[股市天天向上第四季]公司重组停牌前突击买入！借用他人账户内幕交易 前高管被罚没560多万元

莫伸手，伸手必被捉。

证监会站4月3日更新的一则行政处分决议书显现，卞忠元内情生意天沃科技，被没收违法所得逾142万元，并处以逾426万元的罚款。

2010年5月-2017年4月，卞忠元在天沃科技作业。2011年7月至2012年5月，卞忠元曾担任天沃科技副总司理，卸职副总司理后改任出售司理，直至免除劳动合同。卞忠元曾运用天沃科技配发的台式机电脑操作“宋某霞”证券账户进行股票生意。卞忠元还曾向陈某忠引荐天沃科技严峻财物重组的潜在对手方。

图片来历：证监会官

曾担任天沃科技副总司理

作业还要从2016年说起。

2016年4月末至5月中旬，中机电力实践操控人刘某与天沃科技董事长陈某忠参议中机电力借壳上市事宜，后因在收买条件上存在不合，两边停止商洽。

2016年7月9日，刘某电话联络陈某忠，期望重启严峻财物重组商洽，陈某忠表明同意。这以后，陈某忠频频赴上海与刘某碰头商量。2016年7月末，两边就收买办法、收买期限等财物重组的主要内容及停牌时刻达到一致定见。

2016年9月5日，天沃科技发布严峻财物重组停牌公告。

2016年10月31日，天沃科技公告《公司第三届董事会第十次会议抉择》以及《姑苏天沃科技股份有限公司严峻财物购买报告书》，事项触及公司以支付现金的办法收买中机电力80%股权，收买金额28.96亿元，占天沃科技2015年度经审计净财物100%。

2016年11月14日，天沃科技发布复牌公告，复牌当日及之后接连2个生意日涨停。

天沃科技以现金办法收买中机电力80%股权的信息归于2005年《证券法》第六十七条第二款第二项所述“公司的严峻出资行为和严峻的置办产业的决议”，构成2005年《证券法》第七十五条第二款第一项所述内情信息。该信息的构成不晚于2016年7月9日，揭露时刻为2016年10月31日。陈某忠为内情信息知情人。

行政处分书具体发表了卞忠元与内情信息知情人陈某忠的联系及联络状况。

2010年5月8日-2017年4月29日，卞忠元在天沃科技作业。2011年7月7日至2012年5月29日，卞忠元曾担任天沃科技副总司理，卸职副总司理后改任出售司理，直至免除劳动合同。卞忠元曾运用天沃科技配发的台式机电脑操作“宋某霞”证券账户进行股票生意。卞忠元还曾向陈某忠引荐天沃科技严峻财物重组的潜在对手方。

2016年8月4日至14日，卞忠元运用电话号码1364××××666的手机主叫陈某忠5次，发送短信2次。2016年8月18日至25日，卞忠元运用“刘某1”“陆某兰”证券账户会集买入天沃科技，通讯时刻与生意时点高度契合。

卞忠元的上述行为，违反了2005年《证券法》第七十三条、第七十六条第一款之规则，构成2005年《证券法》第二百零二条所述“证券生意内情信息的知情人或许不合法获取内情信息的人，在触及证券的发行、生意或许其他对证券的价格有严峻影响的信息揭露前，生意该证券”的行为。

操作别人账户生意天沃科技

行政处分书发表了卞忠元操控并运用“刘某1”“陆某兰”证券账户生意天沃科技的状况。

图片来历：证监会官

除上述生意外，在2016年9月5日天沃科技停牌前，上述两账户未再进行其他任何股票生意。两账户别离累计买入天沃科技38.83万股和31.99万股，金额别离为291万余元和242万余元。

2016年11月14日天沃科技复牌，2016年11月30日，“刘某1”和“陆某兰”证券账户中的天沃科技被悉数卖出，获利别离为79万余元和62万余元。

2016年12月1日，卞忠元将“刘某1”银行账户中悉数资金转出至“陆某兰”银行账户，随后，又将“陆某兰”银行账户悉数资金转出至“宋某霞”银行账户。该现实标明，“刘某1”“陆某兰”证券账户资金来历去向均为“宋某霞”银行账户，资金由卞忠元实践分配。

辩称买入股票系参阅中植系重仓及股吧信息等

在听证过程中，卞忠元提出三方面申辩定见：

首要，证监会没有充沛依据证明卞忠元有内情生意行为。证明卞忠元构成内情生意的举证责任在证监会，关于卞忠元是否经过不合法手段获取内情信息的确定不能运用推定的证明办法。

其次，本案在案依据无法推定卞忠元构成内情生意。一是卞忠元与知情人陈某忠的联络是作业需要，且卞忠元与陈某忠的通话覆盖了一切月份，并非局限于内情信息敏感期。二是其从前生意过涉案股票，其生意行为具有连贯性。三是卞忠元炒股多年，购买涉案股票前了解到中植系重仓该股、国家社保高份额加仓、高管增持、股权鼓励等信息并参阅股吧音讯，因而具有买入决心。四是从炒股阅历看，其习气于重仓买入一只股票，其生意天沃科技并没有违背生意习气。

再者，卞忠元运用别人账户生意涉案股票的原因是单位领导不让其炒股，以为其炒股影响作业。

证监会表明，卞忠元在内情信息构成后、揭露前与内情信息知情人陈某忠屡次联络并借用别人账户从事与该内情信息相关的证券生意，相关生意行为显着反常，且无合理理由或许合理信息来历。证监会对卞忠元的陈说申辩定见不予采用。

一是证监会能供给依据证明内情信息揭露前被处分人与内情信息知情人或许知晓该内情信息的人联络、触摸，其证券生意活动与内情信息高度契合，且被处分人不能作出合理阐明或许供给依据扫除其存在使用内情信息从事相关证券生意活动的，即可确定内情生意行为树立。

二是卞忠元的解说不具有合理性，生意行为显着反常。

图片来历：证监会官

第三，证券法律法规明确规则证券账户实施开户生意实名制，单位领导不让其炒股不能构成卞忠元借用别人证券账户生意涉案股票的合理解说。卞忠元借用别人证券账户生意的行为违反了证券法律法规，躲避监管目的显着，是典型的违法行为。

证监会：将一以贯之地严厉打击内情生意

除依法对卞忠元内情生意天沃科技案作出行政处分外，依据近期证监会发表的行政处分书显现，证监会还对内情生意汇顶科技等案子作出行政处分。

证监会有关担任人此前着重，内情生意行为侵害了广阔中小出资者的公正知情权，严峻打乱了市场秩序。证监会将一以贯之地对内情生意等违法行为予以严厉打击，不断净化本钱市场环境，实在维护广阔中小出资者合法权益。

此外，近期，北京法院审判信息发布的一份判决书显现，曾任某证券公司副总裁、北京代表处担任人的吴丕斌，在该证券公司借壳上市期间，经过未揭露信息生意股票获利702万元，构成内情生意罪，情节特别严峻，判处其有期徒刑5年，并处分金702万元；冻住该证券公司公益慈悲基金会账户中涉案钱款约1500万元，其间702万作为违法所得予以追缴后上缴国库，702万元折抵所判罚金。

来历：北京法院审判信息

值得重视的是，3月1日起实施的新证券法大幅提升了内情生意行政责任，将内情生意罚款数额由违法所得1-5倍提升为1-10倍；将原《证券法》“没有违法所得或违法所得缺乏3万元的，处以3万元-60万元的罚款”的规则调整为“没有违法所得或许违法所得缺乏50万元的，处以50万元-500万元的罚款”；对单位从事内情生意的，除对单位进行行政处分外，对单位直接担任的主管人员和其他直接责任人员的罚款规模由3万元至30万元提升至20万元至200万元。

一起，新证券法增设“出资者维护”专章，区别一般出资者和专业出资者，有针对性地作出出资者权益维护组织等。契合中国国情的证券代表人诉讼准则也将树立，成为司法救助新途径。