广发证券000776_基金咨询
2024-01-03 14:34:18 来源：盛楚鉫鉅网
智通财经APP得悉，银河证券发布研究陈述称，保持我国核建(601611.SH)“引荐”评级，估计21-23年EPS别离为0.55/0.63/0.71元/股，对应动态市盈率别离为15.07/13.16/11.68倍。
事情：公司发布2021年半年报。陈述期内公司完成经营收入425.44亿元，同比添加29.11%，完成归母净利润5.57亿元，同比添加33%，扣非净利润5.2亿元，同比添加32.15%。
银河证券首要观念如下：
成绩平稳添加。
2021H1公司完成经营收入425.44亿元，同比添加29.11%，首要系：1)使命储藏重组，各板块收入添加;2)去年同期受疫情影响收入规划相对较低。2021H1公司在建国内外核电机组合计18台，其我国内17台、国外1台。“华龙一号”进入批量制作阶段，漳州一期、昌江二期、和平岭一期、三澳一期等核电项目制作安全、质量、开展受控，工程制作有序进行，法国ITER项目制作开展顺畅。
公司完成归母净利润5.57亿元，同比添加33%，扣非净利润5.2亿元，同比添加32.15%2021H1公司毛利率和净利率别离为8.15%和1.89%，同比别离改变-0.31pct和0.14pct，经营性活动净现金流为-35.03亿元，较去年同期-26.58亿元添加流出8.45亿元，首要系：1)付出的工程金钱同比添加;2)付出的员工薪酬同比添加10.8亿元，本年度人力投入添加，一起去年同期享用疫情期间社保减免所造成的。截止2021年6月30日，公司资产负债率为83.58%，同比下降1.51pct。2021H1新签合同额添加24%。
2021H1公司新签合同额634亿元，同比添加24%。
其间，在核电工程制作范畴，公司新签合同包含陆丰5、6号核岛土建工程合同、三澳1、2号核岛装置工程合同、田湾7、8号核岛土建工程合同、徐大堡3、4号核岛土建工程合同;在工业与民用工程制作范畴，公司成功地承接了济南市章丘明水古城配套服务设备制作项目、安岳县人民医院城南新区医院制作等项目。到7月，公司新签合同728.32亿元，同比添加20.6%。其间，军工工程新签合同171.56亿元，同比添加391.4%。核电工程新签合同169.99亿元，同比添加5.2%。工业与民用工程新签合同386.77亿元，同比下降5%。
非碳动力制作迎机会。
“碳中和、碳达峰”方针提出后，我国非碳动力，特别是核能开展迎来了新机会。“十四五”及中长时刻，核能在我国清洁动力低碳体系中的定位将愈加清晰，核电制作有望依照每年6-8台持续稳步推动。公司核电制作才能全球抢先，在国内核电制作商场长时刻占有肯定主导地位，将迎来严重开展机会。
城市更新商场空间大。
在“房住不炒”的定位下，房地产职业将逐步从增量形式转为存量形式开展，一起考虑到我国城市部分修建时刻长远，修建规范已不契合当时要求，未来城市更新蕴藏较大商场空间。住建部估计旧改的全体投资规划超越4万亿元，现在，各地已连续出台了老旧小区改造三年行动计划，住建部在厦门、广州等15个城市启动了乡镇老旧小区的改造试点，从细分商场看，轨道交通、地下空间、生态环保、电信设备有望成为添加最快的范畴，公路、铁路商场总量持续保持高位。未来公司的工业与民用工程制作事务开展将获益。
危险提示：新签订单落地不及预期的危险;疫情操控不及预期的危险。
本文源自智通财经网
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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