[2371]波动较小的基金有哪些(ETF基金波动大的有哪些)

今日又发现几只瑰宝基金，最近几天乃至近一年行情都不错。至少比医疗、白酒、半导体要强得多。现在抢手板块也就新能源还算比较平稳，医疗是阴跌良久才开端康复，半导体也是最近开端修正行情，可是动摇都不小。白酒最废物，最近一段时间根本都是低迷不振，大多是超跌反弹。今日是轻视值赛道团体上涨，商场存量资金有限，所以大多数时分轻视值基金都涨了，抢手板块便是跌落。今日受白酒、医疗、半导体跌落影响，收益为负，大约是-0.03%左右。

本年的商场较为震动，特别是在阅历了上星期圣诞节的“买入亏死没事”之后，我估量不少小伙伴都在2021行将完毕、2022正迎面走来的时分有点小怅惘：出资毕竟仍是很难的，稳稳的美好许多时分要比长时间的心有余悸来的更真实。

更何况，商场上确实存在着这样一类“肯定收益”方针产品：动摇和回撤极低，长时间也能取得一些相对不错的报答。

比方咱们今日要介绍的这只现已接连22个季度正收益的“固收+”精品——长城新优选混合A（002227）。

根据上图，我估量稍有点经历的小伙伴应该能模糊感觉到这只基金的回撤操控十分凶猛，事实上由于回撤太小怕咱们看不见，我乃至把回撤对照的右边轴的最大刻度设成了-6%。

归纳来看，这只阅历过2016年股债双杀，以及2018年简直全年跌落的基金，其最大回撤居然只是只要-1.82%。其他时段的零散几回最大回撤目测大约也便是-1.50%左右，而其大多数时分的回撤都小到看不见乃至不回撤。

我以跌宕起伏的2021年为例，长城新优选本年以来（到2021年12月21日）的最大回撤为-1.58%，发生在本年开年之初；而在看起来更为震动的下半年其最大回撤乃至仅有-0.69%。

不只如此，从上面的图中咱们大约也能看出来这只基金的收益率如同也还不错：

详细而言，成立于2016年3月22日的长城新优选，到2021年12月21日的总收益率为44.35%，折合年化收益率大约在6.59%。

这个年化收益率看起来一点都不“冷艳”，不过其取得这个年化收益率的方法却满足“冷艳”：

上图展现的是长城新优选历史上创新高所需的（天然日）天数（蓝色线所示）。

由于我估量咱们对一些比如均匀数、中位数等没啥概念，所以直接给咱们看些更有概念的概率数据。

历史数据来看，出资长城新优选这只基金，

3天内创新高的概率为59.59%；

一周内创新高的概率为79.54%；

一月内创新高的概率为96.07%；

三月内创新高的概率为98.35%；

半年内（切当天数为181天）创新高的概率为100%；

我以为以上正是这只“肯定收益”基金的过人之处：

其挨近6年的历史数据标明，不论什么时分买入这只基金，长时间被套住的概率极低，惯例而言个把月根本可以创出新高；即便是碰到2018年这种极点年份，基金也便是花了不到半年即创出新高。

假如以上这么看收益和回撤还没感觉的话，那我再给咱们看个散点图（数据区间为2017年1月1日至2021年12月21日，我简略把商场上股票占比介于5%到30%之间的基金都归类为“固收+”基金，除了二级债基之外，还或许包含一级债基，混合偏债基等）：

从图中可以看出，长城新优选的年化收益率不是最高的，期间最大回撤也不是最小的，可是两者结合起来不只妥妥坐落最佳的榜首象限，全商场能“出其右上者”仅有1只（我信任许多人都能猜出另一只基金是啥，我倒觉得这两只基金形似可以组成一个叫做“肯定双骄”的组合）。

讲到这儿，我以为咱们有必要来认识一下办理这只基金的基金司理马强：

长城新优选成立于2016年3月22日，马强于2016年4月15日开端参加一起办理这只基金，并于2017年7月27日开端独立办理这只基金至今。

咱们再来简略看些基金司理的揭露信息。

从作业经历来看，马强，北京大学计算机专业硕士、特许金融剖析师(CFA)。曾上任于招商银行财富办理部、中金公司。2012年9月参加长城基金，曾任产品研发部产品司理、基金司理助理。2015年6月开端担任公募基金司理，有14年的金融从业经历和6年的公募基金办理经历。

现任长城基金公募基金出资决策委员会委员、多元财物出资部总司理，以及长城新优选、长城优选增强、长城优选报答等基金的基金司理。

马强在进入长城基金之前有过多年的财富办理经历，因而他不只研讨视界广大，而且拿手从客户财富办理和大类财物装备的视点来考虑基金出资。也正是根据“做基民拿得住的好产品”的出资方针，马强确立了自己“肯定收益为先”的出资理念，并在日常出资办理中形成了“向下控回撤，向上捕弹性”的出资思路。

从出资风格上来看，他重视出资组合的流动性和商场判别的准确度，拿手经过微观剖析掌握时机，顺势而为装备财物，尤其是擅于在股债大类财物装备中做平衡取舍，择时才能和风控才能都较强。

我估量咱们必定很猎奇他究竟是怎么取得如此“逆天”之成绩的，所以接下来咱们无妨来简略探求一番：

上图展现的是长城新优选各类财物的装备状况。

长城新优选是一只偏债混合型基金，基金合同规定其股票出资占比为0%-30%。

在实践的运作中咱们可以看到，组合的股票仓位调整十分灵敏，在大致以15%作为中枢的根底上，最高挨近30%，最低则可以低至空仓。组合的债券仓位则均匀保持在70%左右。

我一贯都以为关于“固收+”类产品，战略层面的大类财物装备是最重要的，而这其间又以股票部分的仓位装备最为重要。

上图我把股票和可转债这两类股性较强的种类独自拿出来和沪深300指数做了个简略比照

从这个图中咱们可以看出不少亮点：

首要，图中几回较为显着的权益类减仓操作（绿色暗影所示）都精准落在商场调整的点上，包含2018年头，2020年疫情初袭，以及本年新年归来的那波大调整。

其次，最“神来之笔”的当地在于，2018年除一季报还有0.52%的股票仓位，其他三个季度发表的季报居然都没有股票仓位，以简直全年的股票空仓对应了2018年简直全年的股市跌落，并终究在2018年最大回撤仅有-1.82%，而且还取得了4.81%的正年度收益。

第三，及时减仓防卫的一起，该进攻的时分他也绝不迷糊。最显着的一次便是2019年头的大笔加仓，一季报直接从0仓位加到挨近中枢权益仓位的13.75%，二季报更是加到满仓的30.13%，这也为基金在2019年取得10.82%的年度收益打下厚实的根底。

关于债券部分的出资，马强更多的是寻求收益确实定性，对选债的规范十分苛刻，除了主投的金融债之外，对信誉债的出资一方面份额不高，另一方面出资的根本都是A3级以上的央企，因而踩雷危险极低。

这一点咱们从基金最新的三季报中就能大致看出来：

归纳以上，从大类财物的视点，假如咱们回忆一下长城新优选的操作进程，无论是2017年的重仓白马股、调仓同业存单，仍是2018年年头清仓股票、做长债券久期，亦或是2019年、2020年从头加仓股票并将出资规模扩展至科技股、医药股，无不表现出马强对多元财物的精准装备才能。

以上的一顿剖析猛如虎，那终究的收益究竟好不好呢？

咱们无妨来看个组合终究的季度收益状况做个验证（一起照应一下今日的标题）：

前面一切的仓位调整终究都执行成了基金的季度收益：马强从2016年4月接手长城新优选至今，一共22个完好季度的收益率悉数为正，而且行即将完毕的2021年终究一个季度收益为正也简直指日可下。

上述季度收益率都能如此优异，其年度收益率天然更不在话下，长城新优选是全商场极为罕见的能在2017年-2020年这接连4年都取得正收益的“固收+”基金（相同的，本年取得年度正收益也是指日可下）。

也正由于成绩优异，长城新优选在2020年6月荣获了证券时报颁布的“三年期保存装备明星基金奖”，这也是全职业该类型基金中仅有获此荣誉的基金产品。

讲到这儿今日的文章就根本可以完毕了。

终究以马强曾经在一次主题讲演中给出资者共享的一段话作为结束：

“客户的出资成功离不开两个方面，榜首个方面是寻找到一类长时间向上的财物，一起它的动摇相对没有那么大；第二，期望可以长时间出资，咱们是期望可以自己做出来一个动摇相比照较小、长时间向上的一类财物，剩余的就交给出资者去长时间持有了。所以说回归到终究的主题，咱们所期望的便是由咱们来据守肯定收益，由客户来长时间持有，终究静待花开。”