新基金法用什么软件来统计自己的基金

基金台账，每天这样做
有朋友问怎么做基金台账，我把自己的办法共享一下。
1，东西
Excel表格，电脑和手机都有，我用手机做，比较便利。
2，内容
分两部分，整体和个基
整体包含四项内容：每日大盘指数（我只记载上证），当日投入本金总量（含现金池备用弹药），累计盈余额，累计盈余率。
个基是将现在持有的每只基金分隔挂号剖析，含八项内容：当日净值、持仓均价、止盈线（及份额）、补仓线（及份额）、持仓收益、持仓收益率、当日持仓量、当日增减量。
3，标示
标示是在内容部分用夺目色彩符号出来，作为次日重视的要点，当令手动止盈或加仓。标示的项目，其一为持仓收益率，当到达或挨近10%、20%、30%等止盈点时，标为赤色；其二是当日止盈的金额，标示为蓝色，便于现金池核对和核算。
补白：止盈线，是依据持仓均价核算出来的。比方，榜首次止盈线是均价乘以1.1，第2次止盈线是新的均价乘以1.2等。止盈份额依据自己的操作纪律来决议。
加仓线，是依据止盈当日基金净值核算出来的。一般是当日净值乘以0.95或许0.9，依据自己的操作系统来核算。加仓份额我一般是每次按持仓额的10%。
附一张帮家人做的台账图供参阅?

叙述出资中最朴素的道理，陪同您一同穿越基金出资的迷雾。商场起崎岖伏，咱们招夕相伴。

本期作者 | 黄亮

前语：公募基金业开展迎来里程碑时刻！近期，基金业协会发布了最新数据，到2022年5月末，我国公募基金数量到达9872只。加上6月份新建立的130多只新基金，现在公募基金数量已正式逾越了1万只大关。回想从1998年如婴儿般踉跄起步，到最新数量打破10000只，24年时刻，公募基金完成0到10000，出资者与从业者一同发明了前史。

特别近几年，2018年公募基金数量打破5000只后，呈快速增长之势。其间，权益类出资在资管新规落地、银行理财向净值化转型的布景下提升了在出资者心中的接受度。从基金业协会发布的数据上看，权益类基金（含股票基金、混合基金）的确更受出资者们所喜爱，在10000多只公募基金中，数量占到了6100多只，可谓出资者账户傍边的“根本盘”。

（数据来历：Wind数据库）

进一步剖析产品结构，权益类基金尽管数量许多，但产品规划占比缺乏30%，这也意味着现在市面上除了少部分规划较大的明星产品外，大多权益基金归于“小而精”的类型。在如此繁复的数千只基金中挑选适宜自己的产品，的确也并非易事。而将基金当成股票相同短线操作，动辄追涨杀跌、频频生意，以此想取得长时刻继续的收益，显着是难以完成的。

针对这一大多数人遇到的“难题”，这一期亮哥就来和咱们聊聊终究怎么能选到一只适宜的权益类基金。

1、多少涨幅能契合好基金的规范

基金涨得越多越好、一夜暴富、财富自在？这么想的朋友请直接拉到文章结束点赞并脱离，尽管本文帮不了你，但亮哥致以你诚挚的祝愿。

请先问问自己的心里，预期的出资方针是什么？OK，或许你现在还没谱，那咱们先来算算 A股商场的长时刻复合收益终究有多少。

从2014年1月1日到2020年12月31日，沪深300全收益指数上涨达160.09%，换算成年化收益率为14.63%。做一个简略比照，选出建立时刻早于2014年的一般股票型基金和偏股混合型基金，共有约440只，其间在这一时刻段能跑赢沪深300全收益指数的基金仅有不到1/3。换句话说，逾越2/3的自动权益类产品中长时刻来看未能跑赢指数。

举这个比方，亮哥是想告知咱们，假如你能选到一个年化收益率到达15%左右的权益类基金，那代表着现已逾越了2/3的同类产品，你应该感到满意。回到实际，要从逾越6000只权益类基金中选到15%左右年化收益的产品，毕竟是小概率事件。

一同，因为A股商场热门改换频频，价值和生长风格常常快速轮动。作为不具有信息优势的个人出资者而言，想要押注在某一只基金产品上其实是一种不理性的行为，而选中几只优于商场均匀收益的基金，时机显着要大许多。

因而，亮哥给咱们的榜首个主张便是精选出几只基金，并将它们合理的进行装备。一般，主张咱们试试“中心+卫星”的办法，这是许多大型组织资金取得长时刻安稳收益的干流战略。“中心”部分的装备需求中长时刻能够跑赢大盘，并不是一味地寻求高收益，而是遵照稳健。“卫星”部分则能够依据商场的热门时机做一些装备，这样以组合的办法装备基金会是更优的一种挑选。

讲到这儿，亮哥就要拿出点干货了，那么接下来，咱们就来看看终究怎样挑选出好的基金，完成中长时刻跑赢大盘。

2、选权益基金哪些方针比较有用？

需求阐明，在风格多变的A股商场，基金上一年的体现与下一年度的体现并没有肯定相关。

前史上看，上一年度体现较差的基金，鄙人一年度的收益率不必定落后，甚至不扫除逾越上一年度体现较好基金的状况。而上一年体现好的基金，鄙人一年度也有排名靠后的或许。已然选权益基金不能过度依靠短期报答，那么什么样的方针更为有用呢？

首要，咱们需求捉住基金出资的中心逻辑，即了解基金的收益来历。权益基金出资股市，而股市收益终究来自于上市公司，归根到底，安稳的基金出资收益是源于持有优质的上市公司所带来的长时刻本钱增值。这为咱们挑选绩优基金供给了思路，什么样的公司契合优质并长时刻生长的要求。

咱们知道基金产品会定时发布季度陈述，在季报中出资者一般能看到基金办理人发布的重仓持股等信息，咱们能够使用这些揭露发表数据做一些剖析。比方一个基金持仓股相对具有更高的ROE（净财物收益率，反映股东权益的收益水平以及公司运用自有本钱的功率），那么这类基金是否能带来更高的长时刻收益呢？此外，PE（估值）也是影响公司价值的另一个因子，假如基金持仓股有着更高的PE，这是否能获取更大的收益空间呢？

从这两个维度动身，咱们能够依据2个方针，构建出4个基金组合，分别为：高ROE持仓股组合、低ROE持仓股组合、高PE持仓股组合、低PE持仓股组合。

接下来，咱们将方针居前的10%组成等权重基金组合，调入基金池中上一年度方针抢先的前10%，并调出10%之后基金，逐年调仓。

例如：在高ROE组合中，咱们每年挑选全商场ROE方针排名靠前的10%构成基金组合，而低ROE组合则代表着ROE方针排名靠后的10%构成的基金组合。

ROE方针、PE方针与沪深300全收益率指数比照

数据来历：Wind，核算区间为2009-2020。

从上图能够看出，在2009-2020的时刻区间中，单从各基金组合的长时刻收益来看，高ROE组合得到了最高的长时刻收益，远远逾越同期沪深300全收益指数的体现。高PE组合相同体现杰出，在2015年牛市环境下，取得了4个组合中最高的净值体现，在2019-2020年特取得了很高的净值弹性。但高PE组合在一些特定年份也会体现欠安，比方2016年，高PE组合有着更大起伏的回撤，其动摇率高的特色尤为显着。

经过更进一步的前史回忆，咱们发现一同具有换手率低（不频频替换基金重仓股）、持仓高ROE公司的基金，长时刻成绩体现得愈加安稳，其实便是常说的契合长时刻出资、价值出资的出资理念，更简单在一个较长的周期内取得相对不错的收益。

值得注意的是，基金换手率不只与基金司理的操盘风格有关，并且与出资者的申购换回行为有必定联系。特别是规划相对较小、组织出资者占比较高的基金，在面临大规划申购换回时，换手率简单被迫上升，以至于影响基金司理的操盘风格，这在咱们挑选权益基金时也需求留心。

前面说到的ROE方针是衡量公司质量的首要方针之一，但衡量质量的方针不只仅限于ROE方针。当企业在不同的开展周期傍边，其生长质量还会遭到其他要素影响。

比方关于处于生长时刻的企业来说，尽管其ROE或许不是很高，但其盈余增速很快，因而相同或许也是优质的企业。

总归，亮哥在这儿发起在买一只基金之前，更应该重视基金的收益来历，即底层财物股票的质量。比较务实的做法是，关于个人出资者而言，应该多跟专业组织的相关人员沟通，或许重视基金定时陈述、基金公司揭露信息等，了解更多关于基金的客观信息。

3、选基的躲藏技术：危险操控类方针

“高危险高收益，低危险低收益。”这在出资理论傍边似乎是一句亘古不变的铁律。操控基金的危险，莫非真的必定会下降咱们的长时刻持有报答么？

这儿咱们用一个检验来试一试，咱们引进两个基金的常见危险操控类方针，卡玛比率（Calmar）：收益与最大回撤的比值，比率越高表明基金接受每单位最大丢失取得的收益越高；最大回撤：衡量一段时刻内，基金在最低点时的净值跌落起伏的最大值。

咱们仍依照前文相似的规矩，选出方针居前的10%组成等权重基金组合，即调入基金池中上一年度方针抢先的10%，调出10%之后基金，并逐年调仓。

不同方针下的基金组合体现

数据来历：Wind，核算区间为2009-2020。

核算数据告知咱们，高Calmar、高ROE、低最大回撤组合在年化收益率上显着抢先于其他组合，且在最大回撤、年化动摇率方针上比其他组合更低，这证明杰出的危险操控性并不会下降咱们的基金出资收益，反而能让收益愈加安稳的连续。

一同，相对更优的夏普比率（出资报答与多冒危险的份额，份额越高，出资组合越佳），体现了优质基金的特色。关于一般的出资者而言，挑选一只适宜的权益类基金，无妨在重视收益方针的一同，也重视以上危险操控类方针。

4、不同的商场环境需求评价不同类型的选基方针

咱们前面介绍了几个适用于挑选权益类基金的方针，那么在不同的商场行情下，单一方针所选出的基金组合是否能打败商场呢？

咱们能够把商场分红几个典型的种类：牛市、熊市、平稳震动、宽幅震动，然后调查各类基金组合在特定商场环境下的组合收益体现。

特定商场类型下组合收益率

数据来历：Wind，核算区间为2009-2020。

上图数据展现出了各类方针下的基金组合在不同阶段的收益体现。

首要，无法经过单一方针做出最优的基金挑选，面临不同商场阶段没有任何一种方针是全能的。从前史上看，咱们也发现不同方针下的基金组合，其商场适应性有一些特色，这或许和基金司理出资风格及才干圈有一些联系。

在2014/7-2015/06的牛市行情中，低Calmar比率、高PE持仓、低ROE持仓组合体现更优，这段时刻归于典型的牛市上涨阶段，偏生长出资、年化动摇率高的基金更占优势。

商场见顶后的2015/06-2016/2熊市跌落阶段，以及之后的2016/2-2017/5的震动市中，高Calmar比率、低PE持仓、高ROE持仓的组合体现得愈加能涨抗跌，这或许阐明偏价值风格基金在熊市和弱势震动市下的防御性优势。

2017/5-2018/1归于典型的蓝筹股牛市，商场震动上行，大盘价值风格显着占优，直接出资沪深300指数其实便是一个不错的挑选。而随后的2018年熊市，各类方针下的基金组合跌幅都在20%以上，只要添加债券型基金装备才干应对这种环境。

在2019年头商场的快速修正中，高ROE持仓组合反弹最快，这或许阐明真实的好公司在遭受“错杀”后，修正的时机更值得注意，时机是跌出来的。

2019/04至今停止，阅历了全球疫情、各种抵触扰动，归于一种宽幅震动的商场，高Calmar比率、高ROE持仓、高PE持仓的组合体现更为杰出，而代表大盘的沪深300则根本没怎么涨，可见2019年后权益类基金出资关于居民财富办理来说具有多么严重的含义。这个时期，优质的价值类种类，以及估值高企但有较高增速支撑的生长型职业都充沛得到了干流资金的认可，发明了财富效应。

总归，咱们今后再看到基金司理在某一段时刻成绩体现亮眼，需求更进一步看其在不同的商场环境和商场风格下，其办理的产品体现怎么。当然一般出资者要做到这些或许不那么简单，亮哥主张能够多和对基金司理理念、出资逻辑及战略适应性比较了解的专业人士进行沟通，然后优化自己的基金组合。

结尾：今日这期亮哥跟咱们聊了关于挑选一只适宜的权益类基金，需求重视哪些方针。定论便是：

1）设置适宜的收益方针，精选出几只并将它们进行装备。

2）重视高ROE持仓基金，出资优质企业的基金长时刻来看更为优异。

3）重视危险操控方针，有助于取得更好的持有体会。

4）选基方针是否有用与商场风格休戚相关，基金司理的理念逻辑和战略适应性相同重要。

最终，公募权益类基金是个人出资者完生长时刻财物装备的优质金融产品。咱们除了常常谈战略、办法，坚持一个平缓的出资心态也当然重要，摒弃一夜暴富的主意、坚持耐性，亮哥会和咱们一同与好基金做长时刻的“朋友”，现在你会“选基”了么？

作者简介

黄亮 招商基金资深战略剖析师

◆ 新西兰梅西大学金融学本科、研讨生

◆ 历任上市券商总部研讨部副总裁（VP），首席出资参谋，海外大型全球动力企业商场部司理

◆ 12年A股投研经历，拿手运用根本面趋势，进行商场及职业公司的深入研讨，医药、有色职业研讨经历，专心于二级商场战略和投研服务

◆ 现为多家财经网站特约撰稿人，深交所、央视财经、上海榜首财经特约嘉宾????