兰州民百重组[精工科技股票]精工科技股票
2024-02-29 18:21:18 来源：盛楚鉫鉅网
公司是我国火腿职业龙头企业、传统肉制品品牌企业、肉类工业互联网立异企业。金字商标为我国驰名商标；巴玛商标为国内首个发酵肉制品高端品牌；“新味和”、“公记”为具有百年前史的老字号品牌。
竞赛优势：
1、深耕肉制品多年，特征、品牌肉制品体现亮眼。
2、公司新推出的火锅火腿、淡火腿、低温腊肠等产品，健康养分，风味美丽，食用便利，用处多样，是业界创始产品，完成火腿消费由辅料到主料的腾跃，创始职业全新开展空间。
3、公司线上线下一起发力，线下进入餐饮酒店、食物加工、商超卖场等很多途径，线上积极探索生鲜电商、社区电商、内容电商、网红直播等新式出售途径。
4、跟着下流生猪产能向生猪存栏的传导，猪价下行趋势较为清晰，有望进一步增厚公司赢利空间。
5、在消费晋级、工业晋级的大趋势布景下，金字火腿清晰了全力打造传统肉制品领导品牌的开展定位。
成绩猜测：
华西证券：估计20-22年的EPS分别为0.14/0.23/0.31元，当时股价对应的PE分别为43/26/19X，坚持“增持”评级（2020.12.22）。
东北证券：估计20-22年EPS为0.16/0.27/0.38元，对应PE分别为44/26X/18X。初次掩盖，给予“买入”评级(2020.8.17)。
1年内组织调研计算
赤色箭头处为前期密布调研区
1月07日组织调研信息
调研问答纪要
问：现在公司债务拍卖事项开展怎么?未来和中钰本钱有何联系?
答：公司债务拍卖开展状况请重视公司于2020年12月31日发表的《关于揭露拍卖转让债务的开展公告》（公告编号：2020-094）。若该债务拍卖事项终究成功，则上市公司将债务转让今后，将由受让方向公司付出转让金钱，然后消除中钰本钱股权回购应收款对上市公司的影响。
问：冷链事务指什么?
答：冷链事务指的是公司旗下冷冻食物城冷库租借及冷链物流服务事务。冷链事务毛利率较2019年度同期略有下降，首要是公司猪肉质料库存添加，冷库的自用份额进步。
问：公司的出售途径以及定制品牌肉的出售途径首要有哪些?
答：公司的出售途径首要分为线下和线上，线下首要途径有：经销商、商超、烘焙加工类、餐饮酒店及线下零售店，线上除了天猫、京东、淘宝等第三方途径外，还有生鲜电商、社区电商、直播电商、内容电商等途径和途径，建立了一个立体化、多元化、全掩盖的线上出售网络。定制品牌肉类事务首要分2B和2C两个途径，2B首要有线下餐饮和食物加工企业，2C的出售途径首要有第三方传统电商途径、到家电商途径、社区团购途径以及自建会员途径。
问：现在肉制品库存怎样?
答：公司质料、制品库存足够，现在是公司出售旺季，肉制品产品在继续加班出产中。
问：公司进口猪肉占比多少?
答：从2018年下半年开端，公司猪肉质料基本以进口为主。
问：公司费用投进方案怎么?
答：公司现在推行首要投进以线上精准投进为主，以扩展年轻化、品牌消费观念强的用户集体，强化与用户的互动沟通，并堆集用户反应与数据，为公司运营供给强有力的数据支撑。
问：公司有设置专门的研发部门吗?
答：公司设有专门的研发部门。公司是《发酵肉制品》国际规范、《地舆标志产品-金华火腿》国家规范、《中式腊肠》国家规范首要起草单位。承当的《传统特征肉制品现代化加工关键技术及工业化》项目于2020年1月荣获国家科技进步奖。
问：公司未来有何产品规划?
答：公司现在首要有火腿、传统肉制品、个性化定制品牌肉类、植物肉等几个产品系统。公司对几块事务的规划是：（1）快速开展火腿及特征肉制品。火腿事务是根底事务，商场空间还有很大的潜力，公司刚推出新品“淡火腿”、“火锅火腿”等新品，该类产品消费场景广、消费频率高，远景看好。特征肉制品事务近年来坚持快速增长，接下去会继续加大培养和开辟力度，丰厚低温肉制品、调度肉制品、肉类熟食等产品。公司近期新推出“低温腊肠”、“淡咸肉”，尽力打造爆款产品。（2）大力拓宽品牌肉类及调度肉制品，作为公司新增事务。公司将整合全球供应链，供给个性化定制的优质肉类产品，满意生鲜电商、社区电商等各类新途径、新用户的快捷消费需求，创始中心厨房、食物加工等定制化规范产品新模式。（3）继续培养植物肉事务，作为公司未来事务。首要开发合适国人口味的产品，并进入各种消费场景。
问：公司火腿产品毛利率为什么比特征肉制品的要低?
答：依据公司发表的《2019年半年度报告全文》，公司火腿及特征肉制品毛利率分别为45.93%、58.99%。火腿毛利率比特征肉制品低，首要是火腿的出产周期要一年左右乃至更长，其资金本钱更高。
问：猪肉价格动摇对公司有何影响?
答：公司专心肉类工业多年，堆集了丰厚的职业经历，并了解国际肉类行情变化状况，对猪肉价格动摇可及时作出判别和应对。在收购途径上，公司可利用国内国外两个商场进行收购，猪肉价格低的时分多收购，价格高少收购，以此来滑润猪肉价格动摇的影响。一起，公司自有大型冷库，猪肉在冷冻环境下能够保存2年，贮存周期较长，能够滑润价格动摇。此外，公司品牌价值不断提高，具有较强的定价权，能够依据商场与本钱状况进行价格调整，然后消化质料价格动摇对公司的影响。
问：个性化定制品牌肉类事务未来继续性怎么?
答：肉类职业规划巨大，是民生有必要消费品，不受经济周期、疫情等影响，也不受交易冲突等影响，商场需求永久存在。并且从人均消费数据来看，我国的肉类消费还有很大的提高空间。保卫集约化程度等原因，国外肉类价格与国内供应价格比较，会长时间具有较大的本钱优势。公司个性化定制品牌肉类事务的开展，得益于公司多年肉类职业经历、丰厚的上游供应链资源及完善的下流出售途径优势，还有公司自用质料优势作为根底，能够掌握国际肉类行情，满意生鲜电商、社群电商等新模式及连锁餐饮、食物加工企业的个性化定制需求，为其供给安稳、优质的肉类产品供应链保证，商场需求宽广，具有较强的继续性。定制品牌肉类事务的开展，能够与公司原有火腿、肉制品事务等相结合，构成内部供应链，提高归纳利用率，延伸公司事务范畴，优化产品结构，添加客户集体，有助于提高公司的竞赛优势和盈余才能。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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