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推进(利丰股票代码)

2023-12-10 00:15:42 来源:盛楚鉫鉅网

得悉,申万宏源发布研究报告称,保持华友钴业(603799.SH)“增持”评级,估计2021-23年归母净赢利为33.2/45.8/73.5亿元(原2021/22年为19/24.9亿元),PE为41/30/18倍,跟着电动车及储能等下流继续高速添加,公司一体化布局的渠道型优势将带动盈余继续高速添加。

申万宏源首要观念如下:

公司发力进军磷酸铁锂职业。

事情一:公司公告与湖北兴发集团在湖北宜昌协作出资磷矿采选、磷化工、湿法磷酸、磷酸铁及磷酸铁锂资料的一体化工业,建造50万吨/年磷酸铁、50万吨/年磷酸铁锂及相关配套项目。

事情二:公司子公司天津巴莫科技拟向华友控股以支付现金或许增发新股的方法收买其持有的内蒙古圣钒科技100%股权,圣钒科技在建磷酸铁锂产能。

三元+磷酸铁锂正极资料一体化全布局,渠道型公司充沛获益电动车及储能高速添加。

电动车干流电池道路为三元资料及磷酸铁锂道路,未来公司两种道路齐头并进,而且均为从资源、锻炼到正极资料的一体化布局,估计公司正极资料事务将继续高速添加,未来有望成为全球正极资料龙头。

印尼湿法镍项目投产在即,盈余迎来高速添加。

公司在建印尼一期6万吨湿法镍项目方案2021年末建成投产,一起复产7000吨钴,公司持股份额57%,湿法锻炼项目镍吨本钱较低,估计吨本钱低于6.5万元,现在镍价下将为公司带来丰盛赢利。印尼镍钴项目继续扩产,公司在建印尼4.5万吨高冰镍项目方案2022年末建成投产,公司持股份额70%;在建印尼12万吨湿法镍项目方案2023年末建成投产,复产1.5万吨钴,公司持股份额20%。

调整盈余猜测

该行估计公司2021-2023年钴锻炼产值扣除代加工量猜测别离为3.1/3.6/4.19万吨(原为2021/22年别离2.75/3万吨),铜产值三年猜测均为10万吨,电钴均价三年猜测均为35万元/吨,铜价猜测别离为6.9/6/6万元/吨(原4.9/4.9万元/吨),镍权益产值猜测别离为0.5/2.24/6.61万吨(原7000/20000吨),三元前躯体销量别离为8.5/15/22万吨(原6/万吨),一起添加天津巴莫并表收入赢利。

危险提示:锂电池技能道路改变、海外出资政治危险。

本文源自智通财经网

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