[上海新文化]“秋季攻势”萌芽 外资扎堆看好中国股市
2023-05-22 07:09:27 来源：盛楚鉫鉅网
有痕迹标明，虽然外部环境再现动乱，但海外组织和出资人关于我国经济和股市的决心却有所增强。花旗、高盛、瑞银等组织本周纷繁发布陈述，唱好我国股市远景，以为我国安稳的内需增加和通胀的平缓将协助我国经济免受外部经济的严峻冲击，从而使得接连大跌后的...
有痕迹标明，虽然外部环境再现动乱，但海外组织和出资人关于我国经济和股市的决心却有所增强。花旗、高盛、瑞银等组织本周纷繁发布陈述，唱好我国股市远景，以为我国安稳的内需增加和通胀的平缓将协助我国经济免受外部经济的严峻冲击，从而使得接连大跌后的股市估值吸引力凸显。一些海外对冲基金则现已在抄底房地产、银行等周期性股票。
我国股市或已见底
闻名财经杂志《巴伦周刊》本周撰文称，跟着全球经济减速的忧虑令股票价值降至具吸引力的水平，巴西圣保罗水务公司Sabesp、印度ICICI银行和我国移动等新式商场股票呈现了买进良机。
文章指出，MSCI新式商场指数现在的动态市盈率仅为10倍，已适当廉价，以长时间眼光看或许上涨15％。依据轻视值、足够的流动性和健康的财物负债表等要素，巴西、我国、韩国、印度等商场或许最具吸引力。
瑞银的我国策略师John Tang本周在承受CNBC采访时表明，假如全球经济可以防止阑珊，那么我国股市或许现已见底。瑞银以为，因为出资人眼下还很难判别下一步的形势发展，所以主张暂时持防卫态势，重视流动性较好的大盘股，避开小盘股。
野村控股周四在一份发给上海证券报的最新陈述中指出，经过大跌之后，上证指数已挨近超卖水平。野村的陈述估计，上证指数短期或许升至2645点的阻力位。
瑞信集团近期发布的陈述称，在全球经济面对阑珊和金融危机危险、美国经济增加长时间低于趋势水平的布景下，出资者的重视要点现已转向那些出口相关于国内生产总值份额较低的国家。以此评判，我国股票在亚洲最具吸引力。
不过，组织也提示说，对我国股市的达观预期也要依据全球经济的情况。瑞银策略师表明，假如未来三个月全球产生新一轮的全面金融危机，那么我国股市或许会跌落25％乃至30％，测验2008年的低点。而野村则以为，这一波反弹或许不会继续太久，因为从技术上看，上证指数仍未脱节"跌落通道"，仍有或许跌至2461点邻近的水平。
我国受外部冲击相对较小
假如世界经济不再次呈现严峻危机，海外组织普遍以为，我国有望遭到较小的冲击。
美银美林的首席全球股票策略师哈特尼特注意到，近期全球股市动乱，但组织出资人对我国的决心却不减反增。该行最近发布的8月份全球基金司理查询显现，当月估计我国经济将走弱的受访基金司理净占比大幅降至11％，而在6月份和7月份，这一份额别离高达40％和24％。
摩根士丹利上星期发布陈述称，因为美欧兴旺经济体的增加或许堕入阻滞，我国经济下一年的增加或许有所怠慢，但总体上受影响的程度应相对有限。这一方面是因为净出口对我国经济增加的奉献有所下降，一起也是依据我国政府有才能依据外部环境调整方针。
花旗集团本周发布陈述称，跟着经济增加保持安稳，且通胀见顶，我国股票有望跑赢各类首要财物类别。
在这份陈述中，花旗的分析师写道，我国股市即使还未见底，当商场决心和流动性情况变得愈加有利时，股市也应该很快能见到底部。该行以为，我国经济"或许"可以在增加9％和约5％的通胀率之间取得平衡，条件是外部经济增加放缓但不致堕入阑珊。
看好银行地产等周期性股
一些海外组织则已经过实际行动表达对我国的看好。据彭博报导，总部在伦敦的对冲基金Marshall Wace的基金司理拉杰帕尔泄漏，我国已成为该公司旗下两只全球对冲基金持仓最重的国家。
拉杰帕尔说，他们公司旗下的两只对冲基金一个月前已开端买入我国万科等房地产股。别的，该公司还持有建设银行、我国银行和我国农业银行的股票。现在，上述两只对冲基金净做多我国股票的金额已占到其办理财物总规模的20％。
之所以看好银行股，拉杰帕尔表明，是因为我国的银行股股价已跌至挨近于2008年全球金融危机时的低水平。如我国银行的动态市盈率已降至5倍左右，市净率则只要0.8倍，几乎是5年均值的一半。
拉杰帕尔表明，比较港股，他更看好在我国内地买卖的A股。比较之下，他以为A股遭到全球避险潮冲击的程度更有限。
此前曾在摩根士丹利任全球金融研讨部分主管的拉杰帕尔表明，在外部经济环境恶化的大布景下，我国或许在不久后停止紧缩方针。我国或许成为在首要新式经济体中第一个放缓紧缩方针的国家，一起我国也有才能操控国内的通胀。在此情况下，他以为我国股市特别是银行股等可望有好的体现。
高盛23日发布客户陈述，主张重视我国的周期性股票，并上调工业、轿车和医保等职业的出资评级。据外媒报导，高盛在该陈述中指出，商场呈现反弹的条件，或许是新式商场的紧缩方针放松，而不是兴旺国家许诺的危机处理办法。该行以为，出资人应该重视寻觅我国国内经济周期性的介入点，而不是企图去捉住全球经济的周期性反弹。
花旗也看好信息科技、非必需消费品、工业、原材料和动力等周期性股票，以为这类股票在"向上的周期"中会跑赢大盘。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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