（冠农股精达股份份2022股票分析）又有千亿央企出手！

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文章要点导读：1、又有千亿央企出手！2、关于冠农股份的股价问题3、讨教股票高手冠农股份还有持有的必要吗，我好惧怕， 又有千亿央企出手！

答 见习记者 骆吴

又有千亿央企在布局盐湖提锂。

据蓝晓科技2月5日晚间公告，公司于近来收到“国投罗钾公司罗布泊盐湖老卤提锂（5000吨/年）综合使用工程吸附体系收买（二次）”中标通知书，该项目为新疆区域罗布泊盐湖首个工业化提锂项目。

国投罗钾由国投集团控股，其年产5000吨碳酸锂项目将在2023年末全面投产，且有望快速扩产。

此前，盐湖股份，以及央企中的中信集团、我国宝武、我国五矿现已在青藏区域投建了很多盐湖提锂项目。

依据中信证券的猜测，未来我国盐湖提锂产能有望占有全球锂供给的20%，将成全球锂供给的重要组成部分。

国投入局盐湖提锂

2月5日晚间，蓝晓科技公告，公司于近来收到“国投罗钾公司罗布泊盐湖老卤提锂（5000吨/年）综合使用工程吸附体系收买（二次）”中标通知书，中标金额为4971.0905万元，该项目为新疆区域罗布泊盐湖首个工业化提锂项目。

在此之前的1月20日，久吾高科也收到“国投罗钾公司罗布泊盐湖老卤提锂（5000吨/年）综合使用工程-膜处理体系收买”项目《中标通知书》，中标金额为8624.6479万元。

国投罗钾即国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司，央企国投集团通过全资子公司国投矿业持有其63%股权。

国投集团官网闪现，该公司是国有资本出资公司，到2021年末，该集团财物总额7664亿元，2021年完成运营总收入1945亿元，赢利总额461亿元，接连18年在国务院国资委经运营绩考核中荣获A级。

据持有国投罗钾20%股权的冠农股份发表，国投罗钾罗布泊盐湖老卤提锂（5000吨/年）综合使用工程已获得《新疆巴州若羌县企业出资项目挂号存案证》，项目方案竣工时刻为2023年12月，即方案在2023年末前建成并投料出产品。

据新疆若羌县官方媒体报道，上述国投罗钾的5000吨碳酸锂项目现已在2022年9月28日开工。该项目建成后，将进一步延伸中下游三元电池、磷酸铁锂电池和各类消费工业链，并提高相关产品附加值；投产后估量完成年产值25亿元，上缴利税约2.6亿元。

5000吨或仅仅开端

国投罗钾以开发罗布泊天然卤水资源制取硫酸钾为主业。该公司建有年产150万吨硫酸钾出产设备、年产10万吨硫酸钾镁肥出产设备，是国际最大的单体硫酸钾出产企业。

现在，加工厂每年新增析钾老卤约1900万m3，锂离子含量为195-288mg/L，析钾老卤中锂离子资源量为3705-5486t/a，折合碳酸锂约19480-28900t/a。

2022年12月26日，国投罗钾党委书记、总经理李守江，在科技日报刊发了题为《发挥国企稳经济“压舱石”效果》的署名文章。

该文称，要聚集主责主业，捉住中心技能和中心禀赋开展作业。首先是在罗布泊盐湖资源深部勘探技能、综合使用工业化技能、新式高效采卤技能、智能制作、高附加值钾肥新产品开发等方面持续加大科研投入，按循环经济要求，加快资源综合使用，推动盐湖提锂提溴等作业，增强开展新动能。

一位盐湖提锂业内人士向我国基金报记者表明，国投罗钾上述年产5000吨碳酸锂试点项目年末就可全面投产，之后要将产能扩大到1万吨-1.5万吨，不会太难。

冠农股份2022年半年报称，2022年上半年，公司对联营企业和合营企业的出资收益本期比上年期添加29755.82万元，添加2.2倍，首要系受全球粮食价格上涨及俄乌战役影响，硫酸钾价格大幅上涨，国投罗钾净赢利较上年同期大幅上升，从而使公司承认对该公司的出资收益比上年同期添加所形成的。

据冠农股份发表，2021年，国投罗钾运营收入为45.06亿元、净赢利11.91亿元；2022年上半年，国投罗钾完成运营收入52.93亿元、净赢利20.77亿元。

多家央企竞逐

除了国投集团，央企中还有中信集团、我国宝武、我国五矿在青藏投建了相关盐湖提锂项目。

中信集团旗下的青海锂业比较早布局盐湖提锂。2007年10月，其年产3000吨碳酸锂产线成功投料试车；两年后，其万吨碳酸锂产线正式投产运营。现在，中信集团在青海盐湖的年碳酸锂总量挨近3万吨。

2021年，我国宝武旗下的西藏矿业启动了万吨电池级碳酸锂项目建造作业，估量2023年7月30日建成，2023年9月30日运转投产。

该公司具有独家开采权的西藏扎布耶盐湖是国际三大、亚洲榜首大锂矿盐湖，其盐湖卤水含锂浓度仅次于智利阿塔卡玛盐湖，含锂品位居国际第二，卤水已挨近或到达碳酸锂的饱和点，易于构成不同方式的天然碳酸锂的堆积，因而具有比国际同类盐湖更优的资源。

现在，西藏矿业的锂类产品营收占比，已从2020年的6%、2021年的50%，飙升至2022年上半年87%。

我国五矿旗下的五矿盐湖有限公司，具有一里坪盐湖的采矿权。2019年6月，伊犁鸿大以5.64亿元收买五矿盐湖49%股权，五矿有色以5.87亿元收买其51%股权，成为五矿盐湖的控股股东。2018年，该公司的万吨级碳酸锂产品成功下线。

材料闪现，我国盐湖提锂的工业化始于1990年代，以青海锂业和扎布耶盐湖工业化项目为代表。

2015年以来，跟着锂价大幅上涨，我国盐湖提锂工业进入快速开展阶段，建成产能超越10万吨。2018年之后，跟着锂价快速跌落，我国盐湖提锂产能建造放缓，相关企业在该阶段加强技能攻关和产线改造。

但自2020年下半年以来，锂价再度进入上行周期，加上技能打破和政策支撑等利好要素，国内盐湖提锂工业进入新一轮扩张周期。

中信证券2021年6月发布的陈述称，当时国内首要盐湖提锂企业已建成和有清晰规划的产能项目到达25万吨，远期规划则到达30万吨。该陈述估量，参阅全球锂需求量添加状况，未来国内盐湖提锂产能有望占有全球锂供给的20%，成为全球锂供给的重要组成部分。

修改：舰长

关于冠农股份的股价问题

答 冠农现在的股价和它的主营没什么联络,首要是它有罗钾公司股权,即便依照最达观的估量，冠农股份当时也已大大高估，除非它持续增持罗钾公司股权；但冠农股份此前的公告似已关上了收买大门.2007年至今，冠农股份(600251)股价涨幅已逾10倍，而2008年2月19日发布的年报闪现，其2007年每股收益仅0.08元。按此核算，冠农股份现在的市盈率已高达千倍。可是，如此高的市盈率水平尚不能够阻挠商场热心，乃至有剖析师将冠农股份的方针股价幻想成超越564元/股。如此张狂的图景，皆因冠农股份持有国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司(以下简称“罗钾公司”)20.3%的股权而起。

被透支的未来2004年，冠农股份以8700万元价格收买了由德隆系持有的罗钾公司51.25%的股权。之后，因为国家开发出资公司(以下简称“国开公司”)对罗钾公司进行增资扩股，冠农股份持有的罗钾公司股权下降至23.45%，国开公司则操控了罗钾公司63%的股份。

2005年，冠农股份将罗钾公司8.15%的股权以6996万元价格转让给了公司大股东关联方农二师绿原国有财物运营有限公司(以下简称“绿原公司”)。2007年，冠农股份又以8640万元的价格收买了绿原公司持有的罗钾公司5%的股权，至此，冠农股份共持有罗钾公司20.3%的股权。

罗钾公司的首要经运营务为开发罗布泊盐湖钾资源。使用罗布泊盐湖天然卤水制取硫酸钾等，罗布泊盐湖开发全体按300万吨/年钾肥出产才能进行规划，分两期建造。2006年2月，国家发改委正式核准了罗钾公司首期年产120万吨钾肥项目可研陈述，首期项目报批总出资46.23亿元。

截止到2007年6月，该项目累计投入了12.18亿元，竣工程度为26.34%，悉数项目估量于2008年年末建成，2009年全面投产。到2009年120万吨/年硫酸钾项目建成后，罗钾公司将依据商场状况确认是否建造第二期工程。

罗钾公司现有钾肥出产才能为10万吨/年。据冠农股份年报闪现，2006年罗钾公司共出产硫酸钾产品10.10万吨，完成主运营务收入1.90亿元，净赢利5724.21万元。2007年，罗钾公司完成主运营务收入2.24亿元，完成主运营务赢利1.14亿元，赢利总额7333.96万元，净赢利7333.96万元。

罗钾公司120万吨/年项目建成之后，公司产能将增至130万吨/年，添加12倍，若按到时罗钾公司的净赢利相同较2007年添加12倍核算，罗钾公司达产后的年净赢利应在9.53亿元左右。

这样的核算尽管大略，疏忽了一些细节要素，但依据冠农股份2007年的一则公告闪现，罗钾公司120万吨/年项目建成投产后，估量年出售收入21.60亿元，年平均赢利总额为9.55亿元，考虑到所得税要素，上述猜测显着高于公司的猜测。

按冠农股份持有罗钾公司20.30%的股权核算，若罗钾公司的净赢利能够到达9.53亿元，冠农股份可获得的出资收益约为1.94亿元，现在冠农股份的总股本为1.80亿股，因为公司现在拟增发1500万股至2000万股，增发资金大部分将用于对罗钾公司的增资，增发完成后，冠农股份的总股本将增至1.95亿至2亿股。按此核算，若罗钾公司的年净赢利到达9.53亿元，冠农股份因而可添加每股收益约0.97元-0.99元。

与此一起，冠农股份现有的主业可谓乌烟瘴气。2007年，冠农股份尽管完成净赢利1384.6万元(归属于上市公司股东的净赢利，下同)但在扣除非经常性损益后，实践亏本746.94万元。而实践上，若不是凭仗非经常性损益，冠农股份从2005年至2007年现已接连三年亏本，因而若达观的依照未来冠农股份现有主业可获得每股0.15元的收益核算，公司每股收益应在1.12元至1.14元左右，与现在公司近百元的股价比较，股价显着高估。

高股价难撑现在商场热捧冠农股份首要是因为现在钾肥价格大幅上扬，若这种涨价趋势能够连续，罗钾公司120万吨/年硫酸钾项目达产后其盈余才能有或许会远高于公司此前猜测的年平均赢利总额为9.55亿元。

近年来，因产品涨价，盐湖钾肥(000792)的成绩大幅添加。因为盐湖钾肥和罗钾公司的产品相似，因而这成为商场判别罗钾公司未来成绩可大幅添加的一个重要理由。

不过需求指出的是，盐湖钾肥所出产的氯化钾和罗钾公司所出产的硫酸钾是有必定差异的，氯化钾首要用于水稻、小麦等大宗农作物上，而硫酸钾尽管用处较氯化钾愈加宽广，但因为其价格相对较高，一起含钾量略小于氯化钾，一般首要用于生果、蔬菜和烟草等忌氯的经济作物上，因而其需求量显着低于氯化钾。一起因为现在国内硫酸钾企业遍及采用以氯化钾和硫酸为质料的曼海姆法出产硫酸钾，因而氯化钾的用量远远高于硫酸钾。

尽管现在硫酸钾价格与氯化钾相同出现了上涨，但实践上硫酸钾职业远没有氯化钾职业那样景气。例如2007年，硫酸钾职业就一度因氯化钾和硫酸价格一路上扬，而硫酸钾的价格停滞不前形成企业出产本钱和产品价格倒挂，导致整个职业陷入了亏本的泥潭，尔后硫酸钾价格有所提高状况才有所好转。

不过，罗钾公司自主研制的“使用罗布泊含钾卤水制取硫酸钾工艺”及设备为国际创始，使用罗布泊天然卤水出产钾肥，本钱将远远低于国内乃至国际同类产品，具有极强的商场竞争力，其盈余才能远高于现在国内同类企业。

但值得留意的一个要素是，现在，国内硫酸钾的产能约200万吨/年(际产值远小于产能)，罗钾公司120万吨/年投产后，国内硫酸钾的产能将敏捷扩张。因为硫酸钾的商场需求远低于氯化钾，一起因为罗钾公司的出产本钱较低，到时硫酸钾商场价格很或许会因罗钾公司产能添加而遭到必定的冲击。

这样的忧虑并不是剩余的，实践上，2007年国内硫酸钾商场就出现过职业全体低迷，设备开工率缺乏，出售滞缓，只要极个别厂家产销正常的状况。

尽管因为生物动力的开展和全球粮食库存的进一步下降，未来几年全球钾肥需求的添加仍将超越产能添加，钾肥价格仍有上涨趋势。但依据上述，国内硫酸钾价格的上涨趋势或许并没有现在商场估量的那样达观。

实践上，即便达观估量罗钾公司在2010年可完成达产，一起达产后其盈余才能到达公司此前猜测的1倍，即可完成赢利总额19.10亿元，扣除15%的所得税，罗钾公司的净赢利在16.24亿元左右。按此核算，冠农股份可获得的出资收益约为3.30亿元，按增发后公司总股本核算折合每股收益1.65元至1.69元，而公司现在的动态市盈率仍高达50倍，股价仍有高估之嫌。

现在，罗钾公司是否会建造二期工程存在非常大的不确认性。客观地剖析，现在冠农股份的高估值，还来自商场对公司持续增持罗钾公司股权的预期。

2007年2月，冠农股份实践操控人农二师曾就公司严重财物购并事宜与国开公司进行过触摸，因为国开公司是罗钾公司的榜首大股东，这很简单让人联想到冠农股份是否会增持罗钾公司的股权。但随后，冠农股份公告称，因农二师和国开公司无法到达一致，双方同意中止重组冠农股份事宜，并不再交流商洽。

讨教股票高手冠农股份还有持有的必要吗，我好惧怕，

答 600251冠农股份是这几个月最亮眼的股票，它的炒做原因就在于钾肥最近的涨价,其控股罗钾公司跟着商场供需不断上调硫酸钾价格, 将使公司盈余大幅添加;现在国内首要硫酸钾厂商均中止供货,硫酸钾商场出现有价无市的局势,罗钾公司的产品事实上也首要供给老客户,硫酸钾还将保持现在求过于供的态势,价格还有持续上涨的空间.

罗钾公司出资收益将成为未来冠农股份成绩的首要添加点和支撑, 硫酸钾涨价将使罗钾公司的出资价值加快闪现,现在有几家券商现已将该股的方针价调整到120元

可是需求留意的是,该股的成绩开释大约集中于09年之后(09年成绩能够到达2.5元),但关于08年的成绩来看,股价不免有些高处不胜寒,楼主假如持仓量较大或许收益比较丰盛能够考虑先行减仓,究竟大盘不景气,强势股补跌随时或许开端

想要生长，必定会通过日子的严酷洗礼，咱们能做的仅仅杯打倒后从头站起来行进。上面关于冠农股份2022股票剖析的信息了解不少了，期望你有所收成。