志未名湖数字金融谈论专栏。
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08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
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08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
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08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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