[aishide]三房巷(600370)“蛇吞象”收购海伦石化遭问询 标的曾资不抵债去年负债率高达97.3%
2022-12-27 23:45:53 来源：盛楚鉫鉅网
长江商报音讯长江商报记者徐佳
国内化工职业民营龙头企业三房巷(600370)集团进行资源整合，拟将旗下精对苯二甲酸（PTA）财物注入上市公司三房巷(600370)（600370.SH）。
重组草案显现，此次三房巷(600370)拟以发行股份的方法购买三房巷(600370)集团等股东持有的江苏海伦石化有限公司（以下简称“海伦石化”）100%股权。此次买卖成功后，三房巷(600370)集团内PTA板块和瓶级聚酯切片板块事务将全体注入上市公司。
长江商报记者留意到，此次收买关于三房巷(600370)来说无疑是“蛇吞象”。到2018年底，海伦石化财物总额为三房巷(600370)的11.55倍，当期运营收入也为三房巷(600370)的21倍。
不过，近两年来海伦石化的成绩体现并不安稳。在2017年亏本2282万元后，上一年海伦石化净赢利冲至6.42亿元。
与此一起，海伦石化也面临着负债累累的问题。到2018年底，海伦石化财物负债率高达97.3%，且2017年底曾一度高达101.38%，处于资不抵债的状况。
针对上述问题，日前上交所向三房巷(600370)下发问询函，就此次买卖中海伦石化的成绩动摇、三房巷(600370)集团多番财物腾挪等多方面问题打开详细问询。
标的财物规划为三房巷(600370)的11.55倍
近来，三房巷(600370)发表重组草案，上市公司拟发行股份购买三房巷(600370)集团、三房巷(600370)国贸、上海优常、上海休玛算计持有的海伦石化100%股权，一起拟向不超越10名出资者非公开发行股票征集配套资金征集配套资金，用于出资海伦石化PTA技改项目及弥补活动资金。
本次买卖估计构成严重财物重组和相关买卖，但不构成重组上市。本次买卖的买卖对方中，三房巷(600370)集团为上市公司的控股股东、三房巷(600370)国贸为三房巷(600370)集团操控的部属公司。本次买卖完结后，上市公司控股股东为三房巷(600370)集团，实控人为卞兴才，均未发生改变。
资料显现，三房巷(600370)现在主营事务包含纺织、化工、热电等三大工业板块。此次买卖也是三房巷(600370)集团的内部资源整合。
三房巷(600370)表明，本次买卖完结后，三房巷(600370)集团内PTA板块和瓶级聚酯切片板块事务将全体注入上市公司，上市公司将成为集PTA的出产、出售，瓶级聚酯切片的出产、出售，印染收拾于一体的大型归纳化工企业。
长江商报记者留意到，此次收买关于三房巷(600370)而言无疑是“蛇吞象”。到2018年底，三房巷(600370)财物总额为17.67亿元，海伦石化为204.15亿元，为前者的11.55倍。
不过，从近两年的运营数据来看，海伦石化成绩体现极不安稳。2017年和2018年，海伦石化别离完结运营收入184.18亿元、251亿元，赢利总额别离为-893万元、9.19亿元，归母净赢利别离为-2282.68万元、6.42亿元。
同期，三房巷(600370)别离完结运营收入10.66亿元、11.82亿元，净赢利别离为4408.89万元、5362.58万元。其间，2018年海伦石化的营收就为三房巷(600370)的21倍。
对此，上交所日前向三房巷(600370)下发问询函，其间就要点关注到海伦石化成绩动摇较大的问题。监管部门要求三房巷(600370)结合近年来职业发展趋势和同职业可比公司收入赢利改变状况，阐明标的公司成绩大幅动摇的原因及合理性；标的公司与同职业可比公司的盈余才能是否存在显着差异；对原资料和首要产品价格改变带来标的公司成绩改变进行敏感性剖析；结合原资料和首要产品的后续价格走势，阐明标的公司能否完结成绩许诺，并就不确定性进行严重危险提示。
标的财物负债率处于高位
需求留意的是，海伦石化一向保持着较高的负债水平。2017年和2018年各报告期末，海伦石化财物总额别离为199.56亿元、204.15亿元，负债算计202.3亿元、198.63亿元，归属于母公司所有者权益别离为-2.53亿元、3.88亿元，财物负债率别离为101.38%、97.3%。上一年年底负债率尽管有所下降，但仍处于高位。
上市公司方面，三房巷(600370)现在财物负债率较低。到本年一季度末，三房巷(600370)财物总额17.74亿元，其间货币资金到达10.73亿元，占比60.5%；负债总额仅2.06亿元，且基本上均为活动负债，财物负债率为11.59%。
对此，监管部门要求三房巷(600370)补偿发表标的公司债务金额、到期时刻、有无担保等状况以及偿债资金组织，一起剖析此次重组对上市公司财物负债率与活动性的影响，是否会给上市公司带来较大偿付压力。
除此之外，长江商报记者还留意到，此次买卖中海伦石化需求通过存续分立。
据了解，本次买卖标的为海伦石化，到本预案签署日，海伦石化已作出股东会抉择，赞同以2019年4月30日为基准日将海伦石化以存续分立的方法分立为“江苏海伦石化有限公司”及“江阴市三伦化纤买卖有限公司”，海伦石化存续分立完结后，为进一步充分标的公司本钱实力，三房巷(600370)集团、三房巷(600370)国贸将对分立完结后的存续公司海伦石化进行增资。因而，本次买卖的标的公司为分立和增资完结后的存续公司海伦石化，到本预案签署日，海伦石化的存续分立和增资事宜没有完结。
对此，上交所要求三房巷(600370)弥补发表原海伦石化分立的详细计划；分立前后海伦石化的首要财政运营数据，是否宣布严重改变；重组前对海伦石化进行分立的首要原因与详细考虑；三房巷(600370)集团和三房巷(600370)国贸关于海伦石化的拟增资金额、份额以及资金来源，增资行为对标的公司估值作价的影响金额。
与此一起，预案发表，本次买卖前，三房巷(600370)集团PTA、瓶级聚酯切片事务架构进行了调整，三房巷(600370)集团及其相关企业将其持有的兴业塑化、兴宇新资料、兴泰新资料、兴佳塑化控股权、三房巷(600370)储运100%股权转让给海伦石化。但到本预案签署日，上述股权转让的工商改变作业没有完结。
值得一提的是，监管部门还关注到海伦石化存在被控股股东及其相关方资金占用的景象。对此，上交所要求公司弥补发表资金占用的详细状况、归还组织，对本次重组的影响，以及后续整改的详细措施。
除了上述问题之外，上交所还对海伦石化自成立以来是否受到过环保、安全出产等方面的行政处罚，是否存在罢工或出产受限的状况、现有有PTA出产线的状况以及募投项目的可行性打开问询。
责编：ZB
股市要闻“盛楚鉫鉅网-财经,证券,股票,期货,基金,风险,外汇,理财投资门户”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，客服邮箱，稿件内容仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
08:00
