「300347」台积电涨价的信号：“芯片短缺缓解”的拐点再次推迟

多年未曾提价的台积电方案提价的音讯让业界哗然，闪现出这场全球范围内的缺芯或许在短期内仍难以得到缓解。而第三季度正是消费电子的旺季，本来价格就有所调涨的存储器商场或许将面对新一轮旺盛期，不过这或许会是结构性的。

近来，慧荣科技商场营销暨OEM作业资深副总段喜亭承受21世纪经济报导记者专访时表明：“现在咱们面对最严峻的问题是芯片缺少、与BGA封装基板供货交期过长的问题，现在仍是呈现严峻供需不平衡。晶圆代工产能一路爆满连续至2022年，但终端需求还在持续大幅添加，到现在为止仍无法满意缺口。特别是老练制程产能缺少最为严峻，2022年将比2021年更严峻。”

这闪现出闪存职业拐点已至的观念并不全面。据记者了解，即使在本年上半年手机全体商场需求不济的趋势之下，NANDFlash行情依然高涨，仅仅DRAM接下来的走势或许将略有动摇。

CINNOResearch资深剖析师刘雨实向21世纪经济报导记者表明，DRAM和NANDFlash全球范围内产能、库存体量巨大，因而价格涨势会相对陡峭，并不会容易呈现大幅动摇。而现在DRAM存储尽管已处于周期需求峰值，但短期内需求依然较为旺盛，不至于呈现价格快速下降的状况；下半年NANDFlash需求估计仍将坚持安稳添加，5G通讯、手机产品需求显着，下半年新机发布还有或许进一步带动Flash需求。

存储需求涨势未止

尽管全体涨幅或许不如通用零部件，但存储商场的旺盛现已持续了一段时刻。

从上游原厂和主控芯片厂商的上半年成绩可见一斑。依据闪存商场计算，本年第二季度全球NANDFlash算计商场规划达161.72亿美元，为11个季度以来的最高规划，同比添加11.2%，环比也添加9.7%。其间季度营收涨幅最高的原厂当属三星，其次是西部数据和SK海力士。

近年来扩产气氛不高的DRAM也获得了较高增速。闪存商场计算闪现，2021年第二季度DRAM全体出售规划243.2亿美元，创下近三年季度新高，环比添加24.3%。其间季度营收涨幅最高的前三家分别为华邦、三星和南亚。

这闪现出即使国内5G手机商场换机需求呈现动摇，但全球高涨的需求之下，存储器商场全体依然处在上涨区间。

段喜亭向记者指出，“咱们并没有感受到智能手机终端零件需求体现欠安。相反，咱们首要使用于智能手机的eMMC和UFS主控芯片在2021年上半年营收较上一年同期生长35%-40%，远优于商场体现。NAND大厂客户在智能手机市占添加，带动慧荣科技UFS主控芯片的生长，咱们的模块厂客户也将咱们的eMMC和UFS主控芯片使用在更多的低阶智能手机及IoT产品。”

作为首要主控芯片厂商的慧荣科技在二季度乃至本年下半年，都将持续迎来成绩高峰期。该公司财报闪现，二季度完成营收2.21亿美元，环比添加21%，同比添加62%。

根据活跃的商场需求，慧荣科技总经理苟嘉章表明，公司将再度调高全年财测，预期未来高获利产品比重将持续添加，从而带动毛利率及SSD操控芯片全球市占率的提高。全年营收从上一季财报调高的全年营收约7.82亿-8.36亿美元，再次调高为8.9亿-9.17亿美元，较2020年添加65%-70%，毛利率介于49.5%-50.5%之间。

具体来说，段喜亭向记者剖析，NANDFlash本来商场预期本年将供过于求，但受惠PC、智能手机、数据中心等需求微弱，第二季价格开端回涨。

展望后市，他续称，“从商场需求面来看，PC与智能型手机从上一年Q3的快速生长，到本年的Q2开端放缓，商场开端消化过多的库存，大约需3-6个月时刻；服务器及数据中心的需求，由于疫情大部分人居家作业，学生都在线学习，再加上5G基站的建造以及SSD在PC选用率不断攀升趋势需求一向坚持微弱。由于国内商场在疫情后的复苏最早，在新的消费性电子产品、智能产品的快速添加，5G相关IoT设备也大幅添加，这些都是需求存储的产品，尽管芯片缺乏要素仍在，NAND商场仍将保持安稳生长。”

兆易创新高管近期在投资者沟通过程中也表明，公司主营的NORFlash商场需求在进一步增强，需求更多的晶圆来支撑这些需求，首要体现在许多范畴对NORFlash容量的需求在上升，这是需求重视的要点。同样在轿车、工业等范畴，对NORFlash数量、容量的需求都在上升中，需求十分微弱。

关于产品价格，咱们预期本年下半年及2022年，整个NORFlash商场是总供给小于总需求。首要原因是在许多范畴对容量和数量的需求都在上升，现在商场需求比较旺盛，未来看需求仍持续在添加；但在总供给上，供给严重的状况咱们以为还会持续到2022年。

但比较之下，DRAM商场鄙人半年或许不会有如此旺盛的体现。TrendForce集邦咨询查询闪现，进入第三季，供给链长短料问题已逐步浮出台面，并影响到终端产品的拼装，故已有部分厂商关于相对长料的存储器开端呈现削减拉货的规划，其间以笔电厂商的情绪最为显着。因而，尽管现在原厂仍八成关于全体市况保持正面观点，但随着买方DRAM库存持续处于高级，部分产品第三季的拉货生长恐将趋缓。该组织预期，第三季在原厂力守提价的形式下，均匀合约价仍将上扬，惟涨幅收敛至3%-8%。

缺芯下的开展取舍

半导体产品的价格传导存在必定时刻差，但其对轿车工业带来的产能影响现已闪现，抵消费电子端影响并不算殷切，仅仅从全体电子范畴来说，影响或许是多面性的。

段喜亭对21世纪经济报导记者表明，对存储工业链来讲，芯片缺少形成的影响是杂乱而深远的。“身为闪存主控芯片首要供货商的咱们，正活跃投入解决问题，加速将老练制程产品转向产能富余的先进制程产品，来空出一些老练制程芯片比例，用于配货。”

“咱们在供给原则上，将以防止工业链断链、毛利较高及不行代替的使用供给为优先考虑，也因而忍痛疏忽部分低阶产品，例如选用55nm制程的USB2.0、MicroSD2.0，乃至削减USB3.0主控产品部分供货。”他续称。

国内存储厂商也有相似决议计划。兆易创新高管近期也对投资者表明，在全体产能供给严重的状况下，公司会挑选调整产品结构，保证要害、高性能等的产品供给，在公司各个事务板块都是如此，这也是上半年公司各产品线毛利率都有所提高的最重要原因。

尽管近来部分商场闪现出途径哄抬价格的争议，不过段喜亭指出，现在并没有感受到相似现象。“咱们严厉控管代理商，禁绝有囤货或哄抬价格行为。一切客户与同伴，也活跃跟咱们协作，来改动产品的比重，并保证双赢。在芯片缺乏的状况下，咱们会亲近重视商场状况，当心审视客户的订单是否为实践需求。”

长时间来看，关于存储工业来说，发掘消费电子之外的更多元商场是持续包围的方向。

刘雨实以为，本年下半年NANDFlash和DRAM需求首要会集在通讯产品，与上一年远程教学等需求带动PC的状况有所不同。企业级SSD有长时间安稳的周期型需求，车载存储也是具有迸发潜力的商场，比较于消费产品的需求，这两个商场的远景无疑愈加宽广。

段喜亭也告知记者，慧荣接下来的方针将放在车用及数据中心商场。在车用商场方面，慧荣的SSD主控芯片透过与NAND大厂的协作，现在已抢进特斯拉、奥迪等闻名车厂。慧荣的Ferri单芯片贮存解决方案已获多家日本及德国轿车大厂选用。数据中心方面，除了活跃开发次世代PCIeGen5企业级SSD主控，慧荣这一代的企业级SSD主控已出货给数家大客户，并凭借旗下上海宝存科技成功打入国内电商商场供给链，包含阿里巴巴和百度。