[低利率政策]基金打空头什么意思(基金空头是什么意思)
2023-12-30 08:09:30 来源：盛楚鉫鉅网
21世纪经济报导记者陈植上海报导
虽然美国国债违约风云悬而未决，美元却掀起一波凌厉涨势。
到9月30日19时，美元指数触及94.47，盘中一度创下今年以来最高值94.50，这意味着本周以来美元指数累计涨幅到达约1.2%。
“美元指数如此迅猛的涨幅，着实打了华尔街对冲基金一个措手不及。”一位美国外汇经纪商向记者直言，9月29日起，越来越多华尔街对冲基金都匆忙参加美元空头回补阵营以止损离场。究其原因，他们没想到美联储收紧货币政策的脚步或许会比商场预期更早。
周三清晨，美联储主席鲍威尔表明，未来数个月美国通胀率仍或许继续维持在高位，若通胀继续走高成为一个严重问题，美联储将加息。
“这预示着鲍威尔彻底改动此前的鸽派情绪，开端倾向加速减缩QE与加息脚步。”他指出。可是，华尔街出资组织对鲍威尔的情绪180度大转变明显预备缺乏，导致他们急于对美元空头回补止损，一会儿将美元指数推高至年内高点94.50。
一位华尔街对冲基金司理向记者直言，跟着美元空头回补潮涌，许多量化出资型对冲基金正大举买入履行价格在96的美元指数买涨型期权产品，押注美元指数短期内继续上涨。可是，美元指数若继续大幅上涨，很或许会令新式商场在美联储减缩QE前，遭受巨大的本钱流出压力。
他泄漏，很多对冲基金正将美元大幅增值归入各类财物估值调整模型，导致大宗产品、新式商场财物价格因美元继续增值被大幅下调，触发新的本钱流出潮。
“与此同时，华尔街商场也盛行着一种观念，即美国相关部分正默许美元指数大幅上涨，然后大幅压低以美元计价的天然气等大宗产品与航运物流价格，终究有用缓解日益高企的通胀压力。”这位华尔街对冲基金司理指出。
对冲基金美元空头回补止损潮涌多位华尔街对冲基金司理表明，由于美国国债违约风云损害全球本钱对美元与美国信誉的决心，在两党环绕调高美国国债规划上限构成解决方案前，华尔街不少出资组织倾向逢高沽空美元。
“可是，美联储主席鲍威尔忽然转向鹰派情绪，一会儿打乱了他们的出资战略。”上述美国外汇经纪商向记者直言。在鲍威尔宣告上述鹰派观念后，华尔街金融商场敏捷掀起美元空头回补止损潮。
记者多方了解到，此前不少对冲基金在93.5-93.7之间建立了很多美元沽空头寸，跟着美元空头回补潮令美元指数快速上涨，他们被逼对上述空头头寸进行平仓止损，导致美元指数涨幅进一步扩展，轻松站上94整数关口。
对冲基金MKSPAMP分析师SamLaughlin以为，本周以来美债收益率快速飙涨对美元增值的拉动效应相同巨大。跟着本周10年期美债收益率一度创下曩昔一个月以来高点1.55%，很多投机本钱鉴于“美债收益率与美元同步上涨”的常规，在美联储行将减缩QE的“助力”下，大举买涨美元指数获利。
“虽然周四清晨美债收益率出现冲高回落走势，但投机本钱买涨美元热心仍然高涨。”他指出。究其原因，美联储主席鲍威尔暗示将在11月初的货币政策会议上宣告减缩QE，令他们继续投机买涨美元指数更有“底气”。
瑞银财富办理出资总监办公室以为，在通胀压力高企与美国经济数据好转等要素共振下，美联储减缩QE的脚步将比商场预期更早更快。
值得注意的是，面临美元继续上涨，不同区域出资组织的买卖战略好像天壤之别。在9月30日亚洲买卖时段，部分亚洲区域出资组织挑选逢高沽空美元，令美元指数一度回落至94.30邻近，但到了欧美买卖时段，美元指数则敏捷收复失地再创年内新高，由于欧美出资组织仍在竭尽全力地紧缩美元空头头寸止损，带动美元指数进一步上涨。
“或许是鲍威尔忽然改动鸽派情绪，令华尔街出资组织对美联储提早减缩QE与鹰派加息的重视度，远远高于美国国债违约风云，导致整个金融商场出现一边倒的买涨美元热心。”上述华尔街对冲基金司理直言。
谁是美元增值的“受益者”？面临美元指数快速上涨，越来越多华尔街出资组织的买卖战略正突然发生变化。
“这两天咱们正继续减少天然气、原油等大宗产品多头头寸，并从新式商场撤出部分资金以买入美债财物。”一位华尔街大型资管组织合伙人向记者直言。
在他看来，这或许是美国相关部分乐意看到的局势。一方面美元与美债收益率同步快速上涨，有助于招引很多本钱重投美债财物怀有获取更高报答，某种程度抵消了美国国债违约风云所构成的负面冲击，另一方面大宗产品价格因美元上涨而趋于跌落，也能缓解日益高企的通胀压力。
值得注意的是，受美元继续增值影响，此前涨幅较大的原油、天然气等大宗产品价格已出现冲高回落趋势，无形间缓解了部分通胀压力。
多位华尔街对冲基金司理对此指出，靠美元上涨缓解通胀压力，未必能继续多久。一方面当时供需联系趋紧对大宗产品定价的影响力，远远高于美元增值；另一方面华尔街出资组织快速推高美元，正构成激烈的“买预期、卖实际”气氛，一旦美联储在11月扣动减缩QE扳机，美元指数很或许冲高回落，难以继续遏止大宗产品涨势。
此外，美元增值也未必能抵消美国国债违约风云所带来的负面冲击。一旦美国政府终究“关门”，很多全球出资组织会根据避险需求，仍然会兜售美债等美元财物。
“当时美元快速上涨，很或许会透支美联储提早减缩QE与鹰派加息的商场效应。”SamLaughlin指出。这意味着未来美元指数波动性将突然加大，加重全球金融商场剧烈动乱程度。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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