八大券商：东边日出西边雨 欧洲化工品危机下的中国成长机会！潜力标的全梳理 ;安徽皖维高新材料股份有限公司
2022-09-19 04:09:45 来源：盛楚鉫鉅网
每日主题战略评论，东方财富汇总八大券商观念，揭秘职业现状，调查行情走势，提前为您评脉A股。
东海证券：东边日出西边雨 欧洲化工品危机下的我国生长时机
海外动力本钱抬升下，欧洲化学品出产开工率下降，近年来我国化工工业研制投入不断晋级，缩小与欧美距离，工业链优势凸显，有望更多接受欧洲产能搬运，然后获益量和价的两层进步。一方面，在原有产能优势根底上的化工品将获益价差优势进步出口需求；另一方面，欧洲供给缩短也将推升部分化工品全体价格，进步相应化工企业成绩弹性。
1)全球化肥价格实践从上一年开端现已进入上升通道，当下欧洲动力危机或将进一步推升粮价，使农化处于景气周期。从化肥首要元素来看，因为我国的化肥受出口法检约束，国内外氯化钾、磷酸一铵价差显着。国内外化肥商场的较大价差给予了国内化肥企业必定的提价空间，在未来粮价保持高位的预期下，国内单质肥价格有望继续进步，相关企业成绩具有较好弹性。
2)以欧洲产能占比较大的维生素A(50.85%)和维生素E(30.21%)来看，现在维生素A 国内与国外价差较大，在177 元/公斤。从前史复盘来看，维生素A、维生素E 价格受供给端影响较大。若欧洲首要企业难以保持正常供给，国内商场有望仿制2018年行情。
3)动力本钱的差异导致当时聚合 MDI、TDI 的中欧价格差处于相对高位，本年8月份价差分别在740 美元/吨、1329 美元/吨左右。而欧洲在动力危机下，其MDI 等价格上涨并未完毕。重视欧洲产能占比较高种类如农业链和地产链相关化工品海内外价差套利空间，及相关国内产能布局企业成绩弹性：万华化学、华鲁恒升、新和成、云天化等。
兴业证券：“北溪-1”天然气管道无限期封闭 缺气导致欧洲尿素停产
俄气宣告“北溪-1”天然气管道无限期封闭，天然气缺少下TDI、维生素、尿素等化工品供给或受冲击较大。俄气于9 月2 日表明，因为发现多处设备毛病，“北溪-1”天然气管道将彻底中止输气，直至毛病扫除。北溪-1 停气形成的天然气缺少将影响很多下流的化工品出产。
TDI 方面，当时欧洲 TDI 设备不可抗力较多(共 60 万吨，占全球约18%)，印度、日、韩等设备负荷较低；国内停产产能亦较多( 25 万吨，占全球约7%)，算计超25%的TDI 未能正常出产。供给缺失驱动TDI 冷季提价，后续传统旺季降临，TDI 价格有望景气。主张重视：万华化学、沧州大化。
维生素方面，欧洲地区的维生素企业出产或许遭到上述欧洲天然气缺少的影响。现在维生素价格处于前史的较低方位，供给的减量或推进维生素价格上升。主张重视：新和成、浙江医药。
尿素方面，前期的天然气价格上涨现已导致当地部分尿素产能停产，待秋季追肥以及后续的春播时节，尿素停产导致的供给缺乏问题将凸显。主张重视：华鲁恒升。
开源证券：重视MDI、维生素、炭黑等欧洲产能占比较大或许需求较大的化工品
“北溪一号”天然气管道无限期封闭，重视化工职业布局时机依据新华社报导，俄罗斯天然气工业股份公司9 月2 日宣告，因为发现多处设备毛病，“北溪-1”天然气管道将彻底中止输气，直至毛病扫除。在俄气宣告“北溪-1”管道将彻底中止输气后，德国经济和气候维护部2 日发表声明说，现在天然气商场局势非常严重，但德国的天然气供给仍有保证。德国天然气存储设备储藏量已达84.3%，10 月份存储量到达85%的方针估计能够在9 月初完成。
咱们以为，2022 年冬天，若德国的天然气储藏进一步耗费完，到时俄罗斯若未康复通气，或将使欧洲比如巴斯夫、赢创等企业的化工产能开工率大幅下降，重视MDI、维生素、炭黑等欧洲产能占比较大或许需求较大的化工品。获益标的：万华化学；新和成、浙江医药；黑猫股份。
广发证券：欧洲天然气供给危机或将影响欧洲相关化工品供给
俄罗斯“北溪-1”无限期封闭，重视欧洲化工供给扰动。依据上海石油天然气交易中心音讯，9 月2 日，俄气称在与西门子公司代表共同对“波尔托瓦亚”压气站涡轮机进行检修时，发现多处设备漏油现象，故将对“北溪-1”天然气管道彻底中止输气，直至毛病扫除。俄罗斯作为欧洲最大天然气供货商， 2021 年总输气量约1550 亿立方米，承当欧洲约四成天然气商场。其间，“北溪-1”天然气管道2011 年建成，管道长约1224 千米，年规划输气才能为550 亿立方米，东起俄罗斯维堡，经由波罗的海海底通往德国，并与中欧和西欧的天然气管相接，从而向丹麦、荷兰、比利时、法国、英国、捷克等国家，是现在俄罗斯向欧洲运送天然气的现行最大跨境管道，8 月底曾因对“波尔托瓦亚”压气站仅有仍在运转涡轮机进行修理，于8 月31 日至9 月3 日暂停供气。
欧洲作为全球第二大化工品出产基地，此次俄罗斯“北溪-1”无限期封闭所引发的欧洲天然气供给危机或将影响欧洲相关化工品供给。主张重视：(1)要点重视需求迅速增加的新动力资料，相关标的：光伏资料(合盛硅业、远兴动力、东方盛虹等)，锂电资料(川恒股份等)，储能资料(振华股份等)，风电资料(濮阳惠成等)。(2)自上而下聚集资源品，相关标的：油气(我国海油等)，生物柴油(杰出新能等)，农药(扬农化工等)，钾肥(亚钾世界等)，磷化工(云天化等)。(3)自下而上聚集强阿尔法的新经济与小市值职业龙头，相关标的：组成生物学(华恒生物等)，半导体资料(雅克科技等)；小市值职业龙头(中触媒、聚合顺等)。(4)安全边沿较高的职业和龙头，相关标的：龙头白马(万华化学、华鲁恒升、卫星化学以及荣盛石化、恒力石化等民营大炼化)，汽车链(赛轮轮胎、森麒麟、小巧轮胎、万润股份等)，化纤链(新凤鸣、桐昆股份、三友化工、华峰化学等)。
国金证券：俄中止北溪管道供气 重视欧洲高占比化工品
俄无限期关停北溪管道，欧洲天然气供给不确定性再次加大。北溪管线是俄罗斯出口欧洲天然气的首要管线，终端运往德国，年输气量550 亿方/年，依据Bruegel 数据，本年以来该管线占俄对欧天然气出口的53%，对欧输气量同比下滑22%，虽然欧洲当时天然气库存量已达为29,048 亿立方英尺，比上一年同期高出21%，但入冬天然气供给是否足够仍然存在不确定性，对工业用气的影响仍将继续。
欧洲天然气供给继续严重，主张重视欧洲产能占比较高的种类。欧洲天然气进口不确定性添加的布景下，欧洲天然气价格估计将保持高位。天然气是欧洲重要的工业动力和部分化工品的质料，欧洲MDI 和TDI 的出产商巴斯夫曾表明，在欧洲，其购买的60%天然气用于出产所需的动力——蒸汽和电力，剩下的40%被用作出产根底化学品。当时欧洲产能占比较高的种类有维生素、蛋氨酸、泛酸钙、MDI、TDI、己内酰胺等，对国内相关企业而言，一方面或许获益于欧洲重要化工品区域性提价传导至全球带来的提价收益，另一方面能够使用国内质料本钱相对较低的优势添加海外出口竞赛力。
出资主张来看，欧洲天然气供给严重对当地化工企业的影响在继续发酵，主张重视欧洲产能占比较高的种类如维生素(VA、VE、VB2)、蛋氨酸、泛酸钙、MDI、TDI、己内酰胺等对应国内标的的出资时机，主张要点重视MDI 龙头万华化学，TDI 龙头沧州大化，维生素龙头新和成以及蛋氨酸龙头安迪苏。
中银世界证券：金九银十降临！重视稳增加落地关于聚氨酯、纯碱、基建化学品等产品的需求拉动
9 月份主张重视：1、动力供给危机下海外产能受限的化工种类；2、金九银十降临，重视未来稳增加落地关于聚氨酯、纯碱、基建化学品等产品的需求拉动；从子职业景气度视点，上游石化炼化、农产品相关农化、磷化工、基建相关化工品、半导体资料、新动力资料等估计保持较高景气。个股挑选上，带有生长特点的新资料企业有望穿越需求动摇周期，一体化龙头企业当时进入长线布局时点。引荐个股：万华化学、荣盛石化、新和成、皇马科技、雅克科技、华鲁恒升、利尔化学、晶瑞电材、万润股份、苏博特、国瓷资料、蓝晓科技等，重视广汇动力、兴发集团等。
申银万国证券：本钱及质料供给端影响海外化工企业正常开工 国内出口需求有望继续超预期
2022 年欧洲动力危机叠加极点气候，本钱及质料供给端影响海外化工企业正常开工，国内出口需求有望继续超预期。传统职业范畴：1、据守价值，主张重视万华化学、华鲁恒升、扬农化工、龙佰集团、华峰化学、新和成、金禾实业、赛轮轮胎。2、农化范畴：重视盐湖股份及藏格矿业；磷化工、磷肥企业重视云天化、兴发集团、川恒股份、中毅达；农药主张重视广信股份、利民股份、海利尔；3、周期职业：纯碱主张重视三友化工、山东海化、双环科技、远兴动力。4、氟化工：主张重视金石资源、巨化股份、三美股份。
新资料范畴：商场热门逐渐向细分生长切换。主张重视1、 半导体资料：雅克科技、晶瑞电材、华特气体、江化微、鼎龙股份；面板资料濮阳惠成、万润股份、飞凯资料；2、风电光伏资料：回天新材、昊华科技；3、尾气催化资料国瓷资料、奥福环保，中触媒；4、锂电资料：新宙邦、磷化工等；5、军工资料：泰和新材；6、生物基资料凯赛生物、华恒生物；7、精细化工资料：赞宇科技、科思股份、山东赫达、新化股份。
国海证券：化工新资料范畴是化工职业未来开展的一个重要方向
化工新资料范畴是化工职业未来开展的一个重要方向，传统化工职业跟着下流需求增速放缓，市占率向龙头会集是大趋势，中心竞赛门槛为本钱和功率；下流仍处于快速增加的新资料范畴则不同，中心的竞赛壁垒为研制才能、工业链验证门槛、服务才能等，跟着方针支撑，国内化工新资料职业有望迎来加快生长期。咱们引荐处于中心供给链、研制才能较强、办理优异的化工新资料优质标的，首要包含电子化学品(半导体资料、显现资料、5G 资料等)、新动力资料、医药中间体等范畴。
“盛楚鉫鉅网-财经,证券,股票,期货,基金,风险,外汇,理财投资门户”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，客服邮箱，稿件内容仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
08:00
