[什么是外盘和内盘]基金光刻胶属于什么板块(光刻胶板块有哪些基金)
2023-12-29 02:37:37 来源：盛楚鉫鉅网
作者|SuperZ
数据支撑|勾股大数据（gogudata）
前两天商场调整，半导体职业的调整起伏较小，而且在今天整个半导体板块再次大涨，但本周以来半导体的上涨跟之前的性质不太相同，把时刻从周一划分隔。
上星期一之前，首要是公募这些组织主导商场，上涨的时分逻辑明晰，中心是本年敞开了国产代替的元年，产业链上的设备和资料公司开端真正为中游晶圆厂供货，而且在本年开端将继续奉献赢利。
比方半导体的设备如北方华创、芯源微等在产品掩盖度、产能上都有优势的，规划则首要会集在跟轿车、AIoT相关的方向，如士兰微、斯达半导、立昂微、兆易立异、圣邦股份、中颖电子、北京君正、全志科技等，这些公司相较于半导体的其他公司来说都算是有更好的根本面支撑。而在上星期之前，其他根本面稍弱的公司则没有体现得比上述这些公司强。
但周一之后，这个局势发生了十分大的改变，上星期五开端发酵的教培、互联网反独占、地产等事情让资金（尤其是短线资金）从消费、医药、中概等板块撤出，周一开端进入中芯世界、华虹半导体这类在低位的半导体公司。
咱们在《商场锤爆互联网地产教育后，半导体为什么接连大涨》有说到，资金爆量进入中芯和华虹，意味着整个半导体板块的估值空间或许被翻开，中心是有新的资金进入这个板块。
除了整个估值空间被翻开之外，因为这部分资金的来历首要以游资和散户为主，以短线的投机性质为主，喜爱择时，往往喜爱做低买高卖的操作，至于选股就显得没那么重要了。
因而，这部分资金进入商场带来的结果是，在低位、愈加招引眼球的板块会更简单遭到追捧，最典型的便是光刻胶，多大14只个股涨幅超越10%，商场心情迸裂。
咱们就先来聊聊光刻胶这个细分范畴的根本面状况。
光刻胶分为PCB光刻胶、面板光刻胶和半导体光刻胶，咱们往常在说半导体制作中需求合作合作光刻机运用的，是其间的半导体光刻胶，这三种首要的光刻胶别离占约1/4。
就商场规模来看，会集光刻胶别离是22-24亿美元的商场规模，其间半导体光刻胶22亿美元的商场规模约占整个半导体资料的12%，仅次于硅片和电子气体。
而从我国在这几种光刻胶里的占比则差异比较大，国内企业在技能门槛最低的PCB光刻胶的比例占比最高，其次是面板光刻胶，而半导体光刻胶的占比则极低，而且都是应用在比较老练的制程上。
现在全球半导体光刻胶根本被日韩独占，美国的杜邦约占15%的比例，剩余的根本都是日本企业，我国在里面的占比极低，离全球抢先企业还有显着的间隔。
再从A股的光刻胶相关的个股来看，国内企业在制程上首要会集在193nm以上，乃至大都也仅仅刚进入产业链，产能上仍是规划阶段。
详细咱们参照一下下面这个表，A股上市公司首要是在I线、G线、KrF以及ArF制程上开端落地。
现在来看，国内涉及到光刻胶的首要有（包含但不限于）晶瑞股份、彤程新材、上海新阳、南大光电这几家。其间，确定性比较高的是晶瑞股份、彤程新材和近期大基金入股的南大光电。
从上面这几个图中，咱们也很显着能够看到，一方面国内企业的商场比例较少，所以未来的开展空间是很大的；二是国内企业现在都还在初级的起步阶段，但中心的几家企业也现已完成了客户认证，这个带来的影响是深远的，意味着未来多年都不必太忧虑需求的问题，只需自己产能和良率都能到达要求即可。
咱们需求认识到的是，半导体光刻胶进入产业链的认证时刻或许长达2-3年的时刻，因为认证阶段需求中止出产，为新的供货商供给测验验证的时机，因为涉及到中止出产，这个带来的成本就极高了，因而一般半导体资料的壁垒都会十分高。
所以交易战和疫情给了国内企业时机，这也加快了国内半导体职业的国产代替。
小结（1）半导体此次上涨跟之前上涨的逻辑略有不同，首要是其他板块的资金进入半导体范畴，这部分资金更多是由短线资金组成，更注重择时，对选股的要求没那么高。因而挑选光刻胶作为资金会集打破的方向也就很好理解了。
（2）因为光刻机稀缺的原因，光刻胶也是最稀缺和最招引商场重视的资料，现在国内现已完成从0-1的进程，正在从1-100打破，但仍处于十分初级的阶段，本年以来进入了加快阶段，而未来完成更先进制程的国产代替则还需求时刻。
（3）跟着板块继续上涨，后边在光刻胶范畴估计也将分解，如晶瑞股份、彤程新材、上海新阳、南大光电等事务首要在半导体光刻胶完成量产的将更占优，尤其是有大基金入局加持的南大光电会遭到更多的喜爱。
而光刻胶板块的迸发，也将引起其他资料的时机，其他的资料在半导体制作中也相同中游，缺少了任一种资料或设备都将影响半导体的制作。需求着重的是在CMP抛光资料范畴，国内的企业安集科技（抛光液，14nm现已量产，正在研制10-7nm）和鼎龙股份（抛光垫，28nm量产，研制14nm）这两家企业在制程上是走得最远的，根本能掩盖10nm以上一切的制程。也便是说，只需这两家有满足的产能，根本都能被国内的晶圆厂消化掉。
本文源自格隆汇
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