工银瑞信基金公司(四环药业)

作为资本商场的一线监管者，全国人大代表、深圳证券交易所理事长王建军多年来的两会主张都与资本商场参加主体相关。本年，他带来了两个主张，一是主张推动证券罚没款赔先罚后机制，实在维护投资者利益；一是主张减轻企业施行股权鼓励税费担负。

王建军表明，为进一步稳步推动注册制变革，保证证券商场久远健康开展，实在维护投资者合法权益，有必要深化执行民事补偿职责优先准则，构建与注册制变革相适应的证券罚没款赔先罚后机制。

一起，针对上市公司开展实践，王建军主张答应企业在列支鼓励费用的期间即可申报企业所得税的税前扣除，在股权鼓励施行结束当期按“实践行权时商场价与行权价差额”汇算清缴，进行所得税额多退少补，减轻企业费用担负，一起，撤销自动停止股权鼓励仍需承认加快行权费用的管帐处理要求，避免企业由此承认大额费用。

推动民事补偿职责优先准则

我国《证券法》自1998年出台以来，就确立了证券民事补偿职责优先准则。2019年修订的新《证券法》第220条再次清晰了这一准则，但因配套准则不完善，该准则至今未能完成。

一方面，实践中证券民事补偿往往滞后于行政处罚；另一方面，证券民事补偿职责优先准则缺少详细配套执行机制，导致违法者在交纳证券罚没款(行政罚款、违法所得)后，往往无力再承当民事补偿职责。

王建军以为，在新《证券法》和《刑法修正案(十一)》大幅提高证券违法违规本钱，强化职责追查力度的布景下，高额证券罚没款或许进一步削弱相关职责人的民事偿付能力，使受损投资者得不到及时、充沛补偿的对立愈加杰出。

因而，王建军主张修正相关法律法规，赶快树立未上缴国库的证券罚没款暂缓入库和已上缴国库的证券罚没款财务回拨等赔先罚后落地机制，使证券民事补偿职责优先准则得以实在落地。

详细来看，榜首，修正《预算法》《国家金库办理条例》的相关条文。主张在《预算法》第56条以及《国家金库办理条例》第14条别离添加1款，“政府的罚没收入依照法律规则优先用于承当民事补偿职责的，应当暂缓入库。现已缴入国库的，应当予以回拨。”上述条文的修正，为暂缓入库、财务回拨等赔先罚后机制在国库办理层面落地供给法律依据。

第二，由国务院安排相关部分，研讨有关出台先赔后缴机制的详细施行规则。清晰规则暂缓入库和财务回拨的请求条件、请求程序、请求的合理期间以及相应资金监管、分配等内容，便当实践操作。

减轻企业股权鼓励税费担负

近年来，越来越多的上市公司施行股权鼓励。到2021年2月24日，沪深两市4209家上市公司中有1773家公司已施行或许计划施行股权鼓励计划，占比42.12%，除银行、稳妥、证券等职业受限外，股权鼓励已遍及上市公司的各行各业。股权鼓励对提高职工归属感、缓解企业现金流压力、提振商场决心、促进成绩提高等起到了重要效果。

“但是，从股权鼓励费用抵扣企业所得税的视点看，还存在两个不匹配”。

王建军表明，一方面，企业施行股权鼓励在管帐上视为发放了薪酬，需在限制性股票、股票期权颁发后即开端在施行期间分摊承认费用，而税收上直至鼓励目标股票期权实践行权或许限制性股票解禁时才可进行税前扣除，即在颁发权益时点从税收视点没有“实践”发放薪酬，企业在鼓励股份颁发后至职工期权行权或限制性股票解禁期间所承认的费用不行在当期进行税前抵扣；另一方面，因停止股权鼓励需加快行权一次性承认鼓励计划触及的剩下费用，对上市公司赢利腐蚀较为严峻，且该部分费用因无期权行权或股票解禁行为而不行作为企业所得税项下可抵扣的费用。这在必定程度上加深了公司对施行股权鼓励摊薄当期赢利的顾忌，不利于调集企业施行股权鼓励的积极性。

王建军指出，上市公司实践中，非国企施行股权鼓励的等候期至少为一年、国企至少为两年，且两类企业均需选用分两年以上期间进行行权的方法。分期行权的股权鼓励计划管帐处理出现费用列支“前多后少”特征，尤其在不得行权的年份中(一般为施行的首年)相关费用不能税前扣除，赢利承压较为杰出。

一起，停止股权鼓励需承认加快行权费用。按管帐准则要求，上市公司在停止股权鼓励时需按可加快行权一次性承认鼓励计划触及的剩下费用，鼓励目标并未获得股份，上市公司却仍需承当股份付出价值，且不能用于抵扣企业所得税的应纳税额，与经济行为本质不符。对股价倒挂等已无法施行的股权鼓励计划，假如不想承认加快行权费用，则只能持续等候。

“近年来，我国管帐准则逐渐与世界趋同，股份付出管帐处理是为计量职工为获得权益东西所供给劳务的价值，但境内外关于停止股权鼓励或许存在的额定补偿存在不同知道，即该项管帐处理的逻辑根底存在差异。”王建军表明，在我国，股权鼓励一般被视为正常薪酬之上的额定鼓励，公司并不需要因撤销这项额定鼓励而给予鼓励目标任何补偿；在境外，股权鼓励成为高管、职工的惯例薪酬的重要组成部分，撤销股权鼓励并不代表职工为获得权益东西现已供给或未来将为此供给的劳务就不存在，然后需付出职工补偿。当不存在潜在补偿时，自动停止股权鼓励计划仍需加快一次性承认费用不合理。

王建军以为，现在，施行股权鼓励的公司已成为我国税收奉献的重要力气，比方，股权鼓励施行率到达55.12%的计算机使用职业，均匀每家计缴2019年所得税额为7483万元，而未施行过的公司均匀每家为2902万元，前者交纳所得税的压力超越后者的两倍。在股权鼓励“利益同享，危险共担”的机制下，企业和职工一起做大蛋糕，缓解企业现金流压力，充沛调集各方积极性，将为社会带来更高的全体财富效应。

他主张，答应企业在列支鼓励费用的期间即可申报企业所得税的税前扣除，在股权鼓励施行结束当期按“实践行权时商场价与行权价差额”汇算清缴，进行所得税额多退少补。由此，完成上市公司税前抵扣费用的时刻点前移，减轻企业所得税交纳的现金流压力，有利于改进其税收体会。

一起，撤销自动停止股权鼓励仍需承认加快行权费用的管帐处理要求，避免企业由此承认大额费用。停止股权鼓励需承认加快行权费用的管帐处理要求，必定程度上起到避免上市公司随意停止股权鼓励的效果，但也对因股价倒挂等景象停止本次鼓励以赶快推出新鼓励计划的公司构成了妨碍。撤销停止股权鼓励时仍需承认加快行权费用的管帐处理要求，减轻企业无法抵扣企业所得税应纳税额的费用担负，以利于企业在停止无效鼓励办法后赶快推出新的鼓励计划。