[新产业股票]消费金融行业发展将进入比拼核心竞争力时代

文|文彬

消费金融公司依托车牌优势，不吸收大众存款，以小额、涣散为准则，为境内居民个人供给以消费为意图的告贷的非银行金融组织。从现在持牌消费金融公司官的信息发表看，消费金融公司产品体系总体上可分为现金贷、分期贷和循环贷这三大类，准入门槛较低，要点满意中低收入人群的消费金融需求，与商业银行个人告贷产品构成错位竞赛。告贷产品以信誉告贷为主，可承受房产典当告贷，全体告贷利率较高。

消费金融公司首要竞赛力体现在消费场景掌控、危险操控才干、获客才干、资金获取才干四个方面。

一是消费场景。跟着方针监管加强，消费场景成为消费金融公司展开的根底。细分范畴消费场景逐步鼓起强大，具有多元场景的途径才干完结差异化竞赛。现在较为活泼的场景首要会集在3C产品、教育、旅行、租房、家装等，跟着消费金融公司不断展开和人们消费需求逐步改进，以及对互联金融的承受度越来越高，健康医疗、绿色消费、乡村消费等场景逐步鼓起强大，消费金融正在从传统的高收入人群和大额低频次消费场景向中低收入及小额高频次消费场景拓宽。因而，只要深耕消费场景和细分消费人群，针对不同用户供给不同的立异产品，才干够完结差异化竞赛，获得商场认可。

二是危险操控才干。消费金融的主营事务是发放和办理消费信贷，实质是金融事务，因而其危险操控体系和风控定价才干颇为重要。风控才干体现在贷前、贷中和贷后三方面，贷前需求进行防危险诈骗、防冒请求人的辨认，贷中需求核实请求人信息、实名认证、请求用户数据收集、信誉模型评价等，活跃防备信誉危险，贷后还需求进行客户回访、账单检测、还款提示、风控模型改进等，避免逾期危险。

三是获得客源才干。消费金融公司首要经过两种方法进行获客。榜首种是消费金融公司与有流量的企业树立互联消费金融事务，在不必额定支付流量本钱的情况下展开消费金融事务，或树立自己的互联途径用户直接转化为消费金融用户。第二种是经过外部方法进行获客，包含从事务协作组织途径获客、广告投进获客、自建场景精准获客等。因为电商途径能够根据实在买卖将用户快速转移到消费金融场景，只需求恰当的引导就能够完结低本钱的用户转化，能够经过用户抵消费品类、价格的偏好完结精准流量导入和精准推送，并经过消费数据剖析和衡量用户的还款才干。因而，在各类消费金融公司中，电商消费金融途径的获客才干最强。

四是资金端获取才干。资金端获取才干首要取决于两个方面：榜首，天然具有资金优势，如银行系消费金融公司的资金多来历根据大股东布景的同业资金拆借，因而能够供给较低利率的消费信贷产品，在利率类似的情况下也能够比其它消费金融公司获得更高的利差；第二，优质的财物端能够招引优质的资金，如成绩抢先的消费金融公司途径能够依托优质的财物端获得安稳的赢利，使资金出资方抵消费金融公司的盈余才干和安全性有充沛信赖，因而也能够获得安稳的资金来历。除了消费金融公司的自有资金、股东资金、银行告贷等，部分消费金融公司能够经过发行金融债、发行财物支撑证券等获得本钱较低的资金。一般来说，契合发行金融债、财物证券化产品的只要部分赢利、运营年限、财物较优质等满意要求的少量消费金融公司。大多数消费金融公司资金来自银行间同业拆借商场，在同业拆借商场中银行系消费金融公司有天然优势。

跟着国家对贷的监管日益严厉，持牌系公司融资途径多元的优势将愈加显着，资金本钱将能够操控在3%-4%左右。此外，持牌系消费金融公司因其获得批阅，事务和产品相较于无车牌公司愈加丰厚多样。公司不只能够供给消费告贷，还能够署理出售与消费告贷相关的保险产品，以及供给与消费金融相关的咨询署理事务等。这些穿插出售和增值服务都有助于提高客户黏性，获得产品上的优势。与此一起，持牌系公司多依托传统银行，风控较为老练，有助于下降违约概率；且持牌系公司可接入中国人民银行的征信体系，能协助公司剖析用户信誉特征，确认优质客户，一起催促告贷人及时还款。

不久前，银保监会拟推出的12条对外开放新办法中就有放宽中资和外资金融组织出资建立消费金融公司准入方针。不过，从近期16家持牌消费金融公司的上市股东发表的2018年报来看，消费金融展开现已离别了曩昔高歌猛进的阶段，排名靠前消费金融公司净利增速放缓。业界剖析称，消费金融现已离别跑马圈地的上半场，进入了比拼中心竞赛力的下半场，为了合规和本钱压力，各家减缩线下途径，转而运用技术手段展开线上途径成为趋势。消费金融公司成绩呈现分解趋势，大部分持牌消费金融净利呈现下滑，部分消费金融公司气势杰出。

消费金融公司从2009年试点以来，被监管寄予展开普惠金融的期望。得益于方针利好，消费金融迎来了高速增长期，事务狂飙。据统计，2018年以来共有11家消费金融公司完结增资。2019年以来，开年两个月就有兴业消费金融、招联消费金融等5家消费金融公司增资。可是，资金本钱和获客本钱上升，告贷利率上行空间也有限，消费金融公司的利差空间紧缩导致了净利增速放缓。

在消费金融公司竞赛中，各家消费金融公司开疆拓土，占有商场、占有场景。许多消金公司事务如营销、催收等选用署理形式，尽管简单做大规划，但经常产生一些署理商或许中介“外访费”“手续费”等不标准行为。在监管和本钱多重压力下，不少消费金融公司缩短线下事务。3C、家电等原先的首要消费产品现在都比较难展开分期或假贷事务，产品的出产方或途径方自己也在做消费分期，职业骗贷乱象使消费金融公司不得不缩短线下途径。

综上所述，消费金融公司的蓝海年代现已完毕，商场回归有序今后，之前存在的多头假贷和借新还旧将被强束缚，估计全体商场将减缩，消费金融职业的展开也将进入比拼中心竞赛力的年代。