[金融控股公司]基金上涨趋势如何减仓(基金上涨是加仓还是减仓)

接连两年的大涨，2021年的第一个交易日又是疯涨。

「我要不要减仓」，「我要减仓多少」，相似的问题，就多了起来。

挺好的，让许多基民想着要减仓的时分，我反而安心了——这说明A股还没进入全民张狂赶顶的格式。

当然，正如老股民说「会买的是学徒，会卖的才是师傅」，其实对基金也是相同的道理。

所以，这篇，就比较体系的来说说，我以为最科学的减仓法。

什么是科学的减仓法？

我觉得是先从不必「减仓」这个词汇开端。

是的，在我看来，孤立的去考虑减仓，自身便是一种不科学。

事物都有两面性，一套科学的交易体系，应该是能一起处理减仓和加仓两个行为。

所以，请记住下面这四个听着有点巨大上的词汇：动态平衡(DynamicRebalance)。

关于还停留在炒股或许买股票基金的出资者而言，动态平衡应该是一个生疏的词汇。

由于这个词，是根据财物组合理论才出现的。

财物组合，或许说财物装备，是眼下出资界的干流理论。

关于一般的出资者，股票+债券的组合，便是一个最根本的财物组合，常见的是股票70%+债券30%，或许是股票60%+债券40%的组合。

而所谓的动态平衡，以上面的股债组合为例，便是当股债比重严峻违背了你设定的份额之后，兜售由于上涨而超配的财物，转而买入由于滞涨或许跌落而变得低配的财物，是的整个股债组合回归设定的份额。

当然，这个的进程，单单以股债组合而言，就包含了一个加仓和一个减仓的，是对财物全面的处置，而不会是简略的加仓或减仓。

文字，明显不足以出现动态平衡的进程。

所以做了一张Excel表格，专门来进行一次根本动态平衡的全进程。

假定你挑选了70%股票+30%债券的10万元组合，而且阅历了2020年的大牛市，股票类基金上涨了50%，债券类基金微涨3%之后，你该怎么做？

从上图能够看到，阅历了这样的商场后，整个组合上涨了35.9%，从10万变成了13.59万元。

与此一起，一个巨大的问题便是，你的股票仓位比重居然高达77%了，违背了你预订的70%的方针，这意味着你承受了过高的危险。

所以，这时分动态平衡，就意味着你要坚持超配的股票仓位，转而买入债券仓位。

从表格能够看到，股票仓位要减仓9.4%转投债券基金，对后者意味着31.94%的增仓。

动态平衡，是一种很有意思的加减仓思路。

说有意思，首先是其内置的是一种「少减仓，多加仓」的操作。

且让咱们仍是以7比3股债组合，债券上涨3%的前提下，比照股票涨跌20%的动态平衡操作。

第一个比方，是股票上涨20%的情形。

在这个情境下，股票仓位的减仓起伏是4.25%。

第二个比方，是股票跌落20%。

能够看到，当股票跌落20%的时分，需求加仓的起伏是8.62%，是上涨是减仓起伏的2倍多。

长时刻来看，咱们信任股市应该是不断向上的。所以过多的减仓，会下降后期的收益。

从这点而言，「动态平衡」仍是对牛市比较友爱的。

当然，在笔者看来，动态平衡关于一般基民，最要害的是取得在熊市中心不慌的支撑。

「子弹打光了」，对许多阅历过相似2001-2005年大熊市以及2008年快速大熊市的老股民，往往有不断加仓，最终缺医少药，到了跌落后半期没资金加仓，倒在黎明前的体会。

「动态平衡」由于是根据股债平衡，在熊市中是减持债券的仓位来增持股票仓位，所以永久不会堕入弹药耗尽无仓可加的悲惨剧。

当然更重要的是，有了动态平衡，你在阅历了那种绝望到置疑人生的大跌之后，能够更快的收复失地。

下表是一个试算，是依照股票仓位跌落30%，债券仓位上涨3%的情形来试算。

当然，表格下面增加了一个试算，比照了进行动态平衡和不带动态平衡的情况下，在债券仓位相等前提下，股票仓位需求上涨多少，整个组合才干回到初始10万元的水平。

从表格能够看到，不进行股债平衡，股票需求上涨41%才干回本，可是进行了股债平衡之后，只需求上涨35.9%就够了——多的5.1个百分点，那便是额定的赢利了。

当然，永久别忘了，出资一个最大的诀窍便是「涨跌不对称」。

当你跌落30%的时分，上涨42.9%就回本了；可是到跌落50%的时分，上涨100%才干回本。

这意味着，遭受的股市暴降越大，动态平衡的价值会更大。

以2008年这样6000点跌到1600点，跌幅高达73%的超级大熊市为例，咱们能够试算一下在1600点时是否进行动态平衡，需求回本需求的股市涨幅。

惊喜不惊喜，假如不做动态动态再平衡，你需求股票上涨265.6%；可是做了动态平衡，只需求上涨144%。

动态平衡，自身不是杂乱的操作。

那么，该多久做一次动态平衡呢？

其实在这个问题上，有两大干流思路。

定时进行动态平衡，这其实是十分根本的一种操作，许多的量化模型回测，都内置了每个操作周期进行动态平衡的操作。

当然，关于一般出资者，半年或许一年进行一次动态平衡是比较常见的。

一般出资者，可能会挑选以6月底或许12月底这样的天然周期来进行动态再平衡。

不过，EarlETF的老读者都知道，我有一个黄金半年和漆黑半年的提法，指的是A股前史体现来看，每年11月到次年4月是体现比较好的周期，而每年5月到10月则体现较差。

根据这样的时刻周期，我是主张能够挑选每年4月底和10月底进行动态平衡。

定时动态平衡，关于一般出资者，相对更简单点，一年只需求在固定节点重视试算一下。

可是，对许多专业出资者，尤其是组织出资者，会挑选定比平衡，便是当比重违背到达必定百分点或许份额之后，就马上进行动态平衡。

比方，关于股票70%债券30%的仓位，挑选10%动态平衡区间的话，就意味着当股票仓位低于63%或许高于77%的时分，就要进行动态再平衡。

这种定比平衡的方法，关于A股这样上蹿下跳的行情，可能会更频频一点。

频频，是一种双刃剑。

比方2020年40%+的收益，太早动态平衡减持股票仓位，或许将略略的下降收益；可是，也正因而，许多履行动态平衡的出资者，能够在2020年3月全球稀有的大跌中，「被逼」加仓股票以完成动态平衡，反而是从后边的反弹中收益。

当然，为应对这一问题，还有一种微调的思路便是不对称定比平衡。

即不再上依照±固定比率来设定动态区间，而是上限设定的更高点，比方仍然是70%+30%，上限设定为+15%，即80.5%，而下限仍然依照-10%即63%来，这样的区间，关于大牛市会更友爱，也更契合股市长时刻向上的定位。

好了，关于「动态平衡」这种科学减仓法，就介绍到这儿了。至于减仓资金能够做什么，前几天有一篇推送也能够参阅基金浮盈套现，投向何处？

关于动态平衡，还录了一段视频解说，还没编排完，应该这两天会放出。

至于要不要操作，依照怎样的思路操作，就悉听尊便了。