[a50期货指数实时行情]哪个基金与大盘趋势一致(基金跟着大盘的趋势)
2024-01-27 22:56:19 来源：盛楚鉫鉅网
原创CPA小熊财务会计圈2022-01-2522:06
收录于论题#混合基金4个
副标题：风水轮流转，顺势而为之文章仅供学习沟通，不构成出资主张，欢迎重视“财务会计圈”或许参加常识星球“财务会计圈”。
目录
1.基金概略
2.基金剖析
2.1财物装备剖析
2.2持仓估值与风格剖析
2.3持仓职业与持股集中度剖析
2.4基金规划剖析
2.5基金相关性剖析
2.6小结
3.总结与主张
1.基金概略跟着2021年第4季度基金公告连续发布，今日咱们来看看咱们之前挑选的保存装备型混合基金（基金的股票装备份额一般为20%-30%，不超越40%）的成绩体现和持仓改变状况进行剖析：易方达安心回馈混合（001182）、华夏永福混合A（000121）、广发聚安混合A（001115）、南边宝元债券A（202101），以便决议下一阶段需求装备哪只基金。基金概略见下图表1：
收益比照剖析：从3年的周期来看，易方达安心回馈混合（001182）、华夏永福混合A（000121）的体现最佳；2022年1月1日至今的体现来看，南边宝元债券A（202101）体现最佳。见下图2：
2.基金剖析2.1财物装备剖析
依据4只基金的股债配比剖析，广发聚安混合A最保存，易方达安心回馈混合最急进，华夏永福混合A和南边宝元债券A相对保存。留意：在剖析基金的收益动摇起伏时，4只基金的股票占比依照4:3:2:3核算，假定都依照4成股票仓位核算，复原收益的实在动摇。易方达安心回馈的的动摇为1，华夏永福混合A的动摇起伏为4/3，广发聚安的起伏为2，南边宝元的动摇起伏为4/3。基金财物装备详见下图3：
2.2持仓估值与风格剖析
持仓估值剖析：依据PE估值和盈余才能ROE剖析，易方达安心回馈混合的估值相对最高，ROE较高，倾向中小价值；华夏永福混合估值最低，ROE最低，倾向大盘生长；广发聚安混合A与南边宝元债券A的PE相对较低、ROE相对较高，两只基金倾向中盘价值。。基金估值剖析见下图4：
持仓风格剖析：因为4只基金持股份额为20-40%，距离较大，所以咱们将持股份额共同依照40%核算收益动摇起伏，便于统计剖析，详见第2.1节的阐明。从最近1年四只基金与沪深300指数、中证500指数的比照剖析来看，四只基金与中证500指数的走势更趋向共同。走势剖析见下图5：
中证500指数比照剖析（中小价值、中小生长）：进一步剖析，易方达安心回馈混合倾向中小价值，华夏永福混合倾向中小生长，广发聚安混合倾向中小价值，南边宝元债券倾向中小价值。见下图6：
定论：从4只基金当时持仓风格剖析，从最近1年四只基金与沪深300指数、中证500指数的比照剖析来看，四只基金与中证500指数的走势更趋向共同。未来1年的风格判别是：价值优于生长，大盘价值最优，中小价值次之，中小生长次之，大盘生长最差。从四只基金现在的持仓估值和持仓风格归纳判别，2022年广发聚安混合、南边宝元债券或许体现最好，易方达安心回馈混合次之，华夏永福混合或许相对较差。
2.3持仓职业与持股集中度剖析
依据持仓职业、重仓板块、重仓股票和持股集中度剖析，易方达安心回馈混合以科技、电气设备、通讯职业为主，华夏永福混合以银行、消费、高端制作职业为主，广发聚安混合以动力、科技、化工职业为主，南边宝元债券以银行、消费、公用事业职业为主。基金的重仓职业见下图7：
基金的重仓股票和持股集中度见下图8：
定论：当时科技、高端制作、电气设备职业高估，食品饮料已通过一轮跌落估值合理偏高估、医药生物职业通过一轮跌落估值相对合理，化工职业估值偏高估且因为周期完毕或许面对成绩下滑，现在仅银行、家电、公用事业、通讯职业估值较低，归纳职业估值剖析，首选南边宝元债券。
2.4基金规划剖析
关于偏债装备的自动型的混合基金（股票份额20-40%），规划主张10-100亿（折算成股票份额为2-40亿），规划太小不能发生规划效应，小于1亿的或许面对“清盘”危险；规划太大又或许“船大难掉头”，不能及时调整仓位；最佳规划是20-50亿，当然，这个并不肯定，还与基金司理的才能密切相关，不扫除少量基金司理归于“韩信带兵，多多益善”。从现在的最佳基金规划视点来看，首选易方达安心回馈混合、华夏永福混合。见下图9：
2.5基金相关性剖析
从相关性剖析来看，依照①板块互补、②职业互补、③财物份额互补的准则，构建出资组合：易方达安心回馈混合（001182）与南边宝元债券A（202101）；易方达安心回馈混合（001182）与广发聚安混合A（001115）。这儿仅仅简略举例，实践构建出资组合时也是尽量寻觅相关性低的基金。基金的相关性剖析见下图10：
2.6小结
（1）持仓风格剖析：从4只基金当时持仓风格剖析，从最近1年四只基金与沪深300指数、中证500指数的比照剖析来看，四只基金与中证500指数的走势更趋向共同。未来1年的风格判别是：价值优于生长，大盘价值最优，中小价值次之，中小生长次之，大盘生长最差。从四只基金现在的持仓估值和持仓风格归纳判别，2022年广发聚安混合、南边宝元债券或许体现最好，易方达安心回馈混合次之，华夏永福混合或许相对较差。
（2）持仓职业和个股剖析：当时科技、高端制作、电气设备职业高估，食品饮料已通过一轮跌落估值合理偏高估、医药生物职业通过一轮跌落估值相对合理，化工职业估值偏高估且因为周期完毕或许面对成绩下滑，现在仅银行、家电、公用事业、通讯职业估值较低，归纳职业估值剖析，首选南边宝元债券。
（3）股债装备和基金规划剖析：广发聚安混合A最保存，易方达安心回馈混合最急进，华夏永福混合A和南边宝元债券A相对保存。从现在的最佳基金规划视点来看，从现在的最佳基金规划视点来看，首选易方达安心回馈混合、华夏永福混合。
3.总结与主张（1）买入机遇剖析：现在市场（指数）估值分位差在50%，结合经济周期剖析处于阑珊后期、复苏初期，股市处于熊市后期、牛市初期，能够把方案资金分为3-6个月定投建仓，每个月或每两周买入一次，防止判别失误。
（2）风格周期判别：从4只基金当时持仓风格剖析，从最近1年四只基金与沪深300指数、中证500指数的比照剖析来看，四只基金与中证500指数的走势更趋向共同。未来1年的风格判别是：价值优于生长，大盘价值最优，中小价值次之，中小生长次之，大盘生长最差。从四只基金现在的持仓估值和持仓风格归纳判别，2022年广发聚安混合、南边宝元债券或许体现最好，易方达安心回馈混合次之，华夏永福混合或许相对较差。持仓职业和个股剖析：当时科技、高端制作、电气设备职业高估，食品饮料已通过一轮跌落估值合理偏高估、医药生物职业通过一轮跌落估值相对合理，化工职业估值偏高估且因为周期完毕或许面对成绩下滑，现在仅银行、家电、公用事业、通讯职业估值较低，归纳职业估值剖析，首选南边宝元债券。
（3）归纳出资主张：从持仓风格、基金规划、基金相关性剖析，能够一起买入：南边宝元债券和易方达安心回馈混合。
（全文完毕）
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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