指数基金红利再投资(指数基金红利再投资与现金603855分红)

流动性窘境：盈余指数规矩调整缘由！
作为A股盈余指数的大族长，上证盈余指数是许多指数基金出资者，挑选的第一个指数基金。盈余指数以其：建立时刻长远、分红安稳、规划最大、盈余因子较强的防卫性，广受新手朋友们所信任。
不过，2021年盯梢该指数的华泰柏瑞盈余ETF分红不达预期，广受出资者的责备。61也在之前的文章中具体的剖析了首要原因：规划巨大导致盯梢指数时呈现了“流动性窘境”。
一、问题缘起
2021年，盈余ETF每10股分红0.86元，分红率仅为2.99%。比照2019年的4.97%、2020年的5.15%，下降起伏十分显着。为此61追溯了近5年的盈余指数、盈余ETF收益率及盈余全收益指数收益率。
2021年盈余全收益指数收益正常，但盈余ETF尽管跑赢盈余指数，但跑输盈余全收益指数-2.37%。盈余ETF的分红 ≈ 盈余全收益收益率 - 盈余指数收益率。大白话来说：盈余ETF的分红规矩跟“基金比照指数收益率”的差额有关，也便是跑赢指数的部分拿出来分红。
假如盈余ETF能紧跟指数，达到盈余全收益指数的收益率，那么2021年分红并不会削减，甚至还能略超以往。但盈余ETF没能做到，较大起伏的跑输了全收益指数，这便是问题中心：基金没有紧跟指数收益。

二、为何会跑输指数？
已然指数基金的中心战略是“被迫紧跟”指数，那为何基金为何跟不住指数？直接仿制指数战略不就能够了么？规划太大的烦恼！华泰柏瑞盈余ETF，现在规划高达180亿+，为许多盈余类指数基金之最。又由于盈余指数是“股息率加权”，导致盈余指数的成分股中有十分多的小市值公司。

咱们来看看基金的办理规矩：
1、《公募基金流动性危险办理规矩（2017）》明文规矩，约束同一办理人对某一公司15%流转股的总额约束。这点是为了防备危险，防止某一个基金公司过高持有某一家公司股权，然后导致呈现黑天鹅。
2、盈余ETF基金司理柳军办理20余只基金，这些基金在必定概率上也会有盈余ETF持仓成分股，然后抢占15%之内的比例；
3、盈余ETF现在规划高达183亿左右，而部分成分股自在流转市值缺乏60亿。以第二大权重股大东方为例：其流转市值58.93亿，现在占盈余指数权重4.69%。58.93亿的15%便是8.84亿，这是基金能持仓的上限。而现在盈余ETF规划183.78亿，假如要彻底盯梢指数，得给予 4.69% 的权重，即最少需求买入8.62亿，离8.84亿只差1800万，危如累卵。
清楚明了，在这么巨大规划的影响下，基金要彻底盯梢指数，力有不逮。在2021年4季报中可见，盈余ETF现金储藏高达4.46%，为近10年之最。（有钱没地花！）
这也是许多出资者期望华泰柏瑞操控盈余ETF规划的原因。

三、危机呈现的原因
2013年，盈余指数做过一次编制规矩的调整，从本来的“市值加权”调整为“股息率”加权，这个调整的长处是：强化了盈余类指数的“盈余因子”的作用，下降了大金融在指数内的权重，释放了高股息率成分股的参加度，极大的提高了其权重。
不过受此调整影响，许多小市值、高股息率公司成为了盈余指数的“十大权重股”，为此之前也有不少有识之士，提出：以股息率加权的指数，会呈现流动性窘境。果不其然，在此次调整10来年后，盈余ETF由于规划太大，呈现了该问题。
由上图可见，在“股息率”加权的战略下，许多小市值、高股息公司高居十大权重股，当基金规划巨大，受限15%准则后，基金彻底盯梢指数成为了“不能达到”的方针。
四、编制规矩再次优化
此次调整中心有：

解析1：此条加强了企业分红的连续性和安稳性，并且约束了股利付出率 \u003c 1，有部分偶发性、乱分红的公司会被除掉。
解析2：仍依照股息率排名，股息率加权仍为中心目标。
（3）个股权重上限规矩修订为单个样本权重不超越10%，且100亿元以下总市值的单个样本权重不超越1%。编制计划其余部分坚持不变。
解析3：要点调整，约束了100亿以下市值的成分股，权重不超越1%。
至此，咱们能够看出，本次调整首要是为了处理“流动性窘境”，其次再次提高盈余指数的质量，调整十分必要。

四、对出资者的影响
1、无须操作，指数履行调整后（2022.04.13），基金会被迫盯梢调整；
2、持有者能够持续调查该基金盯梢收益与分红状况，61也会亲近盯梢；
3、盈余ETF暂时解除了“流动性窘境”，但假如某一天规划又到某一个临界点时，或许还会看到相似状况，但现在来看，还能够蹦跶较长一段时刻。
4、中证盈余其实也会有相似需求，但中证盈余选样空间更大（沪深两市），成分股更多（100），基金规划相对较小（富国中证盈余56亿），相对来说还不紧迫。
5、全体来看是功德，是处理之前早该处理的问题，但毕竟是等问题呈现再举动，不管中证指数仍是基金公司，期望相似状况往后要尽早处理！1、基金要分红！为什么主张你挑选“盈余再出资”？基金要分红，为什么主张你挑选“盈余再出资”？关于这个问题我有自己的见地。把心得共享一下。有很多基金同行人以为，基金公司分红是“左口袋换右囗袋”或许是说“左手换右手”的说法。甚至有人厌烦基金公司分红之说，说什么要基金公司“分红”你自己“换回”一部分不就为自己“分红”了吗？其实这是一种过错的认知。为什么这么说。由于，基金公司分红是在有“盈余”的状况下分红的，假如不盈余基金公司是不会为出资人分红的。尽管分红后“净值”有所下降，分的是自己的钱，可是从另一个方面讲，对公司与出资人讲都是有利的。一是公司能够以下降“净值”来吸收想买本基金产品的出资人，供给了更低的本钱。二是让出资人资金“落袋为安”。商场危险无处不在，避免获利的部分在危险到来之前丢失掉。尽管有“现金”分红和“盈余再出资”两种办法。但基金公司长时刻分红对“盈余再出资”出资者来说是有很大优势的，一是免除了“手续费”，二是增加了出资者的出资“比例”，三是为下次分红发明了“复利”的时机。所以有人说公司不分红，自己换回便是给自己“分红”了。这其实是一种片面的说法。换回，再买入是必需求扣除“换回费”和“申购费”的。一进一出的各种“费用”是买基金出资人出，这是一笔“隐性”开销。银行和公司包不得你“频频”进出，收取你各种“费用”。这便是“盈余再出资”的长处。另一种人以为，基金公司只需净值涨，不分红无所谓。其实这也是一种过错的以为。其实任何基金公司都不“甘愿”分红的。由于分红要作“调仓”或许“卖股票”对公司获利去“选股”是有必定影响的。所以只需有“到点分红”或许分红契约都必需求求基金公司分红。落袋为安，报答乃是出资者最大利益不能受损。对此你以为呢？欢迎谈论

首要，基金分红是指基金将收益的一部分以现金办法派发给基金出资人，这部分收益本来便是基金单位净值的一部分。也便是基金公司将咱们所持有的基金比例减持。（并非额定收入）留意这个进程是免手续费的。基金公司会提早出分红陈述。清晰分红的日期。

其次，基金分红后基金单位净值会下降，这是由于分红的这部分收益本来便是基金单位净值的一部分，被分配出来后基金单位净值也就对应跌落，但需求特别强调的是：分红导致的单位净值跌落并不会给出资者形成实践的亏本，分红前后出资者持有的基金总资产是不变的哦。

基金分红首要有两种办法：一种是现金分红，一种是盈余再出资。

盈余再出资办法

盈余再出资办法便是基金出资者将分红所得现金盈余再出资该基金，以取得基金比例的一种办法。（也便是分红退回来的资金再原路难怪你买回这个基金，等于啥事也没有发生）。现金分红便是直接回到出资人的私家口袋。那么简略的理解了基金的基础知识后，挑选哪种分红办法就要根据自己的出资规划和结合行情。假如出资的基金归于大混合类产品，合适长线出资的并且自己不需求急用资金的状况下能够考虑盈余再出资。做长时刻出资的，挑选盈余再投能更好的累积比例，在长时刻的出资中发挥资金“复利”的作用。例如业界很超卓的基金司理朱少醒办理的基金便是这种类型的“复利效应”。当然要结合个人的资金状况来挑选合适自己出资理财办法。假如刚好需求用到资金，此刻基金分红刚好能够变现金，并且免手续费。

第二状况便是假如商场行情呈现震动调整走势，或许持有的基金现已累积了很高的涨幅，能够挑选现金分红躲避短期或许呈现的危险，落袋为安。总归，出资便是一场修行，一场自我博弈。天平??在自己心中。让自己心安理得最重要。最终祝我们出资理财顺风顺水……

2、基金现金分红和盈余再出资的不同有多大呢？有什么根据？没有实践不同，仅仅形式上的不同罢了。

现金分红是人们常说的入袋为安，其长处在于手中多了一笔可供分配的活钱，能够今天花，也可留下往后花。也便是说所得分红直接进了你的腰包，能够用来消费，也能够用于其他项目的出资，比方转存银行储蓄，去买其他股票或买其他的基金，等等。

盈余再出资则是直接将盈余转入你所买的股票或基金等出资产品，免去了你取出后再投入同一出资产品的手续。这对无须急于套现取钱的出资者来说，是一种简洁的再出资办法，使盈余资金以最快的速度转化为出资资金，然后取得最大的收益（在时刻上没有一点点的停留丢失）。这对小额盈余没有多大的影响，而对大额或巨额盈余则立刻发生真金白银的收益。普通人采纳盈余再出资垂青的首要仍是手续上的简洁，沒人在乎那几个小钱的增值；而对大额或巨额盈余的所有者来说，一两天或三五天的收益立马可增值百元、千元、万元，甚至几十万元、上百万元，成为一笔新的可观收入。关于他们而言，让资金每一刻的快速工作，获取最大的收益是不容忽视的出资办法之一。

基金现金分红与盈余再出资，往往会涉及到复利率的问题。实践上，从长时刻的视点剖析，挑选正确的基金，长时刻性向好的基金，那么进行盈余再出资，往往能够享受到较高的出资复利率。可是，在实践状况下，基金出资更需求重视两点，一个是底部定投、底部盈余再出资；另一个则是需求坚持，要有长时刻的眼光看未来基金的运转以及发展前景。不过，也不扫除存在极点非理性的商场行情，例如本年，不少基金的体现却显着差劲，而基金盈余再出资，也十分检测出资者的出资耐性以及出资的才智。

刚开始买基金的时分，许多人都会被一些专业术语给搞晕头，什么是现金分红？什么是盈余再投？看看视频就懂了