啤酒“巨头”百威亚太重启港股上市 募资大幅减中国人民银行贷款少

啤酒“巨子”百威亚太重启港股上市募资大幅削减

过了将近两个月之后，百威亚太再度冲刺港股IPO。9月18日，百威亚太公告称拟于9月18日至23日揭露招股。百威亚太为全球最大啤酒出产商百威英博（Anheuser-BuschInBev）分拆旗下的亚太事务组成的一家公司。

《每日经济新闻(博客,微博)》记者注意到，百威亚太拟发行12.62亿股，发行价区间为27港元~30港元/股，预期将于9月30日上市。比较前次招股，本次百威亚太还出售了澳洲事务，并多了一位柱石出资者，即新加坡主权财富基金。

剥离了澳洲事务

依据招股材料，百威亚太为泛亚洲啤酒酿造商，出产、进口、推行、分销及出售超越50个具有或获答应运用的啤酒品牌。

百威亚太母公司百威英博总部坐落比利时，是全球五大消费品公司之一，百威英博在1987年英特布鲁建立后，开端全球化扩张。2016年百威英博以超越1000亿美元收买全球第二大啤酒酿造企业南非米勒（SABMiller），稳居全球啤酒职业“一哥”宝座。

实际上，本年5月份百威亚太向港交所递送招股书，但百威亚太7月份时曾宣告暂停IPO，并表明未进行此项买卖的原因包含现行商场在内的多种要素。

招股书显现，2017年和2018年，百威亚太的收入别离约为60.99亿美元及67.40亿美元。

《每日经济新闻》记者注意到，此前百威亚太拟全球出售约16.27亿股，出价格区间为40港元~47港元/股，按招股价上限核算，百威亚太IPO最多可募资764.7亿港元。不过本次百威亚太调整了招股价区间，每股发行价为27港元至30港元，拟发行12.62亿股，假如依照价格上限核算，拟募资额最高约为378.6亿港元，比较前次折半。

值得注意的是，百威亚太全球出售所得金钱净额将悉数用于归还敷衍百威英博隶属公司的借款，以完结重组。

比照能够发现，此次百威亚太还有两个明显变化：一方面，公司出售了澳大利亚事务给日本朝日集团控股（AsahiGroupHoldings,Ltd.），买卖价格约为160亿澳元，约折合850亿港元；另一方面，百威亚太找到了柱石出资者新加坡主权财富基金背书，二者缔结柱石出资协议，柱石出资者赞同认购10亿美元左右股份。

香港富昌证券研究员曾子明告知《每日经济新闻》记者，募资削减，一方面有商场的原因；另一方面也由于公司之前出售了澳洲的事务。在曾子明看来，百威亚太作为职业龙头，享有高估值也属正常，何况现在食品饮料龙头股大多都处于这几年的新高状况。

国内高端啤酒的“头把交椅”

聚集到我国商场，百威亚太在高端啤酒范畴有较大优势。

依据GlobalData数据，我国啤酒商场规模全球最大，2018年，我国总啤酒商场消费量为488亿升，占全球消费量的25%，但人均只要35升，增加潜力巨大。从商场份额看，华润雪花、青岛、百威、燕京和嘉士伯算计占2018年我国啤酒消费商场总量的约70%，其间百威位列第三位。

白酒职业分析师蔡学飞以为，国内啤酒职业早些年就现已完结了本钱化、寡头化，现在主要向特征化、区域化、多元化方向开展。

实际上，我国在高端啤酒范畴近年来开展较快。数据显现，2018年我国超高端啤酒的价格挨近实惠啤酒价格的11.6倍，高端及超高端类别的消费量占比由2013年的10.9%上升至2018年的16.4%。

《每日经济新闻》记者注意到，依据GlobalData数据，在高端及超高端类别啤酒国内商场份额上，百威亚太处于领先地位，2018年占比46.6%，其他高端品牌主要有青岛、雪花、嘉士伯等。

近年来，国内啤酒巨子对高端啤酒也是一再布局，2018年啤酒巨子华润啤酒（00291，HK）经过其全资子公司华润雪花啤酒收买喜力在华的7家公司，发力高端商场。

蔡学飞告知记者，国内之前的干流啤酒是淡啤，近几年的原浆、精酿等归于高端啤酒，现在国内啤酒的高端化主要是“新概念”的高端化，跟着消费小众化、多元化，伴跟着整个食品职业的消费晋级，高端啤酒商场也在快速扩容。

在蔡学飞看来，啤酒品牌质量化、品牌化的回归也促进了高端品牌的开展，“从2016年开端，尽管啤酒职业处于徜徉状况，高端啤酒总量却一直在增加，主要是经过年青集体消费的场景化，夜场增加幅度很大”。他以为，体育营销也是带动高端啤酒扩容的原因之一。

后来者是否还有时机挤进高端商场？蔡学飞以为，互联年代到来，信息更通明，购鼓起，催生了许多小众商场，“消费的碎片化、社群化，本来夜场独占的高端啤酒正向群众消费商场过渡”。