[深圳个人小额贷款]影视概念股迎布局良机 影视概念股票一览

影视概念股迎布局良机 影视概念股票一览 上映首日票房2.5亿元，五日票房破10亿元，昨日，电影《魔兽》官方微博宣告，该片的票房已正式打破13亿元大关。而业界人士遍及认为，在4月份、5月份电影票房数据接连同比下滑的布景下，《魔兽》电影的大卖为暑期档票房...

影视概念股迎布局良机 影视概念股票一览

上映首日票房2.5亿元，五日票房破10亿元，昨日，电影《魔兽》官方微博宣告，该片的票房已正式打破13亿元大关。而业界人士遍及认为，在4月份、5月份电影票房数据接连同比下滑的布景下，《魔兽》电影的大卖为暑期档票房同比增加打下了杰出的根底，也为全年票房完结同比增加打了一针强心剂。

事实上，一向以来暑期档均是电影商场全年最为垂青的时点之一，而期间成果也直接决议全年方针到达与否。数据显现，在2015年，暑期档全国月均票房便到达41.44亿元，大幅高于36.73亿元的全年月均水平。

从相关个股近期商场体现来看，据《证券日报》商场研究中心数据显现，6月份以来，在大盘的震动调整中，两市影视动漫股遍及顺势呈现了跌落，其间，新文明、华谊兄弟、奥飞文娱、华录百纳、印纪传媒、光线传媒、完美举世、万达院线等个股累计跌幅均在5%以上。对此，剖析人士表明，虽然现在职业开展难有超预期体现，但不俗的生长性以及杰出的基本面仍显现职业龙头股估值仍有修正空间，跟着职业旺季的降临，板块超跌反弹行情值得等待。

多年来，我国电影商场一向维持着快速增加，全国票房从2002年的9.2亿元增加到2015年的440.7亿元，年均复合增加率到达34.6%。其间，2014年我国商场占全球票房份额为13%，2015年这一份额则已蹿升至20%。从近期热映的《魔兽》票房来看，与国内首周票房破10亿元比较，该片在北美首周票房收入仅为2416.61万美元（折合人民币约为1.59亿元），虽然存在审美、消费习气等要素，但超越数倍的票房距离也必定程度显现出我国电影商场的火爆。

从上市公司成果的视点上看，到昨日，影视动漫职业中共有8家公司发表中期成果预告，并悉数完结成果预喜，其间，慈文传媒、文投控股、万家文明3家公司完结成果扭亏，印纪传媒、万达院线、长城影视3家公司中期净赢利也有望到达50%。

出资战略方面，中银世界证券表明，暑期档降临，票房成果有望井喷，主张重视5只影视相关标的：1。北京文明：定增正式落地，公司踏上全面泛文娱转型的征途，与华录百纳联合出资的真人秀《跨界歌王》在北京卫视热播，电影方面公司出资制造的《刺猬小子之天然生成我刺》将于7月22日上映；2。万达院线：现在A股商场专一影院途径标的，持续获益于电影商场的高速增加，此外，公司拟以372亿元收买万达影视财物，包含旗下海外公司传奇影业，暑期档参投游戏IP电影《魔兽》票房屡创佳绩；3。星美联合：重组行将完结；4。完美举世：纯粹的影游联动标的，公司与美国举世影业战略协作，将在未来5年参加举世影业出品的简直一切电影项目，持续拓宽全球化商场布局；5。慈文传媒：国内络剧龙头。

获益股解析》》》

万达院线：重构电影消费场景，打造全球最大电影日子生态圈

公司拟以发行股份方法向万达出资等 33 名买卖对方购买万达影视 100%股权，全体作价 372.04 亿，以 74.84 元/股发行 4.97 亿股付出 372.04 亿，收买事务包含万达影视及旗下五洲发行股权、传奇影业、互爱互动。一起公司拟以不低于 74.84 元/股的价格向不超越 10 名特定方针非公开发行股份不超越 1.07 亿股征集配套资金不超越 80 亿元，扣除发行费用后用于影院建设项目和弥补流动资金。

中心观念：

一、 按标的公司 3 年许诺成果平均值核算，收买万达影视 100%股权收买PE 约为 22 倍。 整合后的万达影视（国内电影制造+五洲发行+传奇影业+互爱互动） 2014~2015 年经营收入分别为 34.4 亿、 39.3 亿，净赢利分别为-26.9 亿、 -39.7 亿。万达影视许诺 2016~2018 年净赢利数累计不低于50.98 亿元（不考虑因收买发生的可辨认无形财物摊销以及商誉构成的递延所得税费用的影响）。

二、上市公司方针是打造根据场景消费的文娱综合体，构建全球最大的电影日子生态圈，将电影院作为满意会员及观影用户多种消费需求的场景，环绕“会员+”战略，完结电影、游戏、电影出售渠道、 VR、电竞、广告营销、衍生品、主题乐园、品牌跨界等多种事务形状彼此转化，一起打通线上线下，构成 O2O2O（线下-线上-线下）消费闭环，终究打造全球第 1 电影日子生态圈。

公司经过并购万达影视进入上游内容制造和中游发行环节，构成电影制造-发行-放映全工业链布局的肯定龙头，且各环节均位居职业领导地位。公司自收买澳洲第 2 大院线 Hoyts 公司后，经过收买传奇影业进一步扩展影视事务全球化，全面掩盖北美等重要商场。万达影视不只能够参加传奇影业未来电影的出资制造时机，一起传奇影业将成为万达影视海外事务的切入点。收买游发行公司互爱互动，推动影游联动布局。公司环绕电影工业出资布局活跃，包含院线、衍生、电影媒体及电影文娱整合营销公司。

三、万达院线未来还将经过出资+收买方法持续扩张影城数量，扩展商场份额， 2016 年方案新建影城 80 家（不含收买），出资总额约 20 亿，外延方面瞄准国内优质院线及全球具有生长空间的商场；一起衍生品方面也会从全球消费视点考虑。

四、给予“慎重增持”评级。 估计万达院线 16 年完结净赢利 19.6 亿，当时股价对应 PE 为 80 倍。 此次收买完结后万达院线 2016~2018 年备考净赢利分别为 29.1 亿、 38.4 亿（+31.7%）、 49.9 亿（+30%），按增发完结后总股本 17.78 亿股核算，对应 16~18 年备考 EPS 为 1.64 元、 2.16 元、 2.81元，当时股价 88.3 元/股对应 16~18 年备考 PE 为 54 倍、 41 倍、 31 倍，增发完结后公司总市值为 1，571 亿。

五、危险提示：整合不达预期，票房不达预期。（广发证券）

慈文传媒：2015成果许诺超额完结，重磅IP开发活跃推动

慈文传媒发布 2015 年报， 2015 年公司完结收入 8.56 亿，同比增加73.2%；归属上市公司股东净赢利 1.99 亿，同比增加 63.7%，超额完结成果许诺。 2016 一季度公司完结经营收入 1.25 亿，同比增加 3483.4%；归母净赢利 2050 万，同比增加 308.2%。公司估计 2016 年 1-6 月归属上市公司股东净赢利 8000-10000万元。咱们看好公司丰厚的 IP储藏以及“影游联动”的战略布局，持续引荐。

慈文传媒发布 2015 年年报， 2015 年公司完结收入 8.56 亿，同比增加73.20%；归属上市公司股东净赢利 1.99 亿，同比增加 63.99%，超额完结成果许诺。 2016 一季度完结影业收入 1.25 亿，同比增加 3483.43%；归母净赢利 2050 万，同比增加 308.22%。公司估计 2016 年 1-6 月归属上市公司股东净赢利 8000-10000 万元。

1、重磅 IP 改编剧连续上台有望续写《花千骨》收视传奇

2015 年慈文传媒共有 9 部 368 集电视剧获得发行许可证，全年新开机 7部 272 集电视剧，有 7 部 290 集电视剧在卫视黄金档和互联首播。公司电视剧年产量、卫视黄金档播出数量和互联首播数量均持续稳定增加。其间，《花千骨》全最高收视率达 3 .89，改写了电视周播剧收视最高记载；年度点击量超 200 亿，成为国内首部点击量过 200 亿的电视剧。

2016 年公司将持续推动精品 IP 的开发，要点打造台联动甚至先后台的精品大剧。公司参加出资制造的现代都市剧《萌夫木子李》现在已拍照完结并获得发行许可证，《老九门》《致咱们终将逝去的芳华》《左耳》等多部重磅 IP 改编剧正在后期制造。鉴于原着 IP 的强壮影响力和杰出的粉丝根底，上述剧目价格有望创出新高。此外，公司还有《花千骨 2》《步步生莲》等超越 10 部重磅剧目方案于 2016 年年内开拍，未来将持续奉献赢利。

2、2015“十大剧”公司独占三席 2016 持续夯实剧抢先地位

作为业界抢先的络剧制造公司，慈文传媒与爱奇艺、腾讯视频和搜狐视频等国内干流互联渠道强强协作，推出了多部精品络剧。 2015 年公司制造出品《执念师》《花千骨 2》《花千骨 2015》共 3 部 109 集络剧，悉数荣登“ 2015 年度十大络剧”榜单。到 2015 年 12 月 14 日，公司 3 部络剧算计播放量达 40.46 亿， 占“ 2015 年度十大络剧” 算计播放量 125.67 亿的 32.20%。

公司现在具有上海视骊等多家子公司专攻络剧制造，并延聘“剧一哥” 白一骢担任络剧事务， IP 和人才优势显着。 2016 年公司将进一步推动原创著作和精品 IP 的持续开发。科幻体裁络剧《执念师 2》现在已杀青，不久将登陆搜狐视频和 PPTV 渠道。抢手络剧续作《示铃录 2/3》和《暗黑者 3》将于年内开机，有望续写前作传奇；商战小说改编著作《少年股神》以及《花千骨》的姊妹篇《脱骨香》等多部高文也将于年内开拍， 将进一步夯实公司在络剧范畴的抢先地位。

3、拥护科技完结成果许诺 “影游联动”布局进一步强化

公司于 2015 年收买国内休闲游戏研制和推行厂商拥护科技，现在已完结成果并表，“影游联动”战略布局进一步强化。拥护科技 2015 年度经审计后净赢利为 8630 万元，超越成果许诺约 8%。拥护科技聚集手机游戏和移动互联流量运营两大范畴， 2015 年全年出品了包含消除类、益智类、棋牌类、捕鱼类、射击类、跑酷类等六大系列逾 20 余款移动休闲游戏产品。现在拥护科技研制或出品并在上线运营的游戏近 50 款， 2016 年方案推出 25 款精品休闲游戏、 5 款精品 HTML5 游戏以及 1 款 AR/VR 精品游戏。

一起，拥护科技将活跃发挥在公司整个泛文娱工业中的协同效应，针对公司具有的《哪吒与杨戬》《奸细皇妃》《脱骨香》《致芳华》《左耳》等精品 IP，与顺科技、爱奇艺等进行协作，强化推动“影游联动”，完结 IP 价值最大化。

4、院线电影+络大电影敞开新的赢利增加点

2016 年公司将经过加强世界协作、出资制造等方法，拓宽电影事务，培养新的赢利增加点。公司参加了国产尖端科幻 IP 巨制《三体》的出资制造，电影方案于 2016 年上映。悬疑 IP 改编电影《暗黑者》方案于 2016 年四季度开机。与此一起，公司将以自有精品IP 为依托，联合爱奇艺等一线品台，推动大电影事务。 2016 年方案上线或开机大电影5 部，其间包含《老九门番外篇》《示铃录》等重量级 IP 改编著作；一起，公司方案将VR（虚拟现实）技能应用于大电影制造，专业团队打造 VR 电影内容，探究 VR 盈利模式。

估计公司 2016-2017 年 EPS 分别为 1.15 和 1.47 元，当时股价对应 PE 分别为 38 倍和 30倍，持续引荐。

危险提示： 事务推动不及预期方针监管危险（国都证券）